Bear rahastoissa piilee petollinen vaara

Bear rahastoissa ja muissa short kohteissa piilee vaara – joka realisoituu sitten kun kurssit eivät enää laske.

Otetaanpa esimerkki:

  • Oletetaan että osakkeet nousevat keskimäärin noin 5% vuodessa ja tällöin bear rahaston arvo laskee keskimäärin 5% vuodessa
  • Osakkeille saa vuodessa keskimäärin noin 2 % osinkoa kun taas bear position pitäjä joutuu maksamaan 2% osinkoa (negatiivinen osakepositio tarkoittaa sitä että myös osingot ovat negatiivisiä)

Tästä kaikesta seuraa että keskimäärin bear rashasto häviää 14% vuodessa tavalliselle osakesijoitukselle.

Minä en ainakaan enää suhdanteen tässä vaiheessa uskalla pitää short positioita – niiden käyttö vaatii suurta taitoa ja varovaisuutta.

 

One thought on “Bear rahastoissa piilee petollinen vaara

  1. Eikö bear-rahastojen

    Eikö bear-rahastojen negatiiviset positiot rakenneta pääasiassa futuureilla/termiineillä ym. johdannaisilla eikä varsinaisilla osake-shorteilla?

Comments are closed.

Related Posts