Tällä sivulla ylläpidän näkymää omaan sijoitussalkkuuni. Tavoitteena on päivittää näkymää kerran kuukaudessa.

Olen hakenut salkkuun arvopapereita eri puolilta mailmaa pääasiassa periaatteella ”Kasvua kohtuuhintaan”, eli matalan p/e-luku verrattuna 5 vuoden keskimääräistä kasvunopeuteen. Korkea osinkotuotto ja vahvaa vapaata kassavirta eivät mitenkään ole haitaksi.  Pyrin lisäksi painottamaan salkkua valuuttoihin joiden 100 pvä liukuva keskiarvo on heikko euroa vastaan.

Mutta koska en ole täydellinen olen myös joskus hairahtanut. Tekemällä kuitenkin oppii parhaiten ja käyn blogissani vähitellen läpi miten ja miksi eri arvopaperit salkuun ovat joutuneet. Koska kyseessä on omat oikeat rahat ostan lisää kun on ylimääräistä rahaa (ja saatan myyydä kun olen käteisen tarpeessa). Toivottavasti jollekin on hyötyä tai vähintäänkin hupia seurata hoiperteluani markkinaturuilla.

Arvonmuutokset: Vuoden alusta  +8.5%, alusta (27-05-2010) +224.85%

 

Indeksifuturit (Eurostoxx50 (FESXc1), SP500 (ESc1), Hangseng (HSIc1), FTSE (FFc1) ja Topix (JTIc1) . Lähde saxo bank

 

Salkkutapahtumat

Kuukauden Nousijat: Intel (+13.5%), Mizuho (+12%), Merko Ehitus (+9.6%)

Kuukauden Laskijat: Mineral Resources (-24.8%), IPSOS (-17.3%), ASM  (-11.5%)

Kuukauden Osingot: China Everbright, Toll Brothers

Salkkumuutokset: 

Lisätty: Merko Ehitus, GSK

 

 

Muutamia keskeisiä salkkuvaluuttoja

Pelkoindeksit: VIX (VXc1 – USA) ja VSTOXX (FVSC1 – Eurooppa). Lähde Saxo bank 

Valuutat:

Osakesalkun valuuttapainotuksia ohjaa osaksi valuuttakurssin suhde verrattuna 100-päivän liukuvaan keskiarvoon. Datat saan pienemmällä työllä suoraan barchart sivustolta.

Viimeisin viikkotilasto löytyy Piksun valuuttasivulta.

Salkkuyhtiöt:

USD	Toll Brothers Inc	Lisää	Pientalorakentaminen kasvaa, mutta sijoittajat ovat yhä skeptisiä- onko talonrakentamisbsnes USA:ssa ”rikki”?	10.9	1 %	7.4 %
EUR	ASM International NV	Pidä	Hollantilainen puolijohdekonevalmistaja joka on saanut boostia mm. USA:n vientilisenssimenettelystä kiinaan- Arvostus jo erittäin haastava	45.7	1 %	5.6 %
EUR	Nordea Bank Abp	Lisää	Korot kääntyivät jo laskuun, mutta tuloskyky näyttää edelleen hyvältä. Kustannukset ovat kurissa.	7.5	9 %	5.2 %
SEK	Investor AB	Lisää	Sijoitusyhtiössä voisi melkeinpä sanoa olevan ruotsin kuka kukin on kokoelma ns. Vanhaalaatu- teollisuutta, lisäksi  pienellä alennuksella	4.5	2 %	5.1 %
GBP	Paragon Banking Group PLC	Lisää	Brittiläinen asuntosijoittajien rahoittaja. Asuntomarrkinoiden heikkous painaa, mutta korkotason nousu tukee	7.7	6 %	4.4 %
SGD	Hour Glass Ltd	Pidä	Parhaana kellokauppiaana palkittu Singaporelainen ketju, jolla toimintaa myös Japanissa ja Kiinassa. Kurssin on nyt noussut melko paljon eikä kannatta lisätä painoa salkussa	6.4	5 %	4.2 %
JPY	Itochu Corp	Lisää	Suurin Japanilainen kauppatalo. Osittain Buffet-sedän innoittamana (joskin hän on varmaan sanut paremman diilin). Arvostus on melko matala usealla mittarilla ja Japanilaisen mittapuun mukaan maksetaan jopa kohtuullista osinkoa. Miinuksena nämä ovat niin monimutkaisia olioita ettei niistä ota selvää.	13.6	2 %	4.2 %
ZAR	Santova Ltd	Lisää	Etelä-Afrikassa listattu logistiikkayhtiö tuntuu selviävän melko hyvin emämaan talouskriisitä ja covid-taantumasta. 80% tulosita tuleekin muualta kuin etelä-afrikasta. Teknologia satsaukset ja matala arvostustaso vakuuttavat.	7.2	0 %	4.1 %
USD	Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd	Lisää	Mailman suurin toisille piisiruja valmistava ”foundry”. Investointitahti on ollut huimaava, mutta saattaa nyt olla laantumassa, jolloin tuottojen pitäisi parantua	32.4	1 %	4.1 %
EUR	AXA SA	Lisää	Ranskalainen vakuutusyhtiö jolla toimintaa maailmanlaajuisesti. Vahva kassavirta  ja muutenkin kohtuullinen arvostustaso (P/E ja P/B) osinkokin on kasvanut vuosittain. EPS kasvu 32% viiden vuoden yli.	10.5	6 %	3.3 %
JPY	Shimano Inc	Osta	Pahin yliarvostus korona-ajatla on sulanut. Pyöräilyllä on mielestäni tulevaisuudessa hyvät edellytysket kasvaa, joten pyörä-tekniikkaa valmistavalla yrityksell on hyvät näkymät	48.4	1 %	3.1 %
JPY	Sekisui House Ltd	Lisää	Japanilainen rakennusyhtiö joka ryvettyi hljattain kartellitutkimuksissa. Nyt on taas pahin takana ja tilanne rauhoittunut. Business puksuttaa edelleen hycin ja arvostustaso on kohtuullinen. P/E 12 P/CF 8 ja osinko 3.8%. EPS kasvu 5 vuoden jaksolla 11%.	10.2	4 %	2.9 %
EUR	Compagnie Generale des Etablissements Michelin SCA	Lisää	Vahva kassavirta. Renkaita tarvitaan tulevaisuudessakin.	11.8	4 %	2.8 %
KRW	Samsung Electronics Co Ltd	Lisää	Kahdella jalalla, muistipiirit ja kännykät, seisova edullisesti hinnoiteltu konserni.	—	3 %	2.5 %
GBP	GSK plc	Lisää	GSK on nyt hyvässä vedossa ja rokote-tuotekehitysputki näyttää hyvältä, sijoittajat ovat ehkä vielä hieman epäuskoisia heikkojen vuosien jälkeen.	22.7	4 %	2.4 %
HKD	China Water Affairs Group Ltd	Lisää	Kiinalainen vesi- ja jätevesi-laitoksia useissa kaupungeissa operoiva yritys. Nopeaa kasvua yritysostoin, ja monopoliasemasta huolimatta korkea kate%. Riskinä velkaisuus	5.1	6 %	2.3 %
HKD	China Everbright Environment Group Ltd	Lisää	Kiinalainen Infrastruktuurirakentamisen ja Vihreän energian yhtiö. Melko tylsä yhtiö, mutta tuskin joutuu keskushallinon hampaisiin. Arvostus tuntuu melko alhaiselta	5.5	6 %	2.2 %
JPY	Murata Manufacturing Co Ltd	Lisää	Japanilainen elektroniikkavalmistaja, joka on mailman johtava keraamikondensaattoreiden valmistaja, ja valmistaa myös auto-antureita, mm Suomessa. Yhtiö on nosteessa koska 5g lisää kondensaattoreiden menekkiä. Myös auto-enturointi on kasvuala mm. itseohjautuvuuden takia. Arvostustaso on korkeampi  kuin monen muun salkkuyhtiön, mutta niin on tuloskin kasvanut 17% vuosivauhtia.	27.3	2 %	2.2 %
MYR	Formosa Prosonic Industries Bhd	Lisää	Prosonic on kaiuttimia, kuulokkeita ja soittimia monelle tunnetulle brändille valmistava alihankkija. Ainakin pandemian asti onnistunut kasvattamaan eps:ää n. 10% vuosivauhtia 5 vuoden jaksolla. Vahvaa kassavirtaa ja korkea osinko.	5.6	8 %	2.0 %
GBP	South32 Ltd	Osta	BHP Billitonista spinnattu yhtiö. Uudelleen suntaus mkaivannaisiin joita tarvitaan vihreässä siirtymässä vaikuttaa purevan.	—	2 %	2.0 %
EUR	Ipsos SA	Lisää	Data on tulevaisuus, ja datan tuottaja tuntuu hyvältä valinnalta.  Markkinatutkimusyhtiön osake tuntuu edullislta verrattuna kiplailijoihin	11.1	4 %	2.0 %
GBP	H & T Group PLC	Lisää	Brittiläinen panttilainaamo- ja kullanostoketju. Rkullan hinnan nousu tuo lisää asiakkaita.	7.4	5 %	2.0 %
EUR	Merko Ehitus AS	Lisää	Virolainen rakennusyhtiö jolla toimintaa myös muualla Baltiassa. Asuntorakentamisen lisäksi mukana myös infra-hankkeissa, mikä on tasannut tulosta asuntorakentamisen rykiessä. Alhainen arvostus ja hyvä osinko	7.5	7 %	1.9 %
NOK	Kid ASA	Lisää	Norjalainen sisustusketjus joka on kasvanut tasaisesti ja kannattavasti. Heikkoutena Norjan rajalliset markkinat	15.8	4 %	1.8 %
JPY	Tokuyama Corp	Lisää	Japanilainen yritys jopa valmistaa puolijohdeteollisuuden tarpeisiin piitä, ja alumiini-nitriidiä. Tämän lisäksi melko laaja portfolio jossa sementtiä ja kloori-yhdisteitä. Arvostustaso on maltillinen, P/E 5.8 ja P/CF 4.1. Osinko 2.1%. EPS kasvu 5 vuoden jaksolla 27%	8.5	3 %	1.8 %
JPY	Mizuho Financial Group Inc	Lisää	Japailainen suurpankki. Melko edullinen johtuen yleisestä pankkikriisistä, ja erityisesti japanin valtionvelkakirjojen korko-odotuksista	12.0	3 %	1.8 %
HKD	Alibaba Group Holding Ltd	Pidä	Onkohan Alibaban aallonpohja jo nähty? Kasvu on teknoksi hidasta eikä datakeskusliiketoiminta oikein tahdo lähteä lentoon.	25.0	1 %	1.7 %
SGD	Fu Yu Corporation Ltd	Lisää	Singaporessa listattu tarkkuusmuoviosien valmistaja. Tehtaita Singaporessa, Mannerkiinassa ja Malesiassa. Jonkun verran takapakkia tullut pandemiasta, etenkin Kiinana ja Malesian markkinoilla, Singaporessa vähemmän. Siitä huolimatta maltillinen ervostus taso, etenkin P/CF  7 ja p/e 13. Tyypillisesti hyvä osingonmaksaja 6% osingolla. EPS kasvu 5 vuoden tasolla 4%. Näyttää sopivan tylsältä.	—	0 %	1.5 %
JPY	Dai Nippon Printing Co Ltd	Osta	Japanilainen painotalo, jolla nykyään pakkausten ja perineteisten painotuotteiden lisäkis painaa myös elektroniikkaa, metallimaskeja OLED- näyttöihin ja Li-akuissa käytettyjä pusseja. Melko vaatimaton arvostus, mutta toisaalta kasvuakaan ei ole viimeisen 5 vuoden aikana tullut. Aktivistisijoitusyhtiö Elliot Management ottanut vastikään position yhtiössä.	11.3	1 %	1.5 %
GBP	Berkeley Group Holdings PLC	Pidä	Berkeley group on keskittynyt suur-Lontoon alueelle. Yhtiö on velaton ja jakaa perinteisesti hyvät osingot. Nousevat korot ja Brittien muutakin eurooppaa vakavampi taloushdinko on omiaan heikentämään asuntomarkkinoita.	11.1	2 %	1.4 %
GBP	BHP Group Ltd	Lisää	Mailman suurimpiin kuuluva kaivosyhtiö, jolla huomattavat varannot mm kuparia, rautaa ja nikkeliä. Kuparia taas tullaan tarvitsemaan suuria määriä vihreän siirtymän ajamassa sähköistyksessä.	18.6	8 %	1.4 %
USD	Intel Corp	Pidä	Hyvä yritys, mutta nyt prosessinkehityskone on yskinyt viie aikina, ja esimerkiksi TMSC on edellä kehityksessä ainakin vuodella.	—	2 %	1.3 %
JPY	Seibu Electric & Machinery Co Ltd	Lisää	Pienehkö japanilainen automaatioratkaisuja, aktuaattoreita ja tarkkuuskoneita valmistava yritys. Sopivan tylsä ja kohtuullinen arvostustaso	15.4	2 %	1.2 %
EUR	Villeroy & Boch AG	Lisää	Pääasiassa kylpyhuoneporsliinia valmistava geograafisesti laaja-alainen yritys. Kaikki uudisrakentaminen sataa laariin.	15.1	6 %	1.1 %
AUD	Mineral Resources Ltd	Lisää	Austrlialainen kaivosoperaattori jolla salkussa rautaa ja liittiumia. Hyvää tuloskuntoa odottelen raaka-aineiden hinnan nousun myötä	61.9	0 %	1.0 %
EUR	Ibersol SGPS SA	Lisää	Portugalilainen ravintolaketjuoperaattori jolla ravintoloita mm Pizza Hut, KFC ja Burger King brändeillä Portugalissa, Espanjassa ja Angolassa.  Vanhva kassavirta. Lähiajan näkymiä painaa kuluttajien epävarmuus, mutta pidemmällä tähtäimellä vakaata tuottoa.	23.9	7 %	1.0 %
EUR	Volkswagen AG	Lisää	Satsaa merkittävästi sähköautoihin. Uskon yhtiön pärjäävän hyvin myös tulevaisuudessa. Skeptikot ovat painaneet kurssin turhan alas.	3.6	11 %	0.9 %
EUR	BNP Paribas SA	Lisää	Pankit hyötyvät nousevista koroista	6.9	8 %	0.9 %
BRL	iShares MSCI Brazil Small-Cap ETF	Pidä	Brasilialla on paljon potentiaalia, mutta on myös pahoin myllerretty	10.48	3 %	0.7 %

P/E: 14.3

Osinkotuotto: 3.4%