Tällä sivulla ylläpidän näkymää omaan sijoitussalkkuuni. Tavoitteena on päivittää näkymää kerran kuukaudessa.

Olen hakenut salkkuun arvopapereita eri puolilta mailmaa pääasiassa periaatteella ”Kasvua kohtuuhintaan”, eli matalan p/e-luku verrattuna 5 vuoden keskimääräistä kasvunopeuteen. Korkea osinkotuotto ja vahvaa vapaata kassavirta eivät mitenkään ole haitaksi.  Pyrin lisäksi painottamaan salkkua valuuttoihin joiden 100 pvä liukuva keskiarvo on heikko euroa vastaan.

Mutta koska en ole täydellinen olen myös joskus hairahtanut. Tekemällä kuitenkin oppii parhaiten ja käyn blogissani vähitellen läpi miten ja miksi eri arvopaperit salkuun ovat joutuneet. Koska kyseessä on omat oikeat rahat ostan lisää kun on ylimääräistä rahaa (ja saatan myyydä kun olen käteisen tarpeessa). Toivottavasti jollekin on hyötyä tai vähintäänkin hupia seurata hoiperteluani markkinaturuilla.

Arvonmuutokset: Vuoden alusta  +7.6%, alusta (27-05-2010) +178.4%

 

Indeksifuturit (Eurostoxx50 (FESXc1), SP500 (ESc1), Hangseng (HSIc1), FTSE (FFc1) ja Topix (JTIc1) . Lähde saxo bank

 

Salkkutapahtumat

Kuukauden Nousijat: Ihara Science (+28.4%) – myyty, Dai Nippon printing (+27.8%),  Tokuyama (+13.7%)

Kuukauden Laskijat: Alibaba (-22.4%), TAG (-21.1%), Prosonic (-18.7%)

Kuukauden Osingot:  Intel, Paragon

Salkkumuutokset: 

Myyty: Ihara science. Ostotarjous koko osakekannasta jota hallitus suosittelee. Kauppa totutunee, joten myin pois koska pörssikurssi oli aavistuksen tarjoushintaa korkeampi.

Lisätty: Fu Yu

Uutena salkkuun: Shimano Inc. Pääasiassa polkupyöränosia ja kalastusvälineitä valmistava yritys nousi voimakkaasti korona-epidemian aikana.  Suuri osa noususta on nyt sulannut pois, mutta tulevaisuus on minusta edelleen valoisa.

 

Muutamia keskeisiä salkkuvaluuttoja

 

Pelkoindeksit: VIX (VXc1 – USA) ja VSTOXX (FVSC1 – Eurooppa). Lähde Saxo bank 

Valuutat:

Osakesalkun valuuttapainotuksia ohjaa osaksi valuuttakurssin suhde verrattuna 100-päivän liukuvaan keskiarvoon. Datat saan pienemmällä työllä suoraan barchart sivustolta.

Viimeisin viikkotilasto löytyy Piksun valuuttasivulta.

Salkkuyhtiöt:

Valuutta	Nimi	Tila	Syy	p/e	osinko%	Paino%
SGD	Hour Glass Ltd	Pidä	Parhaana kellokauppiaana palkittu Singaporelainen ketju, jolla toimintaa myös Japanissa ja Kiinassa. Kurssin on nyt noussut melko paljon eikä kannatta lisätä painoa salkussa	8.5	4 %	7.0 %
EUR	Nordea Bank Abp	Lisää	Nousua jo näkyvissä!	—	7 %	6.3 %
ZAR	Santova Ltd	Lisää	Etelä-Afrikassa listattu logistiikkayhtiö tuntuu selviävän melko hyvin emämaan talouskriisitä ja covid-taantumasta. 80% tulosita tuleekin muualta kuin etelä-afrikasta. Teknologia satsaukset ja matala arvostustaso vakuuttavat.	5.3	0 %	5.1 %
EUR	ASM International NV	Pidä	Hollantilainen puolijohdekonevalmistaja joka on saanut boostia mm. USA:n vientilisenssimenettelystä kiinaan- Arvostus jo erittäin haastava	39.7	1 %	4.0 %
HKD	China Water Affairs Group Ltd	Lisää	Kiinalainen vesi- ja jätevesi-laitoksia useissa kaupungeissa operoiva yritys. Nopeaa kasvua yritysostoin, ja monopoliasemasta huolimatta korkea kate%. Riskinä velkaisuus	6.2	5 %	3.8 %
JPY	Shimano Inc	Osta	Pahin yliarvostus korona-ajatla on sulanut. Pyöräilyllä on mielestäni tulevaisuudessa hyvät edellytysket kasvaa, joten pyörä-tekniikkaa valmistavalla yrityksell on hyvät näkymät	15.2	1 %	3.8 %
KRW	Samsung Electronics Co Ltd	Lisää	Kahdella jalalla, muistipiirit ja kännykät, seisova edullisesti hinnoiteltu konserni.	8.2	0 %	3.3 %
EUR	AXA SA	Lisää	Ranskalainen vakuutusyhtiö jolla toimintaa maailmanlaajuisesti. Vahva kassavirta  ja muutenkin kohtuullinen arvostustaso (P/E ja P/B) osinkokin on kasvanut vuosittain. EPS kasvu 32% viiden vuoden yli.	9.6	6 %	3.3 %
USD	Toll Brothers Inc	Lisää	Pientalorakentaminen kasvaa, mutta sijoittajat ovat yhä skeptisiä 2008 tapahtumien takia.	5.0	1 %	3.1 %
JPY	Itochu Corp	Lisää	Suurin Japanilainen kauppatalo. Osittain Buffet-sedän innoittamana (joskin hän on varmaan sanut paremman diilin). Arvostus on melko matala usealla mittarilla ja Japanilaisen mittapuun mukaan maksetaan jopa kohtuullista osinkoa. Miinuksena nämä ovat niin monimutkaisia olioita ettei niistä ota selvää.	7.7	3 %	3.0 %
JPY	Sekisui House Ltd	Lisää	Japanilainen rakennusyhtiö joka ryvettyi hljattain kartellitutkimuksissa. Nyt on taas pahin takana ja tilanne rauhoittunut. Business puksuttaa edelleen hycin ja arvostustaso on kohtuullinen. P/E 12 P/CF 8 ja osinko 3.8%. EPS kasvu 5 vuoden jaksolla 11%.	10.0	4 %	2.9 %
EUR	Compagnie Generale des Etablissements Michelin SCA	Lisää	Vahva kassavirta. Renkaita tarvitaan tulevaisuudessakin.	10.4	4 %	2.9 %
EUR	Ipsos SA	Lisää	Data on tulevaisuus, ja datan tuottaja tuntuu hyvältä valinnalta.  Markkinatutkimusyhtiön osake tuntuu edullislta verrattuna kiplailijoihin	12.2	2 %	2.9 %
SGD	Fu Yu Corporation Ltd	Lisää	Singaporessa listattu tarkkuusmuoviosien valmistaja. Tehtaita Singaporessa, Mannerkiinassa ja Malesiassa. Jonkun verran takapakkia tullut pandemiasta, etenkin Kiinana ja Malesian markkinoilla, Singaporessa vähemmän. Siitä huolimatta maltillinen ervostus taso, etenkin P/CF  7 ja p/e 13. Tyypillisesti hyvä osingonmaksaja 6% osingolla. EPS kasvu 5 vuoden tasolla 4%. Näyttää sopivan tylsältä.	8.4	9 %	2.9 %
SEK	Investor AB	Lisää	Sijoitusyhtiössä voisi melkeinpä sanoa olevan ruotsin kuka kukin on kokoelma ns. Vanhaalaatu- teollisuutta, lisäksi  pienellä alennuksella	—	2 %	2.9 %
JPY	Murata Manufacturing Co Ltd	Lisää	Japanilainen elektroniikkavalmistaja, joka on mailman johtava keraamikondensaattoreiden valmistaja, ja valmistaa myös auto-antureita, mm Suomessa. Yhtiö on nosteessa koska 5g lisää kondensaattoreiden menekkiä. Myös auto-enturointi on kasvuala mm. itseohjautuvuuden takia. Arvostustaso on korkeampi  kuin monen muun salkkuyhtiön, mutta niin on tuloskin kasvanut 17% vuosivauhtia.	17.7	2 %	2.7 %
NOK	Kid ASA	Lisää	Norjalainen sisustusketjus joka on kasvanut tasaisesti ja kannattavasti. Heikkoutena Norjan rajalliset markkinat	13.7	7 %	2.6 %
AUD	Mineral Resources Ltd	Lisää	Austrlialainen kaivosoperaattori jolla salkussa rautaa ja liittiumia. Hyvää tuloskuntoa odottelen raaka-aineiden hinnan nousun myötä	22.2	4 %	2.6 %
HKD	China Everbright Environment Group Ltd	Lisää	Kiinalainen Infrastruktuurirakentamisen ja Vihreän energian yhtiö. Melko tylsä yhtiö, mutta tuskin joutuu keskushallinon hampaisiin. Arvostus tuntuu melko alhaiselta	3.6	9 %	2.3 %
HKD	China Overseas Land & Investment Ltd	Lisää	Melkein pelkästään manner-Kiinassa toimiva kiinteistösijoitusyhtiö. Ei ylivelkaantunut ja kohtuullisen hyvät kertoimet p/b-suhdetta lukuunottamatta	5.2	6 %	2.3 %
HKD	Industrial and Commercial Bank of China Ltd	Pidä	Kohtuullinen arvostustaso kasvavassa taloudessa. Riskinä luottotappiot ja keskushallino mahtikäskyt pönkittää yrityksiä.	3.7	8 %	2.2 %
MYR	Formosa Prosonic Industries Bhd	Pidä	Prosonic on kaiuttimia, kuulokkeita ja soittimia monelle tunnetulle brändille valmistava alihankkija. Ainakin pandemian asti onnistunut kasvattamaan eps:ää n. 10% vuosivauhtia 5 vuoden jaksolla. Vanhvaa kassavirtaa ja korkea osinko. Nyt kurssi kuitenkin jo noussut melko korkeaksi.	7.3	7 %	2.1 %
GBP	Paragon Banking Group PLC	Lisää	Brittiläinen asuntosijoittajien rahoittaja. Epäilyt luottotappioden kasvusta painaa.	4.5	5 %	2.0 %
GBP	H & T Group PLC	Lisää	Brittiläinen panttilainaamo- ja kullanostoketju. Rahaa muiden hädästä? Kasvua 67% viiden vuoden tasolla.	12.2	3 %	1.9 %
HKD	Alibaba Group Holding Ltd	Lisää	Jack Ma teki tyhmästi ja kritioi Kiinana johtoa. Ant-ryhmän IPO perutettiin. Odotettavissa tiukempaa sääntelyä. Mutta teknoyritykset ovat mukautuvaisia, kuten nähtiin Tencentin ongelmista taannoin saada pelejään julkaistua  liiallisen väkivaltaisuuden takia. Sitäpaitsi uskon että suljettujen platformien arvoa yliarvioidaan.	37.7	0 %	1.7 %
EUR	Volkswagen AG	Lisää	Satsaa merkittävästi sähköautoihin. Uskon yhtiön pärjäävän hyvin myös tulevaisuudessa. Skeptikot ovat painaneet kurssin turhan alas.	4.2	20 %	1.7 %
GBP	Berkeley Group Holdings PLC	Pidä	Berkeley group on keskittynyt suur-Lontoon alueelle. Yhtiö on velaton ja jakaa perinteisesti hyvät osingot). Nousevat korot ja Brittien muutakin eurooppaa vakavampi taloushdinko on omiaan heikentämään asuntomarkkinoita.	9.8	2 %	1.6 %
USD	Intel Corp	Pidä	Hyvä yritys, mutta nyt prosessinkehityskone on yskinyt viie aikina, ja esimerkiksi TMSC on edellä kehityksessä ainakin vuodella.	14.0	2 %	1.6 %
EUR	Villeroy & Boch AG	Lisää	Pääasiassa kylpyhuoneporsliinia valmistava geograafisesti laaja-alainen yritys. Kaikki uudisrakentaminen sataa laariin.	8.0	6 %	1.6 %
USD	Corning Inc	Pidä/Myy	Amerikkalainen erikoislasi- ja materiaali-yhtiö. Arvostus alkaa tunuta korkealta, joten vähennän painoa	21.6	3 %	1.6 %
JPY	Tokuyama Corp	Lisää	Japanilainen yritys jopa valmistaa puolijohdeteollisuuden tarpeisiin piitä, ja alumiini-nitriidiä. Tämän lisäksi melko laaja portfolio jossa sementtiä ja kloori-yhdisteitä. Arvostustaso on maltillinen, P/E 5.8 ja P/CF 4.1. Osinko 2.1%. EPS kasvu 5 vuoden jaksolla 27%	6.8	3 %	1.6 %
EUR	Porsche Automobil Holding SE	Lisää	VW konsernia alennushintaan ja lisäksi hieman muita teknologiaa ilmaiseksi	3.4	4 %	1.5 %
JPY	Dai Nippon Printing Co Ltd	Osta	Japanilainen painotalo, jolla nykyään pakkausten ja perineteisten painotuotteiden lisäkis painaa myös elektroniikkaa, metallimaskeja OLED- näyttöihin ja Li-akuissa käytettyjä pusseja. Melko vaatimaton arvostus, mutta toisaalta kasvuakaan ei ole viimeisen 5 vuoden aikana tullut. Aktivistisijoitusyhtiö Elliot Management ottanut vastikään position yhtiössä.	11.4	2 %	1.4 %
GBP	South32 Ltd	Osta	BHP Billitonista spinnattu yhtiö. Uudelleen suntaus mkaivannaisiin joita tarvitaan vihreässä siirtymässä vaikuttaa purevan.	5.7	10 %	1.3 %
NOK	Austevoll Seafood ASA	Lisää	Kalan hinta on noussut melko pysyvästi.	—	6 %	1.1 %
EUR	BNP Paribas SA	Lisää	Pankit hyötyvät nousevista koroista	—	6 %	1.1 %
BRL	iShares MSCI Brazil Small-Cap ETF	Pidä	Brasilialla on paljon potentiaalia, mutta on myös pahoin myllerretty	6.0	5 %	0.8 %
GBP	Marston’s PLC	Pidä	Brittiläinen pubiketju jossa myös attraktiivinen kiinteistömassa. Energianhinnan nousu ja oluen kallistuminen painaa pahasti.	1.8	0 %	0.6 %

P/E: 9.9

Osinkotuotto: 4,2%