Homo Economicus – omat rahat

Tällä sivulla ylläpidän näkymää omaan sijoitussalkkuuni. Tavoitteena on päivittää näkymää kerran kuukaudessa.

Olen hakenut salkkuun arvopapereita eri puolilta mailmaa pääasiassa periaatteella ”Kasvua kohtuuhintaan”, eli matalan p/e-luku verrattuna 5 vuoden keskimääräistä kasvunopeuteen. Korkea osinkotuotto ja vahvaa vapaata kassavirta eivät mitenkään ole haitaksi.  Pyrin lisäksi painottamaan salkkua valuuttoihin joiden 100 pvä liukuva keskiarvo on heikko euroa vastaan.

Mutta koska en ole täydellinen olen myös joskus hairahtanut. Tekemällä kuitenkin oppii parhaiten ja käyn blogissani vähitellen läpi miten ja miksi eri arvopaperit salkuun ovat joutuneet. Koska kyseessä on omat oikeat rahat ostan lisää kun on ylimääräistä rahaa (ja saatan myyydä kun olen käteisen tarpeessa). Toivottavasti jollekin on hyötyä tai vähintäänkin hupia seurata hoiperteluani markkinaturuilla.

Arvonmuutokset: Vuoden alusta  27.7%, alusta (27-05-2010) +178%

 

Indeksifuturit (Eurostoxx50 (FESXc1), SP500 (ESc1), Hangseng (HSIc1), FTSE (FFc1) ja Topix (JTIc1) . Lähde saxo bank

 

Salkkutapahtumat

Kuukauden Nousijat: Prosonic (+52.3%), China Waters Affairs (+37.5%), Santova(+20.9%)

Kuukauden Laskijat: Alibaba (-15.5%), Samsung (-7.4%), Mineral resources (-6.5%)

Osingot: Hour glass, Samsung, Intel

Myyty: Agro-Kansho. En löydä syytä pitää yhtiötä näin korkealla arvostustasolla enää salkussa

Lisätty: Formosa Prosonic. Tuloskehitys on ollut hyvää ja arvostus maltillinen..ainakin ennen viime päivien nousua. Onni oli tällä kertaa myötä ja satuin ostamaan juuri ennen nousupyrähdystä. Jotakin taitaa olla tekeillä, volyymit ovat myös paljon suuremmat kuin tavallisesti.

Muutamia keskeisiä salkkuvaluuttoja

 

Pelkoindeksit: VIX (VXc1 – USA) ja VSTOXX (FVSC1 – Eurooppa). Lähde Saxo bank 

 

Valuutat:

Osakesalkun valuuttapainotuksia ohjaa osaksi valuuttakurssin suhde verrattuna 100-päivän liukuvaan keskiarvoon. Datat saan pienemmällä työllä suoraan barchart sivustolta.

Viimeisin viikkotilasto löytyy Piksun valuuttasivulta.


 

 

Arvopaperi Tila Syy p/e osinko% Paino%
Bilia (SE) Pidä/Myy Volvo sanoi irti edustuksen Bilian kanssa. Tulevaisuus on epävarmna koska suuri osa liikevaihdosta tulee Volvo-kaupasta 12.28 3.1% 5.3%
Nordea (FI) Lisää Nousua jo näkyvissä! 12.54 4.0% 5.1%
Hour Glass(SG) Pidä Parhaana kellokauppiaana palkittu Singaporelainen ketju, jolla toimintaa myös Japanissa ja Kiinassa. Kurssin on nyt noussut melko paljon eikä kannatta lisätä painoa salkussa 12.97 3.9% 4.5%
KID asa (NO) Lisää Norjalainen sisustusketjus joka on kasvanut tasaisesti ja kannattavasti. Heikkoutena Norjan rajalliset markkinat 13.53 8.3% 4.3%
Samsung (KR) Lisää Kahdella jalalla, muistipiirit ja kännykät, seisova edullisesti hinnoiteltu konserni. 6.7 4.0% 4.3%
ASM (NL) Pidä Hollantilainen puolijohdekonevalmistaja joka on saanut boostia mm. USA:n vientilisenssimenettelystä kiinaan- Arvostus jo erittäin haastava 44.6 0.6% 4.3%
China Waters Affairs Lisää Kiinalainen vesi- ja jätevesi-laitoksia useissa kaupungeissa operoiva yritys. Nopeaa kasvua yritysostoin, ja monopoliasemasta huolimatta korkea kate%. Riskinä velkaisuus 8.09 3.7% 4.2%
Murata (JP) Lisää Japanilainen elektroniikkavalmistaja, joka on mailman johtava keraamikondensaattoreiden valmistaja, ja valmistaa myös auto-antureita, mm Suomessa. Yhtiö on nosteessa koska 5g lisää kondensaattoreiden menekkiä. Myös auto-enturointi on kasvuala mm. itseohjautuvuuden takia. Arvostustaso on korkeampi  kuin monen muun salkkuyhtiön, mutta niin on tuloskin kasvanut 17% vuosivauhtia. 22.38 1.2% 3.8%
Michelin (FR) Lisää Vahva kassavirta. Renkaita tarvitaan tulevaisuudessakin. 13.72 1.7% 3.5%
Toll Brothers (US) Lisää Pientalorakentaminen kasvaa, mutta sijoittajat ovat yhä skeptisiä 2008 tapahtumien takia. 12.3 1.1% 3.2%
Santova Ltd Lisää Etelä-Afrikassa lsiatattu logistiikkayhtiö tuntuu selviävän melko hyvin emämaan talouskriisitä ja covid-taantumasta. 80% tulosita tuleekin muualta kuin etelä-afrikasta. Teknologia satsaukset ja matala arvostustaso vakuuttavat. 8.95 0.0% 3.1%
Intel (US) Pidä Hyvä yritys, mutta nyt prosessinkehityskone on yskinyt viie aikina, ja esimerkiksi TMSC on edellä kehityksessä ainakin vuodella. 11.9 2.6% 2.9%
Alibaba (HK) Lisää Jack Ma teki tyhmästi ja kritioi Kiinana johtoa. Ant-ryhmän IPO perutettiin. Odotettavissa tiukempaa sääntelyä. Mutta teknoyritykset ovat mukautuvaisia, kuten nähtiin Tencentin ongelmista taannoin saada pelejään julkaistua  liiallisen väkivaltaisuuden takia. Sitäpaitsi ukson että suljettujen platformien arvoa yliarvioidaan. 20.42 2.8%
Axa (FR) Lisää Ranskalainen vakuutusyhtiö jolla toimintaa maailmanlaajuisesti. Vahva kassavirta  ja muutenkin kohtuullinen arvostustaso (P/E ja P/B) osinkokin on kasvanut vuosittain. EPS kasvu 32% viiden vuoden yli. 10.16 0.0% 2.7%
Itochu (JP) Lisää Suurin Japanilainen kauppatalo. Osittain Buffet-sedän innoittamana (joskin hän on varmaan sanut paremman diilin). Arvostus on melko matala usealla mittarilla ja Japanilaisen mittapuun mukaan maksetaan jopa kohtuullista osinkoa. Miinuksena nämä ovat niin monimutkaisia olioita ettei niistä ota selvää. 8.81 2.6% 2.7%
Volkswagen (DE) Lisää Satsaa merkittävästi sähköautoihin. Uskon yhtiön pärjäävän hyvin myös tulevaisuudessa. Skeptikot ovat painaneet kurssin turhan alas. 9.75 2.4% 2.6%
Fu Yu (SG) Lisää  Singaporessa listattu tarkkuusmuoviosien valmistaja. Tehtaita Singaporessa, Mannerkiinassa ja Malesiassa. Jonkun verran takapakkia tullut pandemiasta, etenkin Kiinana ja Malesian markkinoilla, Singaporessa vähemmän. Siitä huolimatta maltillinen ervostus taso, etenkin P/CF  7 ja p/e 13. Tyypillisesti hyvä osingonmaksaja 6% osingolla. EPS kasvu 5 vuoden tasolla 4%. Näyttää sopivan tylsältä. 11.87 6.9% 2.5%
Ihara Science Lisää Japanilainen putkijärjestlemiä high-tech teollisuudelle valmistava pienehkö yhritys. Edullinen hintataso, mutta syklisyyden vaara asiakkaiden kautta 9.54 2.3% 2.4%
IaC Bank of China (HK) Pidä Kohtuullinen arvostustaso kasvavassa taloudessa. Riskinä luottotappiot ja keskushallino mahtikäskyt pönkittää yrityksiä. 4.07 7.3% 2.3%
Sekisui house (JP) Lisää Japanilainen rakennusyhtiö joka ryvettyi hljattain kartellitutkimuksissa. Nyt on taas pahin takana ja tilanne rauhoittunut. Business puksuttaa edelleen hycin ja arvostustaso on kohtuullinen. P/E 12 P/CF 8 ja osinko 3.8%. EPS kasvu 5 vuoden jaksolla 11%. 11.95 3.5% 2.3%
Ipsos (FR) Lisää Data on tulevaisuus, ja datan tuottaja tuntuu hyvältä valinnalta.  Markkinatutkimusyhtiön osake tuntuu edullislta verrattuna kiplailijoihin 10.5 2.2% 2.2%
Paragon (UK) Lisää Brittiläinen asuntosijoittajien rahoittaja. Epäilyt luottotappioden kasvusta painaa. 12.01 0.0% 2.1%
China overseas land Lisää  Melkein pelkästään manner-Kiinassa toimiva kiinteistösijoitusyhtiö. Ei ylivelkaantunut ja kohtuullisen hyvät kertoimet p/b-suhdetta lukuunottamatta 3.74 6.5% 2.0%
Berkeley Group (GB) Lisää Berkeley group on keskittynyt suur-Lontoon alueelle. Yhtiö on velaton ja jakaa perinteisesti hyvät osingot). Sijoituksessa on riskinsä, mutta kurssi antaa olettaa todella suuria vaikeuksia tukevaisuudessa. Merkit rakennusaktiviteetistä ja asunnonostoaktiviteetistä eivät tätä tue. 14.27 2.4% 2.0%
Formosa Prosonic (MY) Pidä Prosonic on kaiuttimia, kuulokkeita ja soittimia monelle tunnetulle brändille valmistava alihankkija. Ainakin pandemian asti onnistunut kasvattamaan eps:ää n. 10% vuosivauhtia 5 vuoden jaksolla. Vanhvaa kassavirtaa ja korkea osinko. Nyt kurssi kuitenkin jo noussut melko korkeaksi. 12.52 3.4% 2.0%
Villeroy & Boch AG Lisää Pääasiassa kylpyhuoneporsliinia valmistava geograafisesti laaja-alainen yritys. Kaikki uudisrakentaminen sataa laariin. 10.5 2.3% 1.8%
Porsche Lisää VW konsernia alennushintaan ja lisäksi hieman muita teknologiaa ilmaiseksi 4.96 2.5% 1.8%
Mineral Resources Lisää Austrlialainen kaivosoperaattori jolla salkussa rautaa ja liittiumia. Hyvää tuloskuntoa odottelen raaka-aineiden hinnan nousun myötä 8.13 7.2% 1.8%
Tokuyama (JP) Lisää Japanilainen yritys jopa valmistaa puolijohdeteollisuuden tarpeisiin piitä, ja alumiini-nitriidiä. Tämän lisäksi melko laaja portfolio jossa sementtiä ja kloori-yhdisteitä. Arvostustaso on maltillinen, P/E 5.8 ja P/CF 4.1. Osinko 2.1%. EPS kasvu 5 vuoden jaksolla 27% 6.48 3.1% 1.8%
Corning (US) Pidä/Myy Amerikkalainen erikoislasi- ja materiaali-yhtiö. Arvostus alkaa tunuta korkealta, joten vähennän painoa 39.86 2.4% 1.7%
H&T Group (UK) Lisää Brittiläinen panttilainaamo- ja kullanostoketju. Rahaa muiden hädästä? Kasvua 67% viiden vuoden tasolla. 9.72 0.0% 1.4%
Marston Pidä Brittiläinen pubiketju jossa myös attraktiivinen kiinteistömassa.Pubien pakkosulku painaa nyt pahasti 0.0% 1.3%
EWZS (BR) Pidä Brasilialla on paljon potentiaalia, mutta on myös pahoin myllerretty 11.93 0.0% 1.1%
Colex Holdings (SG) Pidä Suuri tenderi meni sivu suun ja kurssi tankkasi. Mutta eteen tulee uusia tilaisuuksia. 30.17 2.5% 0.9%
South32 (GB) Pidä BHP Billitonista spinnattu yhtiö johon kasattu BHP:n mielestä vähemmän kiinnostavat raaka-aineet kuten alumiini, mangaani, hiili, hopea ja joitakin muita. Eikä tällä hetkellä näytä tuloskaan kovin ruusuiselta. Pidetään toistaiseksi. 81.09 2.9% 0.3%
Collection house Pidä/myy Australialainen perintä- ja faktorointi-talo. Vakavaraisuus huononi ja yhtiö oli pitkään kaupankäyntistopissa. 17.3% 0.1%

Koko salkku:

P/E: 13.9

Osinkotuotto: 3.0%