Homo Economicus – omat rahat
Tällä sivulla ylläpidän näkymää omaan sijoitussalkkuuni. Tavoitteena on päivittää näkymää kerran kuukaudessa.
Olen hakenut salkkuun arvopapereita eri puolilta mailmaa pääasiassa periaatteella ”Kasvua kohtuuhintaan”, eli matalan p/e-luku verrattuna 5 vuoden keskimääräistä kasvunopeuteen. Korkea osinkotuotto ja vahvaa vapaata kassavirta eivät mitenkään ole haitaksi. Pyrin lisäksi painottamaan salkkua valuuttoihin joiden 100 pvä liukuva keskiarvo on heikko euroa vastaan.
Mutta koska en ole täydellinen olen myös joskus hairahtanut. Tekemällä kuitenkin oppii parhaiten ja käyn blogissani vähitellen läpi miten ja miksi eri arvopaperit salkuun ovat joutuneet. Koska kyseessä on omat oikeat rahat ostan lisää kun on ylimääräistä rahaa (ja saatan myyydä kun olen käteisen tarpeessa). Toivottavasti jollekin on hyötyä tai vähintäänkin hupia seurata hoiperteluani markkinaturuilla.
Arvonmuutokset: Vuoden alusta +13,7%, alusta (27-05-2010) +266,0%
Indeksifuturit (Eurostoxx50 (FESXc1), SP500 (ESc1), Hangseng (HSIc1), FTSE (FFc1) ja Topix (JTIc1) . Lähde saxo bank
Salkkutapahtumat
Kuukauden Nousijat: Resonac (+45,5%), Samsung (+29,3%), ASM (+27,6%)
Kuukauden Laskijat: Toll Brothers (-12,9%), Volkswagen (-10,8%), Sekisui House (-7,4%)
Kuukauden Osingot:
Microsoft |
Sekisui House |
BNP Paribas |
BHP |
GSK |
Greggs |
TSMC |
Salkkumuutokset:
Myyty: Miinuksella olevia positiota myyty pois kattoremonttia rahoittamaan…tällaista sattuu. South32, Greggs, Mineral resources ja Shimano.
Muutamia keskeisiä salkkuvaluuttoja
Pelkoindeksit: VIX (VXc1 – USA) ja VSTOXX (FVSC1 – Eurooppa). Lähde Saxo bank
Valuutat:
Osakesalkun valuuttapainotuksia ohjaa osaksi valuuttakurssin suhde verrattuna 100-päivän liukuvaan keskiarvoon. Datat saan pienemmällä työllä suoraan barchart sivustolta.
Viimeisin viikkotilasto löytyy Piksun valuuttasivulta.
Salkkuyhtiöt:
Tuotto ja kasvu salkkuyhtiöissä – numerot allaolevassa taulukossa
Numero | Valuutta | Nimi | Tila | Syy | p/e | osinko% | EPS Kasvu 5V | Paino% |
1 | EUR | Nordea Bank Abp | Lisää | Korot kääntyivät jo laskuun, mutta tuloskyky näyttää edelleen hyvältä. Kustannukset ovat kurissa. | 10.08 | 6.7 % | 30.70 | 6.2 % |
2 | EUR | ASM International NV | Pidä | Hollantilainen puolijohdekonevalmistaja joka on saanut boostia mm. USA:n vientilisenssimenettelystä kiinaan- Arvostus jo erittäin haastava | 49.74 | 0.6 % | 16.11 | 4.7 % |
3 | USD | Toll Brothers Inc | Lisää | Pientalorakentaminen kasvaa, mutta sijoittajat ovat yhä skeptisiä- onko talonrakentamisbsnes USA:ssa ”rikki”? | 9.35 | 0.8 % | 30.10 | 4.4 % |
4 | SGD | Hour Glass Ltd | Lisää | Parhaana kellokauppiaana palkittu Singaporelainen ketju, jolla toimintaa myös Japanissa ja Kiinassa. | 10.03 | 2.9 % | 14.19 | 4.4 % |
5 | SEK | Investor AB | Lisää | Sijoitusyhtiössä voisi melkeinpä sanoa olevan ruotsin kuka kukin on kokoelma ns. Vanhaa laatu- teollisuutta, lisäksi pienellä alennuksella | 39.83 | 1.7 % | 2.26 | 4.3 % |
6 | USD | Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd | Lisää | Mailman suurin toisille piisiruja valmistava ”foundry”. Investointitahti on ollut huimaava, mutta saattaa nyt olla laantumassa, jolloin tuottojen pitäisi parantua | 30.59 | 1.1 % | 27.72 | 4.2 % |
7 | GBP | Paragon Banking Group PLC | Lisää | Brittiläinen asuntosijoittajien rahoittaja. Asuntomarrkinoiden heikkous painaa, mutta korkotason nousu tukee | 8.78 | 4.8 % | 12.06 | 4.2 % |
8 | GBP | GSK plc | Lisää | GSK on nyt hyvässä vedossa ja rokote-tuotekehitysputki näyttää hyvältä, sijoittajat ovat ehkä vielä hieman epäuskoisia heikkojen vuosien jälkeen. | 19.60 | 3.9 % | -11.69 | 3.9 % |
9 | JPY | Mizuho Financial Group Inc | Lisää | Japailainen suurpankki. Melko edullinen johtuen yleisestä pankkikriisistä, ja erityisesti japanin valtionvelkakirjojen korko-odotuksista | 13.54 | 2.9 % | 14.64 | 3.8 % |
10 | ZAR | Santova Ltd | Lisää | Etelä-Afrikassa listattu logistiikkayhtiö tuntuu selviävän melko hyvin emämaan talouskriisitä ja covid-taantumasta. 80% tulosita tuleekin muualta kuin etelä-afrikasta. Teknologia satsaukset ja matala arvostustaso vakuuttavat. | 7.49 | 0.0 % | 23.01 | 3.7 % |
11 | EUR | Merko Ehitus AS | Lisää | Virolainen rakennusyhtiö jolla toimintaa myös muualla Baltiassa. Asuntorakentamisen lisäksi mukana myös infra-hankkeissa, mikä on tasannut tulosta asuntorakentamisen rykiessä. Alhainen arvostus ja hyvä osinko | 7.39 | 6.6 % | 31.78 | 3.5 % |
12 | JPY | Itochu Corp | Lisää | Suurin Japanilainen kauppatalo. Osittain Buffet-sedän innoittamana (joskin hän on varmaan sanut paremman diilin). Arvostus on melko matala usealla mittarilla ja Japanilaisen mittapuun mukaan maksetaan jopa kohtuullista osinkoa. Miinuksena nämä ovat niin monimutkaisia olioita ettei niistä ota selvää. | 12.70 | 2.3 % | 12.90 | 3.4 % |
13 | EUR | AXA SA | Lisää | Ranskalainen vakuutusyhtiö jolla toimintaa maailmanlaajuisesti. Vahva kassavirta ja muutenkin kohtuullinen arvostustaso (P/E ja P/B) osinkokin on kasvanut vuosittain. EPS kasvu 32% viiden vuoden yli. | 12.38 | 5.4 % | 16.40 | 3.0 % |
14 | JPY | Resonac Holdings Corp | Lisää | Japanilainen lähinnä puolijohdeteollisuudelle erilaisia kemikaaleja ja tarvikkeita valmistava yritys.Matalan profiilin sopivan tylsä yritys. | 22.03 | 0.0 % | -4.09 | 2.9 % |
15 | KRW | Samsung Electronics Co Ltd | Lisää | Kahdella jalalla, muistipiirit ja kännykät, seisova melko edullisesti hinnoiteltu konserni. AI-Muistipiireissä kuitenkin riskinä jäädä jälkeen SK Hynixin ottaessa markkinaosuuksia. | 19.39 | 1.6 % | 11.80 | 2.9 % |
16 | USD | Microsoft Corp | Lisää | Sopiva kombinaatio tuottoa nyt ja kasvua tulevaisuudessa ilman kovin merkittäviä riskiejä | 37.46 | 0.7 % | 18.80 | 2.3 % |
17 | EUR | Atria Oyj | Lisää | Muutaman heikomman vuoden jälkeen ankat on nyt saatu riviin. Kassavirta on vanhva ja osinko hyvällä tasolla. Samalla tulee ruokateollisuuta mukaan salkkuun. | 10.85 | 5.3 % | 21.31 | 2.3 % |
18 | HKD | China Water Affairs Group Ltd | Lisää | Kiinalainen vesi- ja jätevesi-laitoksia useissa kaupungeissa operoiva yritys. Nopeaa kasvua yritysostoin, ja monopoliasemasta huolimatta korkea kate%. Riskinä velkaisuus | 9.86 | 4.3 % | -8.40 | 2.3 % |
19 | HKD | Alibaba Group Holding Ltd | Pidä | Onkohan Alibaban aallonpohja jo nähty? Kasvu on teknoksi hidasta eikä datakeskusliiketoiminta oikein tahdo lähteä lentoon. | 19.64 | 0.6 % | -0.85 | 2.2 % |
20 | JPY | Tokuyama Corp | Lisää | Japanilainen yritys jopa valmistaa puolijohdeteollisuuden tarpeisiin piitä, ja alumiini-nitriidiä. Tämän lisäksi melko laaja portfolio jossa sementtiä ja kloori-yhdisteitä. Arvostustaso on maltillinen, P/E 5.8 ja P/CF 4.1. Osinko 2.1%. EPS kasvu 5 vuoden jaksolla 27% | 12.83 | 2.7 % | 2.52 | 2.2 % |
21 | HKD | Ten Pao Group Holdings Ltd | Osta | Pienempi erilaisten laturien valmistaja, joka on laajentanut toimintaansa Kiinasta myös Mexikoon ja Vietnamiin. Voimakkaasti kasvanut, mutta alhaiset arvostuskertoimet | 5.38 | 5.6 % | 16.09 | 2.2 % |
22 | JPY | Seibu Electric & Machinery Co Ltd | Lisää | Pienehkö japanilainen automaatioratkaisuja, aktuaattoreita ja tarkkuuskoneita valmistava yritys. Sopivan tylsä ja kohtuullinen arvostustaso | 12.89 | 4.0 % | 11.27 | 2.1 % |
23 | EUR | Compagnie Generale des Etablissements Michelin SCA | Lisää | Vahva kassavirta. Renkaita tarvitaan tulevaisuudessakin. | 13.49 | 4.7 % | 1.71 | 2.1 % |
24 | HKD | China Everbright Environment Group Ltd | Lisää | Kiinalainen Infrastruktuurirakentamisen ja Vihreän energian yhtiö. Melko tylsä yhtiö, mutta tuskin joutuu keskushallinon hampaisiin. Arvostus tuntuu melko alhaiselta | 8.99 | 5.2 % | -8.28 | 2.0 % |
25 | JPY | Dai Nippon Printing Co Ltd | Lisää | Japanilainen painotalo, jolla nykyään pakkausten ja perineteisten painotuotteiden lisäkis painaa myös elektroniikkaa, metallimaskeja OLED- näyttöihin ja Li-akuissa käytettyjä pusseja. Melko vaatimaton arvostus, mutta toisaalta kasvuakaan ei ole viimeisen 5 vuoden aikana tullut. Aktivistisijoitusyhtiö Elliot Management ottanut vastikään position yhtiössä. | 12.52 | 1.5 % | 15.24 | 2.0 % |
26 | GBP | BAE Systems PLC | Lisää | Euroopan suurin puolustusalan konserni. Vertaisjoukossa vielä suhteellisen edullinen, joskin tämä voi johtua muita suuremmasta USA-painosta myynnissä. USA:n kaupan kasvu kun on epävarmepaa kuin euroopan. | 30.49 | 1.7 % | 6.80 | 2.0 % |
27 | JPY | Sekisui House Ltd | Lisää | Japanilainen rakennusyhtiö joka ryvettyi hljattain kartellitutkimuksissa. Nyt on taas pahin takana ja tilanne rauhoittunut. Business puksuttaa edelleen hycin ja arvostustaso on kohtuullinen. P/E 12 P/CF 8 ja osinko 3.8%. EPS kasvu 5 vuoden jaksolla 11%. | 10.67 | 4.4 % | 10.31 | 1.9 % |
28 | HKD | Industrial and Commercial Bank of China Ltd | Lisää | Suuri kiinalainen pankki. Alhainen arvostus ja korkea osinkotuotto, mutta riskinä luottotappuot ellei Kiinan talous elvy | 5.30 | 5.9 % | 2.66 | 1.9 % |
29 | JPY | Murata Manufacturing Co Ltd | Lisää | Japanilainen elektroniikkavalmistaja, joka on mailman johtava keraamikondensaattoreiden valmistaja, ja valmistaa myös auto-antureita, mm Suomessa. Yhtiö on nosteessa koska 5g lisää kondensaattoreiden menekkiä. Myös auto-enturointi on kasvuala mm. itseohjautuvuuden takia. Arvostustaso on korkeampi kuin monen muun salkkuyhtiön, mutta niin on tuloskin kasvanut 17% vuosivauhtia. | 24.38 | 2.0 % | 5.58 | 1.7 % |
30 | NOK | Kid ASA | Lisää | Norjalainen sisustusketjus joka on kasvanut tasaisesti ja kannattavasti. Heikkoutena Norjan rajalliset markkinat | 17.21 | 5.8 % | 13.90 | 1.4 % |
31 | GBP | BHP Group Ltd | Lisää | Mailman suurimpiin kuuluva kaivosyhtiö, jolla huomattavat varannot mm kuparia, rautaa ja nikkeliä. Kuparia taas tullaan tarvitsemaan suuria määriä vihreän siirtymän ajamassa sähköistyksessä. | 15.59 | 5.7 % | 2.76 | 1.4 % |
32 | EUR | Ipsos SA | Lisää | Data on tulevaisuus, ja datan tuottaja tuntuu hyvältä valinnalta. Markkinatutkimusyhtiön osake tuntuu edullislta verrattuna kiplailijoihin | 8.67 | 5.2 % | 14.92 | 1.2 % |
33 | GBP | Tritax Big Box REIT Plc | Lisää | Logistikkarakennuksiin ja Datkeskus-kiinteistöihin investoiva REIT. Melko hyvä track record. | 8.28 | 5.6 % | 18.68 | 1.1 % |
34 | MYR | Formosa Prosonic Industries Bhd | Lisää | Prosonic on kaiuttimia, kuulokkeita ja soittimia monelle tunnetulle brändille valmistava alihankkija. Ainakin pandemian asti onnistunut kasvattamaan eps:ää n. 10% vuosivauhtia 5 vuoden jaksolla. Vahvaa kassavirtaa ja korkea osinko. | 16.22 | 11.4 % | 9.09 | 1.0 % |
35 | GBP | Berkeley Group Holdings PLC | Pidä | Berkeley group on keskittynyt suur-Lontoon alueelle. Yhtiö on velaton ja jakaa perinteisesti hyvät osingot. Nousevat korot ja Brittien muutakin eurooppaa vakavampi taloushdinko on omiaan heikentämään asuntomarkkinoita. | 10.37 | 1.7 % | 1.02 | 1.0 % |
36 | EUR | BNP Paribas SA | Lisää | Pankit hyötyvät nousevista koroista | 7.74 | 6.6 % | 9.04 | 0.9 % |
37 | EUR | Villeroy & Boch AG | Lisää | Pääasiassa kylpyhuoneporsliinia valmistava geograafisesti laaja-alainen yritys. Kaikki uudisrakentaminen sataa laariin. | 26.99 | 5.7 % | -40.62 | 0.8 % |
38 | EUR | Volkswagen AG | Pidä | Satsaa merkittävästi sähköautoihin. Kilpailu Kiinalaistan kanssa on kuitenkin kovaa. Kiinassa peli lienee menetetty, mutta euroopassa on vielä toivoa. | 5.45 | 7.1 % | -4.29 | 0.8 % |
39 | EUR | TAG Immobilien AG | Pidä | Epävakaata menoa viime aikoina. Huonen vuoden 2023 jälkeen tulos on jälleen positiivinen , mutta kaukana takavuosien tasosta | 10.51 | 2.7 % | -24.78 | 0.8 % |
40 | BRL | iShares MSCI Brazil Small-Cap ETF | Pidä | Brasilialla on paljon potentiaalia, mutta on myös pahoin myllerretty | 899.0 % | 0.0348 | 0.00 | 0.6 % |
Koko salkku:
P/E: 16.9
Osinkotuotto: 3.36%