Homo Economicus – omat rahat

Tällä sivulla ylläpidän näkymää omaan sijoitussalkkuuni. Tavoitteena on päivittää näkymää kerran kuukaudessa.

Olen hakenut salkkuun arvopapereita eri puolilta mailmaa pääasiassa periaatteella ”Kasvua kohtuuhintaan”, eli matalan p/e-luku verrattuna 5 vuoden keskimääräistä kasvunopeuteen. Korkea osinkotuotto ja vahvaa vapaata kassavirta eivät mitenkään ole haitaksi.  Pyrin lisäksi painottamaan salkkua valuuttoihin joiden 100 pvä liukuva keskiarvo on heikko euroa vastaan.

Mutta koska en ole täydellinen olen myös joskus hairahtanut. Tekemällä kuitenkin oppii parhaiten ja käyn blogissani vähitellen läpi miten ja miksi eri arvopaperit salkuun ovat joutuneet. Koska kyseessä on omat oikeat rahat ostan lisää kun on ylimääräistä rahaa (ja saatan myyydä kun olen käteisen tarpeessa). Toivottavasti jollekin on hyötyä tai vähintäänkin hupia seurata hoiperteluani markkinaturuilla.

Arvonmuutokset: Vuoden alusta  +5.8%, alusta (27-05-2010) +240%

 

Indeksifuturit (Eurostoxx50 (FESXc1), SP500 (ESc1), Hangseng (HSIc1), FTSE (FFc1) ja Topix (JTIc1) . Lähde saxo bank

 

Salkkutapahtumat

Kuukauden Nousijat: Hour Glass (+11.1%), TSM (+10.7%), Resonac (+6.2%)

Kuukauden Laskijat: Berkeley Group (-16%), Alibaba (-12.8%), Prosonic  (-11.1%)

Kuukauden Osingot:

Microsoft
Ibersol
TAG
Brazil small cap
Itochu
Tokuyama
H&T group
Seibu
Murata
Dai Nippon
China Everbright
Ipsos
Alibaba

 

 

Salkkumuutokset: 

Lisätty:  Atria, Greggs, BAE Systems, ICBC

Myyty: Ibersol. Väsyin lopullisesti Portugalin perimiin 35% osinkojen lähdeveroihin. Koska Ibersol lisäksi maksaa korkeaa osinkoa, ylimääräinen vero on merkittävä, eikä oikein voi jättää perimättä. Mutta jälleen yksi maa lisää josta anoa veropalautusta – ei kiitos. Toivottavasti Faster – direktiivi joskus korjaa tilanteen. mutta sitä odotellessa parempi pysyä osinkoystävällisemmissä sijoitusmaissa (tei EFT:ssä). Mutta onhan nurikurista että on sijoittajana helpommat päivät sijoittaa esim Kiinaan, Britteihin, Singaporeen tai Japaniin kuin toiseen EU-maahan.

 

 

 

 

Muutamia keskeisiä salkkuvaluuttoja


Pelkoindeksit: VIX (VXc1 – USA) ja VSTOXX (FVSC1 – Eurooppa). Lähde Saxo bank 

 

Valuutat:

Osakesalkun valuuttapainotuksia ohjaa osaksi valuuttakurssin suhde verrattuna 100-päivän liukuvaan keskiarvoon. Datat saan pienemmällä työllä suoraan barchart sivustolta.

Viimeisin viikkotilasto löytyy Piksun valuuttasivulta.


Salkkuyhtiöt:

Valuutta Nimi Tila Syy p/e osinko% Paino%
EUR Nordea Bank Abp Lisää Korot kääntyivät jo laskuun, mutta tuloskyky näyttää edelleen hyvältä. Kustannukset ovat kurissa. 8.9 8 % 5.8 %
GBP Paragon Banking Group PLC Lisää Brittiläinen asuntosijoittajien rahoittaja. Asuntomarrkinoiden heikkous painaa, mutta korkotason nousu tukee 9.5 4 % 4.7 %
EUR ASM International NV Pidä Hollantilainen puolijohdekonevalmistaja joka on saanut boostia mm. USA:n vientilisenssimenettelystä kiinaan- Arvostus jo erittäin haastava 52.0 1 % 4.6 %
SGD Hour Glass Ltd Lisää Parhaana kellokauppiaana palkittu Singaporelainen ketju, jolla toimintaa myös Japanissa ja Kiinassa. 9.2 4 % 4.2 %
USD Toll Brothers Inc Lisää Pientalorakentaminen kasvaa, mutta sijoittajat ovat yhä skeptisiä- onko talonrakentamisbsnes USA:ssa ”rikki”? 8.7 1 % 4.2 %
SEK Investor AB Lisää Sijoitusyhtiössä voisi melkeinpä sanoa olevan ruotsin kuka kukin on kokoelma ns. Vanhaalaatu- teollisuutta, lisäksi  pienellä alennuksella 19.9 2 % 4.1 %
ZAR Santova Ltd Lisää Etelä-Afrikassa listattu logistiikkayhtiö tuntuu selviävän melko hyvin emämaan talouskriisitä ja covid-taantumasta. 80% tulosita tuleekin muualta kuin etelä-afrikasta. Teknologia satsaukset ja matala arvostustaso vakuuttavat. 8.2 0 % 4.0 %
EUR Merko Ehitus AS Lisää Virolainen rakennusyhtiö jolla toimintaa myös muualla Baltiassa. Asuntorakentamisen lisäksi mukana myös infra-hankkeissa, mikä on tasannut tulosta asuntorakentamisen rykiessä. Alhainen arvostus ja hyvä osinko 7.5 6 % 3.8 %
USD Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd Lisää Mailman suurin toisille piisiruja valmistava ”foundry”. Investointitahti on ollut huimaava, mutta saattaa nyt olla laantumassa, jolloin tuottojen pitäisi parantua 26.9 1 % 3.6 %
GBP GSK plc Lisää GSK on nyt hyvässä vedossa ja rokote-tuotekehitysputki näyttää hyvältä, sijoittajat ovat ehkä vielä hieman epäuskoisia heikkojen vuosien jälkeen. 18.4 4 % 3.5 %
JPY Mizuho Financial Group Inc Lisää Japailainen suurpankki. Melko edullinen johtuen yleisestä pankkikriisistä, ja erityisesti japanin valtionvelkakirjojen korko-odotuksista 11.6 3 % 3.4 %
GBP H & T Group PLC Lisää Brittiläinen panttilainaamo- ja kullanostoketju. Rkullan hinnan nousu tuo lisää asiakkaita. 12.5 3 % 3.3 %
EUR AXA SA Lisää Ranskalainen vakuutusyhtiö jolla toimintaa maailmanlaajuisesti. Vahva kassavirta  ja muutenkin kohtuullinen arvostustaso (P/E ja P/B) osinkokin on kasvanut vuosittain. EPS kasvu 32% viiden vuoden yli. 12.6 5 % 3.3 %
JPY Itochu Corp Lisää Suurin Japanilainen kauppatalo. Osittain Buffet-sedän innoittamana (joskin hän on varmaan sanut paremman diilin). Arvostus on melko matala usealla mittarilla ja Japanilaisen mittapuun mukaan maksetaan jopa kohtuullista osinkoa. Miinuksena nämä ovat niin monimutkaisia olioita ettei niistä ota selvää. 12.2 3 % 3.2 %
EUR Atria Oyj Lisää Muutaman heikomman vuoden jälkeen ankat on nyt saatu riviin. Kassavirta on vanhva ja osinko hyvällä tasolla. Samalla tulee ruokateollisuuta mukaan salkkuun. 8.5 5 % 2.4 %
USD Microsoft Corp Lisää Sopiva kombinaatio tuottoa nyt ja kasvua tulevaisuudessa ilman kovin merkittäviä riskiejä 38.6 1 % 2.3 %
EUR Compagnie Generale des Etablissements Michelin SCA Lisää Vahva kassavirta. Renkaita tarvitaan tulevaisuudessakin. 12.0 4 % 2.3 %
JPY Shimano Inc Lisää Pahin yliarvostus korona-ajatla on sulanut. Pyöräilyllä on mielestäni tulevaisuudessa hyvät edellytysket kasvaa, joten pyörä-tekniikkaa valmistavalla yrityksell on hyvät näkymät 29.3 2 % 2.2 %
KRW Samsung Electronics Co Ltd Lisää Kahdella jalalla, muistipiirit ja kännykät, seisova edullisesti hinnoiteltu konserni. 14.2 2 % 2.1 %
HKD China Water Affairs Group Ltd Lisää Kiinalainen vesi- ja jätevesi-laitoksia useissa kaupungeissa operoiva yritys. Nopeaa kasvua yritysostoin, ja monopoliasemasta huolimatta korkea kate%. Riskinä velkaisuus 9.1 5 % 2.1 %
HKD Industrial and Commercial Bank of China Ltd Lisää Suuri kiinalainen pankki. Alhainen arvostus ja korkea osinkotuotto, mutta riskinä luottotappuot ellei Kiinan talous elvy 5.8 5 % 2.0 %
JPY Sekisui House Ltd Lisää Japanilainen rakennusyhtiö joka ryvettyi hljattain kartellitutkimuksissa. Nyt on taas pahin takana ja tilanne rauhoittunut. Business puksuttaa edelleen hycin ja arvostustaso on kohtuullinen. P/E 12 P/CF 8 ja osinko 3.8%. EPS kasvu 5 vuoden jaksolla 11%. 10.3 4 % 2.0 %
JPY Tokuyama Corp Lisää Japanilainen yritys jopa valmistaa puolijohdeteollisuuden tarpeisiin piitä, ja alumiini-nitriidiä. Tämän lisäksi melko laaja portfolio jossa sementtiä ja kloori-yhdisteitä. Arvostustaso on maltillinen, P/E 5.8 ja P/CF 4.1. Osinko 2.1%. EPS kasvu 5 vuoden jaksolla 27% 9.6 3 % 2.0 %
GBP BAE Systems PLC Lisää Euroopan suurin puolustusalan konserni. Vertaisjoukossa vielä suhteellisen edullinen, joskin tämä voi johtua muita suuremmasta USA-painosta myynnissä. USA:n kaupan kasvu kun on epävarmepaa kuin euroopan. 29.3 2 % 2.0 %
HKD China Everbright Environment Group Ltd Lisää Kiinalainen Infrastruktuurirakentamisen ja Vihreän energian yhtiö. Melko tylsä yhtiö, mutta tuskin joutuu keskushallinon hampaisiin. Arvostus tuntuu melko alhaiselta 7.3 6 % 1.8 %
NOK Kid ASA Lisää Norjalainen sisustusketjus joka on kasvanut tasaisesti ja kannattavasti. Heikkoutena Norjan rajalliset markkinat 16.9 5 % 1.7 %
JPY Seibu Electric & Machinery Co Ltd Lisää Pienehkö japanilainen automaatioratkaisuja, aktuaattoreita ja tarkkuuskoneita valmistava yritys. Sopivan tylsä ja kohtuullinen arvostustaso 12.1 4 % 1.6 %
EUR Ipsos SA Lisää Data on tulevaisuus, ja datan tuottaja tuntuu hyvältä valinnalta.  Markkinatutkimusyhtiön osake tuntuu edullislta verrattuna kiplailijoihin 9.1 4 % 1.5 %
GBP Greggs PLC Lisää Brittiläinen pikaruokaketju. Kohrtuullisen hyvää kasvua ja kassavirtaa mukavaan hintaan. 11.5 4 % 1.4 %
HKD Alibaba Group Holding Ltd Pidä Onkohan Alibaban aallonpohja jo nähty? Kasvu on teknoksi hidasta eikä datakeskusliiketoiminta oikein tahdo lähteä lentoon. 14.3 1 % 1.4 %
JPY Dai Nippon Printing Co Ltd Lisää Japanilainen painotalo, jolla nykyään pakkausten ja perineteisten painotuotteiden lisäkis painaa myös elektroniikkaa, metallimaskeja OLED- näyttöihin ja Li-akuissa käytettyjä pusseja. Melko vaatimaton arvostus, mutta toisaalta kasvuakaan ei ole viimeisen 5 vuoden aikana tullut. Aktivistisijoitusyhtiö Elliot Management ottanut vastikään position yhtiössä. 9.2 2 % 1.4 %
JPY Murata Manufacturing Co Ltd Lisää Japanilainen elektroniikkavalmistaja, joka on mailman johtava keraamikondensaattoreiden valmistaja, ja valmistaa myös auto-antureita, mm Suomessa. Yhtiö on nosteessa koska 5g lisää kondensaattoreiden menekkiä. Myös auto-enturointi on kasvuala mm. itseohjautuvuuden takia. Arvostustaso on korkeampi  kuin monen muun salkkuyhtiön, mutta niin on tuloskin kasvanut 17% vuosivauhtia. 17.0 3 % 1.4 %
GBP BHP Group Ltd Lisää Mailman suurimpiin kuuluva kaivosyhtiö, jolla huomattavat varannot mm kuparia, rautaa ja nikkeliä. Kuparia taas tullaan tarvitsemaan suuria määriä vihreän siirtymän ajamassa sähköistyksessä. 11.3 7 % 1.3 %
HKD Ten Pao Group Holdings Ltd Osta Pienempi erilaisten laturien valmistaja, joka on laajentanut toimintaansa Kiinasta myös Mexikoon ja Vietnamiin. Voimakkaasti kasvanut, mutta alhaiset arvostuskertoimet 4.5 7 % 1.3 %
GBP South32 Ltd Lisää BHP Billitonista spinnattu yhtiö. Uudelleen suntaus kaivannaisiin joita tarvitaan vihreässä siirtymässä vaikuttaa purevan. 5 % 1.2 %
MYR Formosa Prosonic Industries Bhd Lisää Prosonic on kaiuttimia, kuulokkeita ja soittimia monelle tunnetulle brändille valmistava alihankkija. Ainakin pandemian asti onnistunut kasvattamaan eps:ää n. 10% vuosivauhtia 5 vuoden jaksolla. Vahvaa kassavirtaa ja korkea osinko. 8.3 11 % 1.0 %
EUR Villeroy & Boch AG Lisää Pääasiassa kylpyhuoneporsliinia valmistava geograafisesti laaja-alainen yritys. Kaikki uudisrakentaminen sataa laariin. 89.1 5 % 1.0 %
EUR BNP Paribas SA Lisää Pankit hyötyvät nousevista koroista 7.9 6 % 0.9 %
GBP Berkeley Group Holdings PLC Pidä Berkeley group on keskittynyt suur-Lontoon alueelle. Yhtiö on velaton ja jakaa perinteisesti hyvät osingot. Nousevat korot ja Brittien muutakin eurooppaa vakavampi taloushdinko on omiaan heikentämään asuntomarkkinoita. 9.7 2 % 0.9 %
EUR Volkswagen AG Pidä Satsaa merkittävästi sähköautoihin. Kilpailu Kiinalaistan kanssa on kuitenkin kovaa. Kiinassa peli lienee menetetty, mutta euroopassa on vielä toivoa. 5.0 7.1 % 0.8 %
BRL iShares MSCI Brazil Small-Cap ETF Pidä Brasilialla on paljon potentiaalia, mutta on myös pahoin myllerretty 0.0 3.5 % 0.6 %
AUD Mineral Resources Ltd Lisää Austrlialainen kaivosoperaattori jolla salkussa rautaa ja liittiumia. Hyvää tuloskuntoa odottelen raaka-aineiden hinnan nousun myötä 0 % 0.5 %
JPY Resonac Holdings Corp Lisää Japanilainen lähinnä puolijohdeteollisuudelle erilaisia kemikaaleja ja tarvikkeita valmistava yritys.Matalan profiilin sopivan tylsä yritys. 11.7 0.018759 0.4 %

P/E: 15.5

Osinkotuotto: 3.62%