Tällä sivulla ylläpidän näkymää omaan sijoitussalkkuuni. Tavoitteena on päivittää näkymää kerran kuukaudessa.

Olen hakenut salkkuun arvopapereita eri puolilta mailmaa pääasiassa periaatteella ”Kasvua kohtuuhintaan”, eli matalan p/e-luku verrattuna 5 vuoden keskimääräistä kasvunopeuteen. Korkea osinkotuotto ja vahvaa vapaata kassavirta eivät mitenkään ole haitaksi.  Pyrin lisäksi painottamaan salkkua valuuttoihin joiden 100 pvä liukuva keskiarvo on heikko euroa vastaan.

Mutta koska en ole täydellinen olen myös joskus hairahtanut. Tekemällä kuitenkin oppii parhaiten ja käyn blogissani vähitellen läpi miten ja miksi eri arvopaperit salkuun ovat joutuneet. Koska kyseessä on omat oikeat rahat ostan lisää kun on ylimääräistä rahaa (ja saatan myyydä kun olen käteisen tarpeessa). Toivottavasti jollekin on hyötyä tai vähintäänkin hupia seurata hoiperteluani markkinaturuilla.

Arvonmuutokset: Vuoden alusta +24.4%, alusta (27-05-2010) +382%

 

 

Indeksifuturit (Eurostoxx50 (FESXc1), SP500 (ESc1), Hangseng (HSIc1), FTSE (FFc1) ja Topix (JTIc1) . Lähde saxo bank

 

Salkkutapahtumat

Kuukauden Nousijat: Brazil Small Cap (+31.4%), Murata (+13.4%), Microsoft(+11%)

Kuukauden Laskijat: Hochshild Mining (-20%), VW (-16.4%), BNP Paribas (-14%)

Kuukauden Osingot:

Samsung

Microsoft

BHP

BNP Paribas

Sekisui House

Hochschild Mining

TSMC

GSK

 

Salkkumuutokset: Ei Muutoksia

Salkkuyhtiöiden uutiskooste:

Päivä	Yritys	Tapahtuma	Sijoittajanäkökulma	Lähde	Vaikutus
08.09.2026	Samsung Electronics Co Ltd	Samsung ja ASML laajensivat yhteistyötä High NA EUV -teknologiaan ja 12 tuuman fotomaskeihin.	Samsung aikoo ottaa High NA EUV:n DRAM-sarjatuotantoon vuoteen 2028 mennessä; tavoitteena parempi tuottavuus ja kustannustehokkuus.	Samsung / ASML-yhteistyö	+
10.09.2026	Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited	Elokuun liikevaihto oli 514,8 mrd. TWD, kasvua 53,3 % vuodentakaisesta.	AI- ja edistyneiden piirien kysyntä piti kasvun erittäin vahvana; tammi–elokuun kasvu oli 39,3 %.	TSMC / Monthly Revenue	+
11.09.2026	Mizuho Financial Group, Inc.	IR-päivässä FY2026:n nettoliikevoittoennuste nostettiin 1,75 biljoonaan ja emoyhtiön tulos 1,4 biljoonaan jeniin.	Q1:n nettotulos kasvoi 45 % ja ROE oli 12,5 %; yli 50 %:n kokonaispääomanpalautuslinja säilyi.	Mizuho / IR Day 2026	+
14.09.2026	AXA SA	AXA julkaisi 2027–2029-strategian: oikaistun EPS:n vuotuinen kasvutavoite 7–9 % ja ROE 15–17 %.	Tavoitteena noin 25 mrd. € kumulatiivinen kassansiirto emolle ja 75 %:n kokonaispääomanpalautus.	AXA / Growing Forward	+
15.09.2026	Microsoft Corporation	Hallitus nosti neljännesosingon 0,98 dollariin osakkeelta, 8 % edellisestä neljänneksestä.	Korotus jatkaa kasvavaa pääomanpalautusta; osinko maksetaan 10.12.2026.	Microsoft / Dividend Increase	+
18.09.2026	Volkswagen AG	Volkswagen laski vuoden 2026 liikevoittomarginaaliohjeistuksen enintään 1 %:iin aiemmasta 4,0–5,5 %:sta.	Noin 10 mrd. €:n kertakulut, joista 6 mrd. € liittyy Porsche-alaskirjaukseen, heikentävät tulosta voimakkaasti.	Volkswagen / Forecast Update	−
22.09.2026	BNP Paribas SA	Pankki vahvisti tavoittelevansa kaksinumeroista EPS:n vuotuista kasvua vuosina 2025–2028.	13 %:n CET1-tavoite saavutettiin 18 kuukautta etuajassa; tehokkuusohjelman odotetaan tukevan pääomanpalautusta.	BNP Paribas / Growth Update	+
22.09.2026	Alibaba Group Holding Limited	Alibaba esitteli Zhenwu V900 -AI-piirin ja tavoitteen kasvattaa datakeskuskapasiteetti yli 20 gigawattiin vuoteen 2032.	AI-infrastruktuuri vahvistaa pilviasemaa, mutta merkitsee myös suurta investointitarvetta; osake nousi julkistuspäivänä noin 3 %.	CNBC / Alibaba AI Plans	+
28.09.2026	Hochschild Mining PLC	Yhtiö tavoittelee noin 500 000 kultaekvivalenttiunssin tuotantoa vuonna 2028, noin 60 % nykyistä enemmän.	309 M$:n kassa ja 51 M$:n nettokassa tukevat kasvuhankkeiden omarahoitusta sekä 21 M$:n väliosinkoa.	Mining Forum Americas 2026	+
01.10.2026	Dai Nippon Printing Co., Ltd.	DNP osti syyskuussa 1,43 milj. omaa osaketta 4,34 mrd. jenillä.	Takaisinostoja oli kertynyt 18,49 mrd. jenin arvosta; ohjelman enimmäiskoko on 50 mrd. jeniä eli 6,95 % osakkeista.	DNP / Share Buyback	+
05.10.2026	iShares MSCI Brazil Small-Cap ETF	ETF nousi noin 15,4 % Brasilian presidentinvaalien ensimmäisen kierroksen yllätyksen jälkeen.	Pienyhtiöt hyötyivät odotuksista markkinamyönteisempään talouspolitiikkaan, mutta 25.10. toinen kierros pitää riskin korkeana.	Benzinga / Brazil Election Rally	+
08.10.2026	Samsung Electronics Co Ltd	Q3-ohjeistus: liikevaihto noin 195 biljoonaa ja liikevoitto 107,4 biljoonaa wonia.	Liikevoitto kasvoi arviolta 782 % vuodentakaisesta ja ylitti ensi kertaa 100 biljoonaa wonia AI-muistikysynnän tukemana.	Samsung / Q3 Guidance	+
08.10.2026	Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited	Syyskuun liikevaihto oli 511,9 mrd. TWD, kasvua 54,6 % vuodentakaisesta.	Tammi–syyskuun liikevaihto kasvoi 41,1 %, mikä vahvistaa AI-vetoisen kysynnän jatkuneen vahvana.	TSMC / September Revenue	+

 

 

 

 

Muutamia keskeisiä salkkuvaluuttoja

Pelkoindeksit: VIX (VXc1 – USA) ja VSTOXX (FVSC1 – Eurooppa). Lähde Saxo bank 

Valuutat:

Osakesalkun valuuttapainotuksia ohjaa osaksi valuuttakurssin suhde verrattuna 100-päivän liukuvaan keskiarvoon. Datat saan pienemmällä työllä suoraan barchart sivustolta.

Viimeisin viikkotilasto löytyy Piksun valuuttasivulta.

Tuotto ja kasvu salkkuyhtiöissä:

Numero	Valuutta	Nimi	Tila	Syy	p/e	osinko%	EPS Kasvu 5V	Paino%
1	KRW	Samsung Electronics Co Ltd	Lisää	Kahdella jalalla, muistipiirit ja kännykät, seisova melko konserni. Muistiipirit viedään tällä hetkellä käsistä ja valmistajat ovat siirtymässä kvrataalihinnoittelusta monivuotisiin toimitussopimuksiin taatakseen saatavuuden – myyjän markkinat. Hinta on jo kohonnut merkittäästi, mutta näkymät ovat edelleen hyvät.	11.66	0.6 %	—	6.7 %
2	EUR	ASM International NV	Pidä	Hollantilainen puolijohdekonevalmistaja joka on saanut boostia mm. USA:n vientilisenssimenettelystä kiinaan- Arvostus jo erittäin haastava	40.40	0.4 %	20.52	5.8 %
3	EUR	Nordea Bank Abp	Lisää	Korot kääntyivät jo laskuun, mutta tuloskyky näyttää edelleen hyvältä. Kustannukset ovat kurissa.	12.17	4.9 %	20.26	5.6 %
4	USD	Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited	Lisää	Mailman suurin toisille piisiruja valmistava ”foundry”. Investointitahti on ollut huimaava, mutta saattaa nyt olla laantumassa, jolloin tuottojen pitäisi parantua	33.11	0.9 %	27.10	5.3 %
5	SEK	Investor AB	Lisää	Sijoitusyhtiössä voisi melkeinpä sanoa olevan ruotsin kuka kukin on kokoelma ns. Vanhaa laatu- teollisuutta, lisäksi  pienellä alennuksella	4.81	1.4 %	24.43	4.9 %
6	JPY	Mizuho Financial Group, Inc.	Lisää	Japanilainen suurpankki. Melko edullinen johtuen yleisestä pankkikriisistä, ja erityisesti japanin valtionvelkakirjojen korko-odotuksista	14.66	1.8 %	22.04	4.9 %
7	SGD	Hour Glass Ltd	Lisää	Parhaana kellokauppiaana palkittu Singaporelainen ketju, jolla toimintaa myös Japanissa ja Kiinassa.	9.64	2.2 %	18.86	4.4 %
8	USD	Toll Brothers Inc	Lisää	Pientalorakentaminen kasvaa, mutta sijoittajat ovat yhä skeptisiä- onko talonrakentamisbsnes USA:ssa ”rikki”?	10.69	0.8 %	31.72	3.6 %
9	GBP	GSK plc	Lisää	GSK on nyt hyvässä vedossa ja rokote-tuotekehitysputki näyttää hyvältä, sijoittajat ovat ehkä vielä hieman epäuskoisia heikkojen vuosien jälkeen.	14.83	3.9 %	4.62	3.3 %
10	JPY	ITOCHU Corporation	Lisää	Suurin Japanilainen kauppatalo. Osittain Buffet-sedän innoittamana (joskin hän on varmaan sanut paremman diilin). Arvostus on melko matala usealla mittarilla ja Japanilaisen mittapuun mukaan maksetaan jopa kohtuullista osinkoa. Miinuksena nämä ovat niin monimutkaisia olioita ettei niistä ota selvää.	16.60	1.9 %	18.86	3.2 %
11	GBP	Paragon Banking Group PLC	Lisää	Brittiläinen asuntosijoittajien rahoittaja. Asuntomarrkinoiden heikkous painaa, mutta korkotason nousu tukee	7.82	6.5 %	19.77	2.9 %
12	EUR	Merko Ehitus AS	Lisää	Virolainen rakennusyhtiö jolla toimintaa myös muualla Baltiassa. Asuntorakentamisen lisäksi mukana myös infra-hankkeissa, mikä on tasannut tulosta asuntorakentamisen rykiessä. Alhainen arvostus ja hyvä osinko	15.43	4.6 %	11.66	2.9 %
13	ZAR	Santova Ltd	Lisää	Etelä-Afrikassa listattu logistiikkayhtiö tuntuu selviävän melko hyvin emämaan talouskriisitä ja covid-taantumasta. 80% tulosita tuleekin muualta kuin etelä-afrikasta. Teknologia satsaukset ja matala arvostustaso vakuuttavat.	7.58	0.0 %	18.17	2.9 %
14	USD	Microsoft Corporation	Lisää	Sopiva kombinaatio tuottoa nyt ja kasvua tulevaisuudessa ilman kovin merkittäviä riskiejä	29.81	0.7 %	17.38	2.8 %
15	EUR	Atria Oyj	Lisää	Muutaman heikomman vuoden jälkeen ankat on nyt saatu riviin. Kassavirta on vanhva ja osinko hyvällä tasolla. Samalla tulee ruokateollisuuta mukaan salkkuun.	10.01	4.8 %	12.15	2.7 %
16	JPY	Nitta Corp	Lisää	Japanilainen erilaisia kumituotteita, mm. kuljetushihnoja valmituslinjoille ja puoljohdeteollisuuteen valmistava yritys. Ei rakettimaista kasvua, mutta arvostus kohdallaan.	13.05	2.3 %	24.40	2.6 %
17	EUR	AXA SA	Lisää	Ranskalainen vakuutusyhtiö jolla toimintaa maailmanlaajuisesti. Vahva kassavirta  ja muutenkin kohtuullinen arvostustaso (P/E ja P/B) osinkokin on kasvanut vuosittain. EPS kasvu 32% viiden vuoden yli.	11.17	5.5 %	22.31	2.4 %
18	JPY	Murata Manufacturing Co., Ltd.	Lisää	Japanilainen elektroniikkavalmistaja, joka on mailman johtava keraamikondensaattoreiden valmistaja, ja valmistaa myös auto-antureita, mm Suomessa. Yhtiö on nosteessa koska 5g lisää kondensaattoreiden menekkiä. Myös auto-enturointi on kasvuala mm. itseohjautuvuuden takia. Arvostustaso on korkeampi  kuin monen muun salkkuyhtiön, mutta niin on tuloskin kasvanut 17% vuosivauhtia.	54.78	0.8 %	0.66	2.4 %
19	JPY	Seibu Electric & Machinery Co Ltd	Lisää	Pienehkö japanilainen automaatioratkaisuja, aktuaattoreita ja tarkkuuskoneita valmistava yritys. Sopivan tylsä ja kohtuullinen arvostustaso	9.68	3.2 %	16.64	2.3 %
20	JPY	Dai Nippon Printing Co., Ltd.	Lisää	Japanilainen painotalo, jolla nykyään pakkausten ja perineteisten painotuotteiden lisäkis painaa myös elektroniikkaa, metallimaskeja OLED- näyttöihin ja Li-akuissa käytettyjä pusseja. Melko vaatimaton arvostus, mutta toisaalta kasvuakaan ei ole viimeisen 5 vuoden aikana tullut. Aktivistisijoitusyhtiö Elliot Management ottanut vastikään position yhtiössä.	15.54	1.4 %	39.46	2.2 %
21	JPY	Sekisui House, Ltd.	Lisää	Japanilainen rakennusyhtiö joka ryvettyi hljattain kartellitutkimuksissa. Nyt on taas pahin takana ja tilanne rauhoittunut. Business puksuttaa edelleen hycin ja arvostustaso on kohtuullinen. P/E 12 P/CF 8 ja osinko 3.8%. EPS kasvu 5 vuoden jaksolla 11%.	8.50	4.3 %	14.61	2.0 %
22	HKD	Lenovo Group Limited	Lisää	Tuttujen PC ja älylaitteiden lisäksi palvelee myös yrityssektoria datakeskusinfralla ja huollolla.	88.54	1.3 %	11.59	2.0 %
23	HKD	Industrial and Commercial Bank of China Ltd	Lisää	Suuri kiinalainen pankki. Alhainen arvostus ja korkea osinkotuotto, mutta riskinä luottotappuot ellei Kiinan talous elvy	6.28	5.0 %	3.05	1.9 %
24	JPY	Tokuyama Corporation	Lisää	Japanilainen yritys jopa valmistaa puolijohdeteollisuuden tarpeisiin piitä, ja alumiini-nitriidiä. Tämän lisäksi melko laaja portfolio jossa sementtiä ja kloori-yhdisteitä. Arvostustaso on maltillinen, P/E 5.8 ja P/CF 4.1. Osinko 2.1%. EPS kasvu 5 vuoden jaksolla 27%	13.06	2.9 %	-2.55	1.8 %
25	EUR	Compagnie Generale des Etablissements Michelin SCA	Lisää	Vahva kassavirta. Renkaita tarvitaan tulevaisuudessakin.	14.77	4.1 %	21.65	1.8 %
26	GBP	BAE Systems PLC	Lisää	Euroopan suurin puolustusalan konserni. Vertaisjoukossa vielä suhteellisen edullinen, joskin tämä voi johtua muita suuremmasta USA-painosta myynnissä. USA:n kaupan kasvu kun on epävarmepaa kuin euroopan.	26.64	2.0 %	10.95	1.7 %
27	GBP	BHP Group Ltd	Lisää	Mailman suurimpiin kuuluva kaivosyhtiö, jolla huomattavat varannot mm kuparia, rautaa ja nikkeliä. Kuparia taas tullaan tarvitsemaan suuria määriä vihreän siirtymän ajamassa sähköistyksessä.	21.94	5.6 %	-3.21	1.7 %
28	GBP	Tritax Big Box REIT Plc	Lisää	Logistikkarakennuksiin ja Datkeskus-kiinteistöihin investoiva REIT. Melko hyvä track record.	13.30	5.8 %	-11.37	1.5 %
29	HKD	China Water Affairs Group Ltd	Lisää	Kiinalainen vesi- ja jätevesi-laitoksia useissa kaupungeissa operoiva yritys. Nopeaa kasvua yritysostoin, ja monopoliasemasta huolimatta korkea kate%. Riskinä velkaisuus	7.06	6.1 %	-10.18	1.1 %
30	NOK	Kid ASA	Lisää	Norjalainen sisustusketjus joka on kasvanut tasaisesti ja kannattavasti. Heikkoutena Norjan rajalliset markkinat	20.19	3.8 %	-8.43	1.1 %
31	HKD	Ten Pao Group Holdings Ltd	Osta	Pienempi erilaisten laturien valmistaja, joka on laajentanut toimintaansa Kiinasta myös Mexikoon ja Vietnamiin. Voimakkaasti kasvanut, mutta alhaiset arvostuskertoimet	5.34	7.5 %	5.04	1.1 %
32	EUR	Ipsos SA	Lisää	Data on tulevaisuus, ja datan tuottaja tuntuu hyvältä valinnalta.  Markkinatutkimusyhtiön osake tuntuu edullislta verrattuna kiplailijoihin	9.05	5.5 %	11.87	1.0 %
33	MYR	Formosa Prosonic Industries Bhd	Lisää	Prosonic on kaiuttimia, kuulokkeita ja soittimia monelle tunnetulle brändille valmistava alihankkija. Ainakin pandemian asti onnistunut kasvattamaan eps:ää n. 10% vuosivauhtia 5 vuoden jaksolla. Vahvaa kassavirtaa ja korkea osinko.	6.43	9.4 %	-7.66	0.9 %
34	EUR	BNP Paribas SA	Lisää	Pankit hyötyvät nousevista koroista	7.72	6.4 %	15.50	0.8 %
35	GBP	Hochschild Mining PLC	Lisää	Hochshild on kultaa ja hopeaa tuottava kaivosyhtiö. Yhtiöllä on kolme toimivaa kaivosta: – Perussa, Argentiinassa ja Brasiliassa. Brasilian avokaivoksessa on ongelmia suurien sademäärien takia, joten se käy vajaateholla. Minusta ongelmat ovat painaneet kurssin jo liiankin alas.	11.85	1.3 %	102.55	0.8 %
36	HKD	Alibaba Group Holding Limited	Pidä	Onkohan Alibaban aallonpohja jo nähty? Kasvu on teknoksi hidasta eikä datakeskusliiketoiminta oikein tahdo lähteä lentoon.	25.27	1.0 %	-4.25	0.8 %
37	JPY	Tsubakimoto Chain Co	Lisää	Jälleen japanilainen valmistavan teollisuuden keskikokoinen yritys joka haluaa tehdä mailman parasta laatua – tällä kertaa erilaisia ketjuja. Varsin maltillinen arvostustaso.	8.98	3.1 %	30.42	0.8 %
38	JPY	FUJIFILM Holdings Corporation	Lisää	Aikoinaan valokuvauksesta ja ennen kaikkea filmistä tuttu yhtiö toimii edelleenkin kuvantamisen alalla, mutta on nykyään myös tärkeä resistimateriaalien toimittaja puolijohdeteollisuuteen. Toisin kuin muinainen kilpailija Kodak osattiin pivotoida ajoissa ja käyttää osaamisia toisenlaiseen bisnekseen.	15.81	2.0 %	8.85	0.8 %
39	GBP	The Berkeley Group Holdings plc	Pidä	Berkeley group on keskittynyt suur-Lontoon alueelle. Yhtiö on velaton ja jakaa perinteisesti hyvät osingot. Nousevat korot ja Brittien muutakin eurooppaa vakavampi taloushdinko on omiaan heikentämään asuntomarkkinoita.	9.59	0.0 %	-2.38	0.6 %
40	BRL	iShares MSCI Brazil Small-Cap ETF	Pidä	Brasilialla on paljon potentiaalia, mutta on myös pahoin myllerretty	7.95	3.5 %	n/a	0.6 %
41	HKD	VSTECS Holdings Ltd	Lisää	Aasiassa 9 valtiossa toimiva IT-linkkuveitsi – kaikki hardiksesta pilvipalveluihin. Kasvu näyttää vähitellen kiihtyvän.	6.95	4.8 %	5.30	0.5 %
42	EUR	Volkswagen AG	Myy	Kovat ajata edessä, pysrtytäänkö säästämään yritys kuntoon?	6.55	7.7 %	-4.35	0.4 %
43	MYR	Cahya Mata Sarawak Bhd	Lisää	Malesialainen sementtiä ja klinkkereitä valmistava yritys. Kasvupotentiaalia löytyy, vaikka luonnonvoimat välillä pysäyttävät rakennustoiminnan, aiheuttaen bisnekseen epävarmuutta	9.89	3 %	—	0.3 %

 

Koko salkku:

P/E: 17.7

Osinkotuotto: 2.74%