Taala on nyt selkeästi heikentynyt euroa vastaan maaliskuun pohjanoteerauksista. USA:n talouskasvun rykiessä markkinoilla odotetaan nyt FED:n nostavan korkoja huomattavasti myöhemmin ja vähemmän kuin ennen. Omassa salkussani tästä seuraa nyt muutamia toimenpiteitä:

-Vipua ei enää oteta  eurostoxx50-futuureilla, vaan MSCI world futuureilla jotka on noteerattu taaloissa. Heikompi taala nostaa USA:n pörssejä jotka ovat n. 50% painolla MSCI wolrd:ssa. Taalan hieketessä myös muut osakkeet kallistuvat taaloissa mitattuna enemmän.

-Euro-osakkeita on salkussa nyt paljon joten painoa voisi vähitellen keventää. Tilalle pitäisi ottaa jenkkiosakkeita tai käytännössä taalaa seuraavassa valuutassa noteerattuja osakkeita (kuten hongkongin taala)

Koska USD-salkku on lähes tyhjä etsiskelen ensin sieltä mielenkiintoisia osakkeita. Tavalliseen tapaan käytän Financial Timesin erinomasita (ja ilmaista) koko mailman kattavaa osakescreeneriä. Nyt näyttää siltä että valinnanvaraa tavallisilla valinnoillani (P/E<15, P/CF<10, Osinko%>2 ja pientä tuloksen kasvua 5 vuoden yli) on huomattavasti enemmän kuin ennen. Alla lista joistakin USA:ssa listattua yritystä joilla on mielenkiintoisen näköiset kertoimet:

Salkussa on edelleen Intel ja Caterpillar. Huomiota herättää lukuisa määrä paikallispankkeja, joilla nyt näyttää menevän oikein hyvin. Näistä voi valita mieleisensä. Öljy- ja öljynetsintä-yrityksiä screeniin tarttui myös runsaasti, mutta jätin nämä omalta listaltani pois. Nämä ovat nyt syystä halpoja öljyn hinnan laskettua. Moni liuskeöljy-yhtiö on kohta pulassaa kalliimpien tuotantokustannustensa kanssa. Pari ns Blue-chippiä löytyy myös: IBM, Xerox ja Corning. Miksei myös Deere. Traktoripuolella on ilmaisesti odotettavissa huonot ajat, koska farmareilla on nyt synkät odotukset, viljan hinta on alhaalla ja varastot pullistelevat vielä viimevuoden satoa. Nyt ei osteta uutta kalustoa kuin pakon edessä.

Eniten listalla minua itseä houkuttaa lasi-ekspertti Corning. USA:ssa on noteerattuna myös monta etelä-amerikkalaista yritystä, kuten listalle noussut Brasilialainen sähköyhtiä Companhia Paranaense de Energia. Muutaman heikomman vuoden jälkeen voisi Brasilia olla kiinnostava kohde, kunhan pysyy loitolla skandaaliyhtiö Petrobrasista.

Spekulatiivisempi sijoittaja voisi tarttua FT:n vihjeseen: Hongkongin teknoyhtiöt ovat huomattavasti halvempia kuin Kiinassa noteeratut. Kiinassa P/E -luvut ovat usein kolminumeroisia, HK:ssa huomattavasti alhaisemmat. Sääntelyn odotetaan piakkoin muuttuvat, jolloin manner-kiinalaiset vosivat ostaa myös HKL:n pienempiä (tekno-)yhtiöitä. FT nostaa esiin Kingsoft-peliyhtiön.

Valinnavaraa siis riittää. Itse myynen ensimmäiseksi pois salkusta alisuoriutuja SURTECO SE:n ja otan tilalle Corningia.