Korkea inflaatio vahingoittaa pörssikursseja ja asuntojen hintoja

Sijoittaminen

Korkea inflaatio vahingoitti vuosina 1965…1982 pörssikursseja. USA:n osakkeiden reaaliarvot laskivat 1970-luvun inflaatiojakson aikana puoleen.

USA:n inflaatio on nyt ryöstäytymässä kierteeksi, jossa hintojen nousua seuraa palkkojen nousu ja sitä taas vuorostaan hintojen nousu. Sekä hinta että palkkainflaatio ovat jo 7% tuntumassa. USA on lähellä 1960 luvun lopun inflaatiovaaran vuosia.

USA:n korot ovat nousussa. Keskuspankki, FED kertoo nostavansa lyhyitä korkoja tänä vuonna parin prosentin tasolle. 10v ja 2v korot ovat jo 2,4% tasolla ja Baa yrityslainoista saa 4,2% tuottoa.  Kehityksen suunta näyttää huolestuttavalta.

1970 luvun oppi oli, että korkojen pitää nousta vähintäänkin inflaation tasolle ennen kuin inflaatio talttuu. Voit varmaan kuvitella miten velallisille käy jos korko nousee inflaation tasolle, 5-7% luokkaan. Velkaa on otettu sillä oletuksella että korko on nollan tuntumassa. Halpa raha on kelvannut kaikille, valtiolle, kansalaisille, yrityksille…. Tätä taustaa vastaan on ilmeistä että USA:n keskuspankki FED ei voi kerralla nostaa korkoja niin korkealle kuin pitäisi. Inflaation täytyy antaa syödä pois kohtuuttomia velkapääomia ja velallisille pitää antaa aikaa sopeutua. Mutta kun aikaa annetaan, niin seuraus on helposti sama kuin 1970- luvulla: pidempi korkean inflaation ja heikomman talouskasvun kausi, stagflaatio.

Tämä kaikki tarkoittaa osakesijoittajalle ja asuntosijoittajalle vaaran vuosia. Korkeat korot vähentävät halukkuutta isoihin asuntolainoihin tai sijoitusvelkaan. Korkeat korot lisäävät yritysten rahoituskustannuksia ja painavat voittoja. Kaikenlainen sijoitusomaisuus menettää arvoaan.

Eurooppa on erilainen. Palkkainflaatio on ollut pientä ja hintainflaatio talttuu luonnostaan sitten kun vuoden takainen vertailuhinta alkaa olla nykyhinnan tasolla.   On mahdollista että Eurooppa säästyy palkkainflaatiolta ja suuremmilta korkojen nousuilta. Mutta USA:n vesilasi uhkaa läikkyä ja jotain roiskuu silloin myös Eurooppaan.

Tietojen lähteet:

Kuva: mohamed Hassan Pixabaystä

Related Posts

"Minä voinkin ottaa nämä rahat"
Yhteiskunta

Mikro- ja makrotason horisontaaliset tulonsiirrot

Terve yhteiskunta pitää huolta kaikista jäsenistään. Siihen tarvitaan myös tulonsiirtoja. Perinteisesti oikeistossa tulonsiirtoja pyritään kutistamaan kun taas vasemmistossa niitä halutaan lisätä. Tulonsiirrot ovat tarpeellisia, mutta

Sijoittaminen

Suomalaisten yritysten tunnusluvut löytyvät piksun työkalut valikosta

Suomalaisten yritysten tunnusluvut on laskettu valmiiksi piksun TYÖKALUT -> ARVOSTUSKERTOIMIA sivulle:

S/P%  =  (S)ales per (P)rice.    Liikevaihto suhteessa markkina-arvoon (milj.) prosentteina. Joidenkin yritysten tekemä lisäarvo

Yhteiskunta

Yrittäjästatuksella (esim toiminimellä) toimimista helpotetaan ja sähköiset alustat voivat tarjota yrittäjästatuksella toimiville urakoita

Euroopan unioni on säätänyt alustatyödirektiivin, jonka mukaan alustatyötä (ja muita urakoita) tulee voida tehdä niin yrittäjänä kuin työsuhteessakin.

Monet maat, kuten Suomi, ovat pyrkineet pakottamaan kansalaisiaan

Sijoittaminen

Euroopan keskuspankin mukaan kulta on hyvä arvon säilyttäjä silloin kun ajat ovat levottomat

Euroopan keskuspankki kertoo raportissaan sijoittajille tärkeää informaatiota kullan soveltuvuudesta sijoitusinstrumentiksi:

Fyysinen kulta on antanut hyvää suojaa osakemarkkinoiden volatiliteettiä, talouspolitiikan äkkikäänteitä ja geopoliittisia riskejä vastaan.
Turvallisimpia