Magnificent 7+Broadcom seurannan päivitys
Päivitin Mag7+Broadcom-seurantani. Lisäsin vuoden 2027 EPS-ennusteet sekä EPSin ennakoidut kasvuprosentit vuosittain.
EPS-kehitys
Tänä vuonna EPS-kehitys on vahvaa kaikilla muilla paitsi Teslalla. Parhainta se on NVidialla ja Broadcomilla. Broadcomilla vertailuvuosi 2024 oli erityisen heikko.
Yli 15%:n kasvuvauhtia voi pitää hyvänä tämän kokoluokan firmoissa.
Vuodelle 2026 ennakoidaan kasvuvauhdin hidastumista useille yhtiöille. NVidian, Teslan ja Broadcomin kasvu on kuitenkin vahvaa.
Vuonna 2027 kasvuvauhdin ennakoidaan taas kiihtyvän. Edellisen vuoden parhailla kasvajilla se kuitenkin hidastuu pysyen korkealla tasolla. Vuoden 2027 ennusteissa näen jonkin verran ylioptimismia.
Osakekurssin kehitys
Tänä vuonna kovimpia nousijoita ovat olleet Alphabet, NVidia ja Broadcom. Myös Metan ja Microsoftin kasvu on ollut vahvaa.
Arvostus
Vuoden 2026 ennusteisiin suhteutettu P/E-luku on korkein Teslalla ja Broadcomilla. Alphabetin ja Metan luvut ovat alimmat. EPSin kasvunopeuteen suhteutettu P/E-luku eli PEG on matala yhtiöillä NVidia ja Broadcom. Amazonin ja Metan EV/EBITDA-luvut ovat matalat.
Johtopäätökset
Odotukset suurten teknojen tuloskasvulla ovat edelleen melko optimistiset. Vuosille 2026 ja 2027 näille ennakoidaan edelleen yli 20% vuosittaista kasvua. Arvostustasot ovat korkeahkot, mutta kasvunopeuteen suhteutettuna kohtuulliset. Pidän salkussani olevat yhtiöt toistaiseksi, mutta en varmaan lisää kovin paljon näiden painoa.
Oma mielipiteeni on, että kyllä Nvidian EPS:n kasvuvauhdin hidastuminen 2027 tuo toteutuessaan painetta kurssiin, vaikka onkin edelleen erittäin kovaa kasvua, kuten mainitsetkin.
”Vuonna 2027 kasvuvauhdin ennakoidaan taas kiihtyvän. Edellisen vuoden parhailla kasvajilla se kuitenkin hidastuu pysyen korkealla tasolla.” Tarkoittaako tämä painopisteen siirtymistä AI:n käyttäjiin?
NVidian hidastuvaa kasvua voivat selittää myös AMD:n saamat hyvät sopimukset. Toinen on NVidian koko. Se on jo nyt maailman suurin markkina-arvoltaan ja 40% kasvu vuodesta toiseen ei tunnu mahdolliselta.
”EPS in kasvunopeuteen suhteutettu P/E-luku eli PEG on matala yhtiöillä NVidia ja Broadcom. Amazonin ja Metan EV/EBITDA-luvut ovat matalat.”
Sepon analyysit ovat ehkä Piksun parasta antia lukijoilla ja PEG arvo alle 1 eli hyvä tuloskasvu yhtiön arvonnousuun nähden 2025 – 2026, eli pieni PEG on tavalliselle sijoittajalle kiinnostavaa tietoa.
Näillä luulisi taas pärjäävän, ellei 3Q. 2025 tuo selviä muutoksia lukuihin..