Omat Rahat: Hyödyketrendit
Alla katsaus joidenkin hyödykkeiden hintatrendeihin ja omiin positiohin. Tässä etsin siis 6 kuukauden trendejä, joista viimeisin kuukausi on jätetty pois. Viimeisin kuukausi on jätetty pois koska sillä on havaittu olevan negatiivinen korrelaatio tulevan trendin kanssa kun taas pidempi trendi korreloi tulevan kanssa.
| Commodity | 14/03/11 | 16/09/11 | Trendi 6kk (%) | 16/10/11 | Trendi 1kk (%) | Positio | avattu | muutos |
| Rough Rice | 13.19 | 17.89 | 35.6% | 16.62 | -7.10% | Pitkä | 30/09/11 | 3.45% |
| Gold | 1422.25 | 1794 | 26.1% | 1678 | -6.47% | Pitkä | 04/10/11 | 0.53% |
| Silver | 3618 | 3997 | 10.5% | 3182 | -20.39% | |||
| Ethanol | 2.462 | 2.643 | 7.4% | 2.701 | 2.19% | |||
| Corn | 664 | 692 | 4.2% | 640 | -7.51% | |||
| Feeder Cattle | 130.9 | 135.3 | 3.4% | 139.9 | 3.40% | |||
| Platinum | 1762 | 1798 | 2.0% | 1553 | -13.63% | |||
| Soyabeans | 1329 | 1355.5 | 2.0% | 1270 | -6.31% | |||
| Live Cattle | 116.5 | 118.5 | 1.7% | 121.65 | 2.66% | |||
| Lean Hogs | 85.95 | 87.35 | 1.6% | 93.575 | 7.13% | |||
| Soyabeans meal | 349.6 | 348.7 | -0.3% | 328 | -5.94% | |||
| Sugar 11 | 27.79 | 27.52 | -1.0% | 27.93 | 1.49% | |||
| Brent crude | 113.67 | 112.22 | -1.3% | 114.68 | 2.19% | |||
| Wheat | 700.5 | 688.25 | -1.7% | 622.75 | -9.52% | |||
| Heating oil | 3.0638 | 3.0089 | -1.8% | 3.0558 | 1.56% | |||
| Aluminium Alloy | 2355 | 2300 | -2.3% | 2165 | -5.87% | |||
| Palladium | 752 | 732 | -2.7% | 614 | -16.12% | |||
| Natural Gas | 3.914 | 3.809 | -2.7% | 3.703 | -2.78% | |||
| White Sugar | 706.8 | 687 | -2.8% | 711.3 | 3.54% | |||
| Lead | 2489.5 | 2411 | -3.2% | 2027.5 | -15.91% | |||
| Orange juice | 168.95 | 162.75 | -3.7% | 172.65 | 6.08% | |||
| Coffee (Arabica) | 273.15 | 263 | -3.7% | 239.55 | -8.92% | |||
| Zinc | 2312 | 2209 | -4.5% | 1925 | -12.86% | |||
| Copper | 9234 | 8810 | -4.6% | 7515 | -14.70% | |||
| RBOB Gasoline | 2.9603 | 2.7841 | -6.0% | 2.8247 | 1.46% | |||
| Aluminium | 2536 | 2384 | -6.0% | 2201 | -7.68% | |||
| Palm oil | 1152.5 | 1075 | -6.7% | 1012.65 | -5.80% | |||
| Coffee (robusta) | 2349 | 2073 | -11.7% | 2008 | -3.14% | Lyhyt | 12/10/11 | 4.64% |
| WTI crude | 101.19 | 87.96 | -13.1% | 86.8 | -1.32% | |||
| Nickel | 25960 | 21725 | -16.3% | 18750 | -13.69% | |||
| Cocoa | 2170 | 1807 | -16.7% | 1706 | -5.59% | Lyhyt | 06/10/11 | -1.66% |
| Tin | 29750 | 23500 | -21.0% | 22075 | -6.06% | |||
| Cotton | 197.94 | 109.08 | -44.9% | 101.94 | -6.55% |
Data: FT,wikinvest
Strategia on vielä hieman työn alla:
- Kuinka usein tarkastellan trendejä ja muutetaan tarvittaessa positioita? Kerran kuukaudessa, joka toinen viikko, viikottain? Tällä hetkellä tuntuu siltä että tarkestaelenm tilannetta joka toinen viikko, mutta positoita ei välttämättä vaideta kaikkein voimakkaiman trendin omaavaan hyödykkeeseen jo kulujen minimoiseksi.
- Miten kauas ääripäistä hyödykkeen siis pitää liikkua jotta se vaihdetaan?
- Otetaanko viimeisen kuukauden trendi huomioon "negatiivisena" vaikka tämä tuntuu intuitiivisesti huonolta?
- Onko rullausvoitolla (contango/backwardation) vaikutusta valintaan?
- Onko volatiliteetilla vaikutusta? Pitäisi olla, muten miten? Varsinkin kun numerodatan saminen näistä historiallisista hinnoista tuntuu olevan kiven alla. Onko lukijoilla hyviä vihjeitä mistä saisi exceliin hyödykkeiden historiallisia hintoja ilmaiseksi?
- Ja entä stop order? Olen nyt laittanyt trailing-stop orderin näille , 5% etäisyydellä markkinaan. Näin jotta voisi hieman rauhallisemmin jättää jatkuvan kurssiseurannan pois. Mutta mitä tehdään sitten kun stop-order laukeaa? Valitaanko listalta silloin tilalle toinen hyödyke "oikeasta" päästä listaa?
- Onko yllä oleva lista "se oikea" joista hyödykkeitä valitaan?
Siinä muutama käytännön asia joka mietityttää aloittelevaa trendinseuraajaa.
Kaiken kaikkiaan tuntuu mielenkiintoiselta. Kaksi positiota on siis kuten jo aikaisemmin totesin sulkeutuneet trailing-stop toimeksiantoon voitollisina, ja avoinna olevat positiot ovat hieman plussan puolella yhteensä. Ainoastaan Robusta on tappiollinen ja lähellä automaattista sulkeutumista.
Valmiita momentum listoja on tarjolla
Malcolm Williams on jo vuosia ylläpitänyt ETF:llä toteutettua momentum-strategiaa (strategia, jolla odotetaan kurssien suunnan pysyvä samana keskipitkällä tähtäimellä 3-9 kuukautta) ja sitä varten hän julkistanut varsin laajaa COP Strategia taulukkoa .
Taulukossa on nykyään kolme omaisuusluokkaa osakkeet tai oikeammin osaketyylit, maat ja hyödykkeet. Tällä hetkellä hyödykkeitä näyttää olevan 51 eri lajia ja kurssihistoria olisi 1, 3, 6 ja 12 kuukaudelle. Lisäksi hyödykkeet on valmiiksi paremmuusjärjestyksessä Malcomin oman painotuksen perusteella.
Strategia on ollut tuottoisa, tässä viimeiset 5 vuotta ja verrattuna SP 500 indeksiin
Vuosi 2007 2008 2009 2010 2011
Straregia 18.71 -11.18 31.51 11.16 6.06
SP500 5.40 -37.87 25.62 13.37 -9.55
Sijoitusten epävarmuutta kuvaa varsin hyvin kunkin noiden kolmen omaisuusluokan kärkituotteet:
Osakkeet tai sijoitustyylit:
1 Cat: Long Government 23
2 Cat: Bear-Market 1
3 Cat: High Yield Muni
Maat
1 SPDR Russell/Nomura Small C JSC
2 Idx: MSCI Turkey USD –
3 iShares MSCI Turkey Invest Mkt TUR
Hyöddykkeet
1 iPath DJ-UBS Livestock TR Sub CO
2 PowerShares DB US Dollar Inde UUP
3 CurrencyShares Japanese Yen FXY
Pekka