Salkkusivu jossa lisätietoja

Arvonmuutokset: Vuoden alusta  9.0%, alusta (27-05-2010) +127.7%

Yleistä

Hakuna Matata – ei huolen häivää tuntuu olevan markkinoilla vallitseva tunnelma tällä hetkellä.

Mario Draghi onnistui tempussan kertoa että euroalueen ”QE”-tukiostoja vähennetään 2018 alle puoleen nykyvauhdista vahvistamatta samalla euron vaihtokurssia. Melko uskomaton suoritus ottaen huomioon miten heikkona euro on ollut. Keskeisiä aineksia onnistuneessa viestinnässä oli painotukset ettei vuoden 2008 ja 2011 virheitä toisteta. Korkotasoa ei lähdetä liian nopeasti korottamaan. Myös tukiostojen uudelleen kasvattamista voidaan harkita jos talousluvut eivät nouse toivotulla tavalla.

USA: talous kasvaa tasaisesti ja työttömyys on laskenut 4.1% tasolle – alimmilleen 17 vuoteen.  Myrskytuhot laskivat syyskuussa työllisten määrää, mutta lokakuun tilastot näyttävät että kyseessä oli tilapäinen häiriö. Palkkakehitys on tosin edelleen surkealla tasolla, 2.4% vuositasolla.

Japanissa Shinzo Abe sai uuden mandaatin vaaleissa jatkaa ekspansiivista talouspolitiikka.

Kiinassa Xi on vahvistanut asemiaan entisestään ja saanut maininnan kommunistisen puoleen ohjelmaan ensimmäisenä johtajana Maon jälkeen.

Ja mainitsinko jo että USA:ssa lasketaan yritysverotusta.

Toki maailmasta löytyy edelleen myös huolestuttavia piirteitä. Etelä-Afrikka on edelleen myllerryksessä mikä on painanut kursseja ja heikentänyt randia. Pörssikurssit ovat nyt korkealla – Shillerin PE-suhde on yli 31, eli lähes kaksinkertainen keskiarvoonsa verrattuna. Myös ns. pelkokerroin eli VIX-indeksi on luonnottoman alhaalla. Nämä molemmat tekijät viittaavat yltiö-optimismiin. Mutta korkeat kertoimet eivät tarkoita sitä etteivätkö kurssit voisi jatkaa nousuaan vielä pitkään, eikä varsinkaan siitä että lasku olisi ovella.

Koska vaihtoehtojakaan ei ole, eikä mitään kriisin laukaisevaa tekijää ole näköpiirissä sijoittajat uskovat edelleen osakkeisiin.

Myös oma salkku nousi all-time high tasolle. Hyviä nousuja nähtiin mm. Intelin, Applen ja useissa aasialaisissa osakkeissa. Tpoix- indeksi on nyt noussut 33% vuoden aikana.

Itse alan painottaa vähitellen taas Eurooppaa, jossa vahvistuvan euron uhka on väistynyt ja kasvu näyttää vahvistuvan.

Strategia:  Nyt satsaan eurooppaan

Indeksifutturit (Eurostoxx50 (FESXc1), SP500 (ESc1), Hangseng (HSIc1), FTSE (FFc1) ja Topix (JTIc1) . Lähde saxo bank

Kuukauden Nousijat: Intel (+18.2%), Agro Kanesho  (+15.9%), Volkswagen(+14.1%)

Kuukauden Laskijat: Pendragon (-16.6%), Bilia (-16%), Nordea (-10.4%)

Osingot: Pendragon, Great Eagle Holdings,South32

Salkkutapahtumat: 

Lisätty: Pendragon

Muutamia keskeisiä salkkuvaluuttoja

Pelkoindeksit: VIX (VXc1 – USA) ja VSTOXX (FVSC1 – Eurooppa). Lähde Saxo bank