Salkkusivu jossa enemmän tietoja

Arvonmuutokset: Kaksi viikkoa +3.2%, Vuoden alusta -11%, 1 vuosi -7.5%

Yleistä:

Taas on menty pari viikkoa "animal spirit"-ohjauksella, joka vaihtelee suunnasta toiseen melko nopeasti. Taitaa olla tätä sikanautaa, eikun härkäkarhu-markkinat. Ensin euro-huippukokouksen jälkeen rauhoittumista jonka jälkeen vähitellen yhä voimistuva pettymys.  Tällä hetkellä näyttää siltä että sijoittajien turvasatama on taala ja setä-samulin velkapaperit. Kulta ei näköjään enää toimi turvasatamana, vaan kulta seuraa nyt pörssin liikkeitä. Cash is king!

Olen miettinyt valuuttakaupan mielekkyyttä osakesalkun lisänä. Koska taala ja euro ovat jommalla kummalla puolella useimmista yleisistä valuuttapareista ja molemmat korreloivat osakkeiden kanssa valuuttakauppa ei toimi tasapainottavana tekijänä salkussa. Päinvastoin valuuttapositiot ainakin valitulla "paluu keskiarvoon" -strategialla tuntuvat voimistavan heiluntaa. Jatketaan kuitenkin toistaiseksi harjoituksia.

Trailing-stop toimeksiannot ovat näyttäneet kyntensä hyödykkeissä. Työssäkäyvänä en pysty seuraamaan kurssiliikkeitä jatkuvasti, mutta automatiikalla toimivat kurssia toiseen suuntaan seuraavat toimeksiannot pelastivat tilanteen sekä kullan rajussa tipahduksessa että sikafutuurien laskun loppuessa. Valitettavasti  pidin valuutoissa kiinteät stopit…

Kaiken kaikkiaan molemmat lisät osakesalkkuun ovat toistaiseksi tuottaneet voittoa, joten hyvä näin!

Strategia:

Kovimmat paineet eurooon ovat näköjään lauenneet eikä ole enää syyttä alipainottaa euroaluetta "poliittisista syistä". Mitään liikehdintää aiheuttavia tapahtumia ei ole lähiviikkoina näköpiirissä. Sveitsin frangi on tullut mukaan salkkuun samalla kun Puolan Zlotyn painoa on lisätty Hongkongin taalan kustannuksella. Samalla systeemillä jatketaan ensi viikolla. Taidan ottaa Sveitsiläisen meijeriyrityksen EMMI:n salkkuun. Ainakin Appenzellerit ovat maukkaita jos ei muuta…

Hyödykepuolella taidan jättäytyä jo joululomalle enkä avaa uusia positioita.

Salkkutapahtumat:

Ostettu: Zespol. Puolalainen voimayhtiö jollla on kombivoimaloita Krakovassa. Tunnusluvuiltaan ei juuri poikkea esim Fortumusta, p/e : 8.2, osinkotuotto 5.6%. Vakaa yhtiö jonka saa nyt halvalla kun puolan Zloty on alamaissa.

Carlo Gavazzi. Sveitsiläinen teollisuusautomaatiovalmistaja. P/e: 5.6, osinkotuotto 5.6%. Suomessakin tunnetuu toimija. Yhtiö on käytännössä velaton , mutta huolestuttavana voi pitää viimeisimmän kvartaalin alhaista myyntiä. Ala lienee suhdannehrekkää, mikä nkyy mm. vuoden 2009 heikona myyntinä.

Lisätty: SIPH. Yhtiön Q3-myyntikatsaus näyttää hyvältä 58% nousuineen. Luonnonkumin markkinahinta on hieman laskenut, mutta mikään ei selitä osakkeiden kurssilaskua. 

Myyty: Bosideng

Salkun Nousijat: Cerebos (+7.6%), Patties Food (+4.6%), Shell (+3.9%)

Salkun Laskijat: KGHM Poska Miedz (-19.7%), SIPH (-13.2%), China Yurun Food (-11.5%)

Hyödykeet:

Tapahtumat: 

Salkussa ollut pitkä kultapositio sulkeutui lievästi tappiollisena stop-loss toimeksiantoon. Lean Hogs lyhyt position sulkeutui niinikään stop-loss toimeksiantoon erittäin voitollisena. Avoinna on enää kaksi positiota, piktät positiot Lehmissä ja sokerissa joista sokeripisitio miinuksella. 

Kulta näyttää olevan hyvin vanhvassa koreelaatiossa osakemarkkinoiden kanssa ja siten ei ehkä puolusta paikkaansa osakesalkkua tasapainottavan hyödykeportfoliossa.

Kaiken kaikkian futuurikauppa on nostanut salkun arvoa.n. 2% tähän mennessä.

Valuutat:

Muutan valuuttatilannekatsauksen muotoa. Nythän minulla on itse asiassa kaksi mitaristoa, yksi joka osaltaan ohjaa osakesalkun koostumusta, jossa katsotaan vain kurssia verrattuna 100-päivän liukuvaa keskiarvoa.

Datat saan pienemmällä työllä suoraan barchart sivustolta. Otin samalla mukaan pari uuttaa valuuttaa , Puolan Zlotyn ja Sveitsin frangin.

Painot tarkoittavata:

Myy: Salkkupainoa kevennetään parin kuukauden tähtäimellä nollaan

Alipaino: Salkkupainoa ei lisätä, mutta osakkeita ei myydä ellei muut tapahtumat anna aihetta

Ei merkintää: Pyritään hitaasti tasapainoallokaatioon

Ylipaino: Salkkupainoa lisätään jos varoja vapautuu muista valuutoista, jopa yli tasapainoallokaation.

Osta: Salkkupainoa kasvatetaan jopa yli tasapainoallokaation, jopa myymällä muita sijoituksia.

Tällä hetkellä siis PLN ostetaan lisää  HKDja USD-salkun kustannuksella. CHF-positiotakin voisi hieman lisätä, eikä eurosalkun muutokseen ole tällä hetkellä painetta.

Valuuttakauppa:

Lyhyt USDZAR-positio sulkeutui lievästi voitollisena trailing-stop toimeksiannolla. Muutenkin näyttää siltä että trailing-stop toimeksiaanot kannattaa pitää valuuttakaupassa. Olen miettinyt toimintatapaa jossa laitan alussa trailing-stopin 5% etäisyydellä markkinakurssiin. Jos positio nousee yli 2% voitolliseksi pienenään etäisyyden 0.5% Näin kurssilla on ensin liikkumavaraa eikä positio sulkeudu turhan herkästi, mutta kääntyessään voitolliseksi lukittuu suuri osa voitosta kotiin. Tällaisella toimintatavalla olisi nytkin tappiollisina olevat USDPLN ja USDCHF -positiot tuottaneet voiton.

Uutena tuli viime viikolla salkkuun pitkä positio CHFJPY joka on tällä hetkellä lievästi tappiolla.

kaupankäyntivaluutoista näyttää siltä että jos haluaa välttää lisäpositioita valuutoista joista on jo toinen osapuoli mukana aukiolevassa positiossa, niin vahvin kandidaatti näyttää olevan EURGBP pitkäksi.