TT:n lista Q2 2015
TT:n lista Q215 on valmis kaikkien seuraamieni yritysten tulosten tultua julkaistuksi. Olen käynyt niiden numerot läpi ja tällä perusteella olen saanut listan aikaiseksi. Tämä lista ei sisällä sijoitussuosituksia eikä minkäänlaista laadullista analyysia vaan perustuu ainoastaan yritysten ilmoittamiin eri tunnuslukuihin ja tulostietoihin viimeisen viiden vuoden ajalta.
Listan tulkitsemiseen on yksinkertaiset ohjeet. Mitä enemmän pisteitä sitä parempi todennäköisyys on hyviin tuottoihin pitkällä tähtäimellä. Mainittakoon vielä sen verran, että maksimipisteet ovat +3.0 ja minimipisteet -3.0 Suluista löytyvät luvut edellisestä listasta. Mainittakoon vielä lukijoille, että minulla eivät riitä rahkeet kaikkien kotipörssissämme listattujen yritysten seuraamiseen ja siksi osa yrityksistä on poissa listalta. Myös vähän aikaa sitten jakautuneet yritykset kuten Metso, NSN ja YIT ovat poissa listoilta, koska en ole saanut yhteneväisiä lukuja jakautumista edeltäviltä vuosilta etsittyä. Viime listalla ollut Vacon on poistunut kotipörssistämme, joten sitä ei enää listalta löydy. Lisäyrityksiä listalle mukaan saa ehdottaa, mutta en lupaa mitään. Pyrin kyllä pikkuhiljaa lisäämään yrityksiä.
21.08.15 13.05.15
Ponsse 15.22€ (15.20€) 1.70 (2.20)
Okmetic 7.00€ (7.15€) 1.50 (1.00)
Raute 13.06€ (11.43€) 1.45 (1.50)
Teleste 7.95€ (7.09€) 1.45 (0.85)
Nokian Renkaat 23.73€ (31.35€) 1.25 (1.55)
Cargotec 29.45€ (36.29€) 1.05 (0.90)
F-Secure 2.36€ (2.78€) 0.75 (0.65)
Nordea 10.26€ (11.44€) 0.70 (0.55)
NesteOil 23.30€ (22.55€) 0.65 (0.55)
Cramo 18.74€ (14.30€) 0.65 (0.65)
Elisa 29.00€ (27.39€) 0.65 (0.60)
Ramirent 7.38€ (6.50€) 0.60 (0.60)
Orion B 34.46€ (29.44€) 0.60 (0.70)
Uponor 13.72€ (13.61€) 0.60 (0.20)
Kone 35.24€ (39.15€) 0.60 (0.60)
Olvi 25.05€ (25.75€) 0.50 (0.50)
Atria 8.70€ (9.43€) 0.50 (0.35)
Amersports 23.73€ (22.68€) 0.50 (0.20)
UPM 15.23€ (16.77€) 0.40 (0.60)
Huhtamäki 29.20€ (29.69€) 0.40 (0.40)
Sampo 43.21€ (43.63€) 0.40 (0.40)
Raisio K 4.28€ (4.29€) 0.40 (0.20)
Tikkurila 15.59€ (18.84€) 0.35 (0.40)
Lassila&Tikanoja 17.02€ (16.82€) 0.35 (0.25)
Fortum 14.71€ (17.79€) 0.35 (0.25)
Sponda 3.728€ (3.774€) 0.30 (0.35)
PKC Group 17.88€ (22.60€) 0.30 (0.25)
Outotec 5.37€ (6.20€) 0.20 (0.20)
Konecranes 28.56€ (29.25€) 0.10 (0.05)
Wärtsilä 37.47€ (39.84€) 0.05 (0.00)
Capman 0.99€ (1.07€) -0.05 (0.30)
HK 4.20€ (5.74€) -0.10 (-0.30)
Kesko B 32.15€ (35.36€) -0.20 (-0.10)
Apetit 13.64€ (13.72) -0.25 (0.20)
Kemira 10.78€ (10.41€) -0.30 (-0.30)
Componenta 0.86€ (0.97€) -0.30 (-0.90)
Lemminkäinen 12.00€ (11.36€) -0.35 (-0.20)
Comptel 1.16€ (1.15€) -0.45 (0.25)
Sanoma 3.40€ (4.54€) -0.50 (-0.45)
Affecto 2.98€ (3.33€) -0.55 (-0.50)
Kesla 3.24€ (3.90€) -0.60 (-0.05)
Tieto 21.85€ (21.40€) -0.65 (-0,65)
Basware 39.30€ (40.47€) -0.70 (-0.70)
Digia 5.08€ (4.15€) -0.80 (-0.80)
Stockmann B 7.735€ (7.26€) -1.25 (-1.25)
Martela 2.95€ (2.95€) -1.35 (-1.35)
Ixonos 0.07€ (0.06€) -1.40 (-1.40)
Pöyry 3.794€ (3.93€) -1.60 (-1.60)
Oma näkemykseni on se, että osakkeet ovat kotipörssissämme edelleen kalliita. En usko kyseessä olevan suuren osakekuplan vaan yliarvostustilanteen joka johtuu halvasta rahasta. Edellämainitusta listastakin näkee sen, että hyviä pisteitä ei saa kuin Ponsse ja Raute. Tyydyttävästi pärjääviä osakkeita onkin enemmän. Listan jälkipuolta katsoessa näkyy mielestäni jossain määrin se, että muutamaa poikkeusta lukuunottamatta kotimarkkinoilla Suomessa ja lähiympäristössä liiketoimintaansa enimmäkseen pyörittävät yritykset ovat listan hännillä.
– Tommi T
Lisäyksiä lopun kommentteihin.
Ponssen ja Rauten lisäksi myös Okmeticia, Telesteä ja Nokian Renkaita kannatttaa tarkkaillla.
Millä kaavalla TT:n lista on tehty?
Millä kaavalla sinä laskit tuon listan? Mitä sinä painotit ja arvostit yrityksissä?
Mitä nuo listan eri luvut tarkoittavat?
Listasta
Tarkkaa laskukaavaa en aio pistää, mutta tunnuslukuja hyödynnän käyttämällä sekä vuoden että viiden vuoden aikavälejä niitä laskiessa. Enimmäkseen kuitenkin hyödynnän pidempää aikaväliä. Suurimmat painoarvot ovat osakekohtaisen tuloksen kasvulla, oman pääoman tuotolla, osinkojen kasvulla ja E/P lukua vertailen korkotasoon. Pienimmät painoarvot ovat P/B-luvulla, markkina-arvolla, omavaraisuusasteella ja sillä kuinka monta vuotta peräkkäin yritys on maksanut osinkoa. Tässä on runko siihen kuinka laskutoimituksia suoritan. Tarkkaa kaavaa en pistä enkä toivo kenenkään muun panostavan tämän listan käyttöön kuin itseni. Tämä on kuitenkin enemmän viihdettä enkä perusta sijoituspäätöksiäni pelkästään listan antiin, vaikka sitä yritänkin hyödykseni jotenkin käyttää.
Listan lukujen selitykset löytyvät toisesta kappaleesta.
Listan tulkitsemiseen on yksinkertaiset ohjeet. Mitä enemmän pisteitä sitä parempi todennäköisyys on hyviin tuottoihin pitkällä tähtäimellä. Mainittakoon vielä sen verran, että maksimipisteet ovat +3.0 ja minimipisteet -3.0 Suluista löytyvät luvut edellisestä listasta.