Negatiivisten osakkeiden omistamista (shorttaamista) käytetään riskin pienentämiseen
Lyhyeksi myynti eli shorttaaminen (=negatiivisten osakkeiden omistaminen) mahdollistaa tuotot myös laskevilla markkinoilla. Suomalaisiin osakkeisiin liittyvät shorttipositiot julkaistaan Finanssivalvonnan sivuilla ja esimerkiksi Shortnordic.com ilmaisessa palvelussa. Paljon shortattuihin suomalaisiin osakkeisiin (Nokian Renkaat, Outokumpu, Valmet,…) liittyy joskus suurempi negatiivinen kurssiriski.
Shorttaamalla voi pienentää osakkeisiin liittyvää kokonaisriskiä
Suursijoittajat käyttävät shorttaamista (=negatiivisten osakkeiden omistamista) osakkeisiin liittyvän kokonaisriskin pienentämiseen. Jos salkussa on suuri joukko osakkeita niin salkun osakkeisiin liittyvää kokonaisriskiä voi pienentää omistamalla negatiivisia osakkeita. Suursijoittajat haluavat shortata nimenomaan laskussa olevia osakkeita ja niinpä avoinna olevien shorttien määrä kertoo sen miten suureksi sijoittajat arvioivat kyseisen osakkeen laskupotentiaalin.
Shorttipositioiden määrän muutos vaikuttaa kurssiin
Shorttipositioiden määrä ei suoraan vaikuta kurssiin, mutta muutokset shorttipositioissa vaikuttavat. Jos shorttipositiot kasvavat niin silloin shorttajat myyvät osakkeita ja markkinoilla on ylimääräistä laskupainetta. Jos taas noita positioita puretaan, niin silloin shorttaajat joutuvat kompensoimaan negatiiviset positionsa ostamalla markkinoilta oikeita positiviisia osakkeita. Silloin markkinoille tulvii ylimääräistä ostopainetta.
Shorttipositioiden nopea purkaminen voi saada kurssin raketoimaan
Shorttaajan kannalta pahin tilanne syntyy silloin, jos yritykseltä tulee positiivisia uutisia ja osake lähtee nousuun. Silloin on syytä tappioiden välttämiseksi kiirehtiä sulkemaan shorttipositio. Ja shorttiposition sulkeminen tarkoittaa sitä että osakkeella on entistä enemmän kysyntää ja sen arvo nousee entisestään. Jos shorttaajia on tuossa tilanteessa paljon, niin nähdään ostoryntäys ja kurssin raketointi. Suuri määrä shorttipositioita lisää siis mahdollisuutta siihen, että kurssi lähtee voimakkaaseen nousuun.
Paljon shortatun osakkeen arvo on volatiili
Suuri määrä shorttipositioita tarkoittaa yleensä sitä että suursijoittajat arvioivat kyseisen osakkeen laskevan, mutta jos käykin päinvastoin, niin osake raketoi kun shorttipositioita puretaan. Suuri määrä shortteja tarkoittaa aina sitä, että riski suurempaan volatiliteettiin (kurssiheiluntaan) on kasvanut. Esimerkiksi oheisen taulukon Nokian Renkaat osakkeista on 7% shortattuna ja jos Nokian Renkailta tulisi erittäin positiivinen tulosvaroitus, niin markkinoille tulvisi ostomääräyksiä määrä joka vastaa 7% koko osakekannasta. Melkoinen kaaos syntyisi.
Lisää tietoa:
Kommentit