JOM SIlkkitie Aasia rahaston heinäkuun katsaus

 

Aasian näkymiä kiinnostuneille:

JOM Silkkitie -erikoissijoitusrahaston arvo nousi heinäkuussa +7,55 %, ja vuoden alusta nousua on kertynyt 17,50 %. Lisäksi rahastolla on nyt vuoden tuottohistoria takanaan, jonka aikana tuottoa kertyi +34,04 % ja näin ollen ylituottoa MSCI Asia (ilman Japania) -indeksiin verrattuna kertyi euroissa +11,93 prosenttiyksikköä.

Rahaston yhtiöiden tuloskausi ensimmäiseltä vuosipuoliskolta on parhaillaan kunnolla alkamassa. Tuloskauden alku näyttää hyvältä, kun suurin omistuksemme Indonesiasta, infra/tieoperaattoriyhtiö Jasa Marga, ylitti markkinoiden odotukset selvästi, ja näkymät ovat pysyneet yhtiön osalta erinomaisina. Muidenkin yhtiöiden tuloksista on saatu positiivista osviittaa, ja näillä näkymin tuloskaudesta on tulossa kokonaisuudessaan hyvä.

Olemme kesän aikana löytäneet myös Filippiineiltä lisäostettavaa, kuten Holcim Philippines ja Vista Land & Lifescapes -yhtiöt, jotka toimivat infra- ja kiinteistösektoreilla. Molemmat ovat hyvin huokeasti hinnoiteltuja ja hyötyvät äskettäin virkaan astuneen presidentti Aquinon tulevista linjanvedoista.

Positiivista Filippiinien osalta on myös se, että ulkomaalaisomistus maan pörssissä on historiallisen alhaisella tasolla noin 20 %:ssa, kun ennen finanssikriisiä se oli yli 35 %. Kaakkois-Aasian osakemarkkinoista Filippiinit on toiseksi halvin Thaimaan jälkeen, mutta maalla ei ole suurempaa poliittista riskiä. Kansainvälinen valuuttarahasto nosti vastikään (maltillisia)  talouskasvuarvioitaan Filippiineille, ja ennustaa nyt 6 % ja 4 % BKTn kasvua vuosille 2010 ja 2011. Rahaston paino Filippiineillä on ostojen myötä noussut n. 21 %:iin, kun puolestaan Kiinan ja Singaporen painoja on vähennetty. Kuukauden lopussa salkussa oli 22 sijoituskohdetta, ja sijoitusaste oli n. 87 % tasolla.

Yleisesti ottaen näkymät kohdemarkkinoillamme ovat entisestään kirkastumassa etenkin verrattuna kehittyneisiin markkinoihin. Näin ollen uskomme, että Aasian kasvaville kotimarkkinoille virtaa yhä enemmän sijoitusrahaa, kun huomataan, että alue pystyy kasvamaan ilman länsimaista vetoapua. Toisin sanoen näkisimme suurimpana riskinä globaalille sijoittajalle alipainossa olemisen Aasian kasvavien kotimarkkinoiden suhteen.

Salkunhoitaja Juuso Mykkänen

www.jom.fi

Related Posts

Sijoittaminen

Paska osuu osakemarkkinoilla tuulettimeen joko syksyllä tai keväällä

Tarkoitan otsikossa sitä, että Yhdysvaltojen S&P500 indeksin nopeat pörssilaskut tapahtuvat yleensä joko syksyllä tai keväällä. Laskut voivat jatkua, mutta noina aikoina ne yleensä jyrkkenevät nopeasti.

Kevyttä Yhteiskunta

Suomalainen aateilmpiiri siirtyy kollektivismista kohti yksilön kunnoittamista ja yksilön vastuuta itsestään

Oikeistolaisuus ja kulttuuriliberaalisuus ovat EVA:n analyysin mukaan lisääntymässä. Tutkimus antaa viitteitä nopeasta asenneilmapiirin muutoksesta.

Puolet suomalaisista asemoi itsensä EVA tutkimuksen mukaan poliittiseen oikeistoon, vajaa kolmannes vasemmistoon ja

Salkun rakenne

Piksun ammattilaisten omat henkilökohtaiset salkut esittelyssä

Piksun analyysit osion viisi salkkua tarjoavat julkisuuteen oikeiden ammattilaisten henkilökohtaiset salkut:

SERGION LISTA

”Sergion lista” keskittyy pohjoismaiden ja USA:n markkinoille.  Sergion listalle valitaan yrityksiä, jotka saavat hyviä