Norjalaiset osinko-osakkeet
Minulla on Nordnetin sijoitusvakuutuksessa seuraavat norjalaiset osakkeet, lähinnä isojen osinkojen takia. Sijoitusvakuutuksessa on se etu, että osinkojen lähdevero on 0% kun se normaalisti on 25%. Käytän arvioissani konsensusennusteita. En tunne näitä firmoja vielä niin hyvin, että pystyisin tekemään hyviä omia arvioitani.
Osinkoprosentit ovat hieman laskusuunnassa, mutta kuitenkin vielä ensi vuonnakin yli 10% tasolla lukuun ottamatta MPCC. MPCC:n liikevoiton ennakoidaan myös laskevan rajusti.
Olen vähentänyt MPCC-omistustani.
Arvostus on matala kaikilla. VAR ja 2020 pystynevät kasvattamaan liikevoittoaan ensi vuonna ja 2020 myös seuraavana. Näitä olen ostanut lisää kuten myös firmoja HAUTO ja WAWI.
Osakekurssit ovat laskeneet tänä vuonna kaikilla muilla paitsi 2020. Osinkojen jälkeen tuotto vuoden alusta on kuitenkin negatiivinen vain MPCC:llä.
Kaikki ovat melko volatiileja. Suurin osa seuraa Oslon Shipping Indeksiä. Poikkeuksena VAR, joka on energiayhtiö.
Omistan itse useita noista ja joitain muitakin korkean osingon norskeja. ”Arvostus on matala kaikilla.” Tämän olen huomannut itsekin ja kuten aina vastaavassa tilanteessa ulkom. firmoissa mietin, olenko yksin löytänyt kultakaivoksen, vai mitä en huomaa. Oslo on tietysti syrjäinen pörssi ja merenkulku ja energia – etenkin öljynetsintä Pohjanmerellä – ovat tietenkin volatiileja tai sanokaamme riskisiä aloja. Toisaalta Venäjän maakaasuputkien vähentynyt virtaus länteen – loppunuthan se ei ole – lienee tuonut LNG-laivoille rahteja ja sama taitaa päteä joihinkin muihinkin raaka-aineisiin. Se mitä aiemmin tuotiin idästä rautateitse tuodaan nyt kauempaa meritse.
Matala arvostus johtunee osittain isosta volasta. Se tuo epävarmuutta ja osinkotasokin vaihtelee paljon vuosittain. Toisin kuin useimmilla muilla yhtiöillä, joiden tulos kyllä saattaa heitellä paljonkin, mutta osingot pysyvät melko vakaina.
https://finviz.com/quote.ashx?t=ZIM&ty=c&ta=1&p=d
Tein tuolla keväällä 60 %.
P/E 0,8
P/B 0,4
osinko-% oli 54 % ja uusi arvio 8 %
EV/EBITDA 1,5
ROE 53 %
ZIM on vielä volatiilimpi kuin Norskit. Viime vuosi oli hyvä. Ensi ja seuraavalle vuodelle konsensus ennakoi negatiivista liikevoittoa ja nollaosinkoa.
Olen miettinyt, voisiko piensijoittaja tehdä verotuksessa tappiovarauksen myymättä osaketta. Eli on osake tappiolla, ja todennäköiset tulevat tappiot vähennetään voitoista tappiovarauksella, joka on käytössä yrittäjillä. Tuskin onnistuu, mutta jos joku on kokeillut veroilmotukseen niin olisihan se hyvä. Verotukseen saa tosin vähennettävää esim myymällä ja ostamalla heti jne. Alla lisätietoa tappiovarauksesta.
”Tappiovaraus on yrityksen kirjanpidossa tehtävä, pakollinen varaus, joka tehdään arvioitavissa olevia, tulevaisuudessa todennäköisesti aiheutuvia tappioita tai kuluja varten. Tällaisia voivat olla esimerkiksi takuuvelvoitteet rakennusalalla. Se on ennenaikainen kulukirjaus, jolla varaudutaan tuleviin menoihin.
Mikä se on: Kirjanpidollinen varaus, joka varaudutaan tuleviin tappioihin.
Miksi sitä tehdään: Sen avulla yritys kirjaa ennenaikaisesti arvioidut kulut, jotka syntyvät tulevaisuudessa.
Esimerkki: Rakennusliike voi tehdä tappiovarauksen takuuvelvoitteiden perusteella, joita yrityksellä on valmistamistaan rakennuksista.”
Olen ymmärtänyt asian näin.
Sijoitusyritys voi tietääkseni tehdä alaskirjauksen tappiolla olevista osakkeista ja saa näin verohyödyn heti. En tiedä voiko muun alan osakeyhtiö tehdä näin? Itse olen ainakin pitänyt osakkeet taseessa ostohinnoilla ja realisoinut voiton/tappion tulokseen myynnin yhteydessä.
Yksityishenkilö saa hyödynnettyä tappiot myymällä ja ostamalla takaisin jonkin ajan päästä. Hieman tästä tulee kuluja.
Osakesäästötilillä ja sijoitusvakuutuksessa tappioiden realisoinnin voi tehdä lopettamalla tilin. Jonka jälkeen sen voi avata uudestaan. Kaupankäyntikuluja tästä tulee myös.