Tammikuulle ja alkaneelle helmikuulle ovat sijoittajille olleet aikamoista vuoristorataa:

• Kulta ja pikkuveli hopea ovat nousseet ja laskeneet päivän aikana ennätyspaljon.
• Ohjelmistoyritysten kurssit ovat nousseet ja osittain laskeneet riippuen siitä kuinka alttiina kilpailulle tuotteet ovat uudessa AI:n voimaannuttavassa kilpailutilanteessa – eli kuinka helppoa uuden kilpailujan on tehdä AI:n avulla kilpaileva tuote, tai – vielä pahempaa – yritysten korvata tuote kokonaan AI:n avulla.
• Bitcoinin arvo on laskenut voimakkaasti

USA:n teknoyhtiöt saivat pääosin takkinsa julkaistessaan investointisuunnitelmansa tälle vuodelle. Metan, Amazonin, Googlen ja Microsoftin yhteenlasketut investoinnit tälle vuodelle on 660 miljardia dollaria, huomattavasti analyytikoiden ennusteita korkeampi. Kaikkien pörssikurssit saivat takkinsa, eniten Microsoft jonka kurssi laski 18%. Paremmin pärjäsi Apple, joka on jättänyt AI-investoinnit partnerinsa Googlen hoidettvaksi. Muutamia kuukausia sitten kasvavat investoinnit olisivat nostaneet kurssia. Nyt olemme siirtyneet vaiheeseen jossa sijoittajat odottavat epärealistisen nopeita tuottoja investoinneilta. Itse uskon edelleen Microsoftiin. Heillä on hallussaan suuri osa yritysdatasta, jonka avulla pystyy tuottamaan arvoa käyttäjille AI:n avulla. Jos investointisuunnitelmat  vaikuttavat ylimitoitetuilta, niidä voi siirtää ja/tai perua. käytin siis tilaisuutta hyväksi ja lisäsin Microsoftia salkkuun.

Kulta ja hopea ovat nyt käsinkosketeltavasti osoittaneet spekulatiiviset luonteensa. Kyllä, vuoden aikana kullan hinta dollareissa on noussut 73%, mutta stabiili turvasatama se ei ole. Kohonnut hintataso sataa kuitenkin kaivosyhtiöiden laariin. Salkkuyhtiö Hochshild mining löytyykin kuukauden nousijat listalta.

Japanissa Sanae Takaichin rohkea veto julistaa ennenaikaiset vaalit on johtamassa LPD-puolueen murskavoittoon. Takaichin odotetaan käyttävän voimaasemaansa teollisuutta elvyttäviin toimiin ja vahvistavan maan puolustusta, mutta samalla keventävän ruuan arvonlisäveroa inflaatioon kyllästyneiden kansalaisten lepyttämiseksi. Tämä johtanee jo pitkään jatkuneen pörssikurssien nousun vahvistumiseen, mutta samalla jenin heikkenemiseen entisestään. Koska maan jo on hyvin velkaantunut, helppoja temppuja ei ole. Japanin markkina kokonaisuudessan ei ole enää minusta aliarvostettu, mutta poikkeuksia tietenkin edelleen löytyy.

Hong Kongissa on minusta nyt paremmat mahdollisuudet löytää kohtuuhintaisia sijoituskohteista, jopa teknologiasektorilla. Lisäsin salkkuun Lenovon ja VSTECS holdingsin.

Muu Aasia on tulevaisuuden kasvumarkkina. Siellä tarvitaan edelleen paljon infra-investointeja. Lisäsin salkkuun sen takia Malesialaisen sementtitehtaan Cahya Mata Sarawakin.

Kokonaisuutena salkku nousi vahvasti tammikuussa, 8.4% vuoden alusta.

lisää tietoja Salkkusivulla