TT:n lista perustuu yritysten ilmoittamiin eri tunnuslukuihin ja tulostietoihin liiketoimintasyklien yli. Suurimmat painoarvot ovat ns. omistajan tuloksen, liikevaihdon kasvun ja oman pääoman kehityksellä läpi syklin. Seuraavaksi suurimmat painoarvot ovat peräkkäisten osinkojen määrä ja E/P-luvun vertaus nykyiseen korkotasoon. Pienimmät painoarvot ovat P/B-luvulla, markkina-arvolla, omavaraisuusasteella ja osinkojen kasvulla syklin läpi.

Listan tulkitsemiseen on yksinkertaiset ohjeet. Mitä enemmän pisteitä sitä parempi todennäköisyys on hyviin tuottoihin pitkällä tähtäimellä. Mainittakoon vielä sen verran, että maksimipisteet ovat +3.0 ja minimipisteet -3.0 Suluista löytyvät luvut edellisestä listasta. Mainittakoon vielä lukijoille, että minulla eivät riitä rahkeet kaikkien kotipörssissämme listattujen yritysten seuraamiseen ja siksi osa yrityksistä on poissa listalta. Listasta lähtien löytyvät myös osakkeiden prosentuaaliset hintamuutokset nykyisen ja edellisen TT:n listojen osalta. Pienet piste-erot ovat merkityksettömiä.

Lista on tarkoitettu allekirjoittaneelle tarkemmin analysoitavien yritysten valikoimiseen. En suosittele samaa sinulle! Tee aina omat johtopäätöksesi. Mikäli toteat listan hyödylliseksi niin voit toki tulkita sitä omien halujesi ja päättelyjesi mukaan. Käytetty algoritmi ei edusta mitään absoluuttista totuutta eri sijoituskohteiden arvoista. Sitä ei voi allekirjoittanut tai hänen listansa tehdä eikä kukaan muukaan. Se kertoo todennäköisimmin ne yritykset, joiden osakkeisiin ei kannata pitkän aikavälin sijoittajan koskea. Niillä voi tulla lyhyellä aikavälillä pikavoittoja, mutta suurella todennäköisyydellä niillä häviää ison osan rahoistaan. Lista ei ole aukoton. Se on aina vähän jäljessä. Sitä ei pidä käyttää alle viiden vuoden aikavälin sijoituskohteiden tutkimisen valikoimiseen, koska sitä ei ole suunniteltu siihen.

18.11.22 (26.08.22) Q222-> Q322

Revenio 41.12€ 1.70 (45.20€) (1.95) -9.2%

Stora Enso R 14.14€ 1.40 (14.89€) (1.35) -5.0%

Marimekko 9.31€ 1.30 (10.20€) (2.05) -8.7%

Valmet 25.02€ 1.25 (25.85€) (1.35) -3.2%

Tokmanni 13.02€ 1.25 (12.00€) (1.25) +8.5%

Metsä Board B 7.93€ 1.25 (8.65€) (1.15) -8.3%

Ponsse 27.65€ 1.05 (24.75€) (1.25) +11.7%

Kesko B 21.03€ 1.05 (21.35€) (1.05) -1.5%

Uponor 15.15€ 0.95 (14.84€) (0.80) +2.1%

Neste 45.24€ 0.85 (51.18€) (0.45) -11.6%

TietoEvry 25.84€ 0.80 (25.66€) (0.90) +0.7%

Alma Media 9.20€ 0.70 (9.96€) (0.70) -7.6%

Konecranes 28.11€ 0.50 (23.75€) (0.50) +18.4%

Olvi 33.15€ 0.45 (35.05€) (0.90) -5.4%

UPM 34.42€ 0.40 (34.25€) (0.40) +0.5%

Kemira 14.04€ 0.35 (12.12€) (0.45) +15.8%

Aspo 8.51€ 0.35 (7.87€) (0.35) +8.1%

Fortum 15.06€ 0.25 (10.035€) (0.30) +50.1%

Nokian Renkaat 10.975€ 0.15 (10.055€) (0.45) +9.1%

Elisa 49.40€ 0.10 (53.68€) (0.20) -8.0%

Fiskars 15.40€ 0.05 (16.82€) (0.30) -8.4%

Huhtamäki 36.34€ -0.05 (35.72€) (-0.15) +1.7%

Cargotec 39.00€ -0.10 (33.92€) (-0.05) +15.0%

Orion B 47.37€ -0.10 (47.03€) (-0.50) +0.7%

Kone 47.36€ -0.20 (39.92€) (0.00) +18.6%

Vaisala 38.10€ -0.30 (42.25€) (-0.30) -9.8%

Caverion 6.94€ -0.30 (4.875€) (-1.00) +42.4%

Bittium 3.72€ -0.35 (4.89€) (0.25) -23.9%

Lassila&Tikanoja 11.06€ -0.55 (10.94€) (-0.55) +1.1%

Sanoma 11.22€ -0.80 (13.64€) (-0.25) -17.7%

Suominen 2.95€ -0.95 (2.91€) (-0.95) +1.4%

Exel composites 5.70€ -1.00 (6.62€) (-1.30) -13.9%

Martela 2.38€ -1.15 (3.43€) (-1.20) -30.6%

Raisio V 2.04€ -1.25 (2.21€) (-1.20) -7.7%

Wärtsilä 8.11€ -1.35 (8.344€) (-0.35) -2.8%

Teleste 3.96€ -1.35 (3.89€) (-1.15) +1.8%

HK 1.01€ -1.50 (1.158€) (-1.50) -12.8%

Raute 9.76€ -2.20 (9.74€) (-2.25) +0.2%

Lisäyrityksiä tulee vuoden 2022 tilinpäätösten jälkeen eli ensi keväänä. Niitä ovat suurella todennäköisyydellä ainakin Qt Group, Digia, verkkokauppa.com ja Harvia. Jos joku on huomannut, että finanssialan osakkeita ei listalta löydy niin siihen syynä on, että en usko algoritmini pystyvän pisteyttämään alan yrityksiä.

Top10 Q2 2022 → Q3 2022 keskiarvomuutos oli -1.95%:ia. Flop10 Q2 2022 → Q3 2022 keskiarvomuutos oli –1.66%:ia. Vertailuindeksi OmxHEL Gi nousi noin 1.47%:ia samalla aikavälillä. Tämä ei ole muuttunut, vaikka viime aikoina sen parhaimmat pisteet saaneet yritykset eivät olekaan pärjänneet kvartaalitasolla vertailuindeksille. Pitkän aikavälin tarkkailulla +3V on listan top10 kutakuinkin tasoissa vertailuindeksin kanssa. Dataa on tosin liian vähän, jotta siitä voitaisiin tehdä kunnollisia johtopäätöksiä.

Kuten listan pörssikurssien viimeisistä liikkeistä voi päätellä niin poliittisia riskejä ei löydy pelkkiä numeroita tuijottelemalla. Niiden tuottamat vaikeudet sijoitajille ovat vain lisääntymässä seuraavien vuosien aikana. Tämä koskee erityisesti TT:n listan yrityksiä nyt ja todennäköisesti vielä vuosia.

• Tommi T