Omat Rahat Katsaus: Brasilia sijoitusmahdollisuus?
Arvonmuutokset: Vuoden alusta 1.3%, alusta (27-05-2010) +111.5%
Yleistä
Kovin mullistavia asioita ei elokuussa tapahtunut. Pohjoiskorea ärhenteli ohjuksilla ja ydinkokeilla, mutta tähän markkinat reagoivat suurin piirtein yhtä voimakkaasti kuin lievään pettymykseen yritysilmapiirikyselyssä, eikä edes VIX tahdo nousta kunnolla.. Olipa joku jopa laskenut että pohjoiskorea on tehnyt vuosien varrella yhteensä 30 ohjuskoetta joihin reaktio Tokion pörssissä oli keskimäärin -0.6% viikossa.
Pörssi-indekseistä oli pääasiassa liikettä sivuttaissuuntaan. Hang-seng jatkoi nousua, ja eurostoxx 50 hidasta luisuaan joka on jatkunut jo toukokuusta asti.
Euro on edelleen kovin vahva, joskin näyttää siltä että katto on tullut vastaan. Nyt onkin mielestäni hyvä tilaisuus keventää euron painoa salkussa.
Japanissa työmarkkinat ovat vahvimmillaan sitten vuoden 1974. Avoimia työpaikkoja on hakijaa kohden yli 1.5. Kumma kyllä tämä ei näy palkkainflaationa. Saman voisi sanoa myös Yhdysvalloista. Onko niin että vanha totuus korrelaatiosta työttömyysprosentin ja palkkainflaation välillä – ns Phillipsin käyrä – on lopullisesti kuopattava?
Jenkkejä pidän edelleen alipainossa. Vahvan euron takia euroalue on myös entistä alemmalla painolla. Vapautuvat rahat sijoitan Kiinaan ja Japaniin. Brasilia saattaa olla myös kiinnostava vaihtoehto. Poliittinen myllerrys on vielä käynnissä, mutta presidentti Temer vältti valtakunnanoikeuden ja maa on juuri noteerannut toisen perättäisen kasvukvartaalin. Ainoa vaihtoetho sijoittaa Brasiliaan taitaa olla ETF:n kautta, esimerkiksi EWZ.
Strategia: Nyt satsaan Japaniin ja Kiinan, mahdollisesti Brailiaan. Euroopaa on salkussa jo liiankin paljon.
Indeksifutturit (Eurostoxx50 (FESXc1), SP500 (ESc1), Hangseng (HSIc1), FTSE (FFc1) ja Topix (JTIc1) . Lähde saxo bank
Kuukauden Nousijat: 361 degrees (+18%), H&T group (+14.5%), Bakkafrost (+12.1%)
Kuukauden Laskijat: Automotive holdings (-14.6%), Easyjet (-7.2%), Greene king (-6.5%)
Osingot: Hour Glass, Apple, Intel, Samsung
Salkkutapahtumat:
Lisätty: Great Eagle Holdings
Myyty: Great Wall Motor: Pääomistajalla on pelottavia imperiuminrakentamishaluja (esimerkiksi ostaa Fiat-Chrysler). Pidemmällä tähtäimellä näyttää olevan vailla sähköautostrategiaa, joka on Kiinassa nyt tuiki tarpeellinen.
Tallinna Kaubamaja: Sinänsä laatuyhtiö, mutta jo ylihintainen sellainen.
Muutamia keskeisiä salkkuvaluuttoja
Pelkoindeksit: VIX (VXc1 – USA) ja VSTOXX (FVSC1 – Eurooppa). Lähde Saxo bank
Kommentit