Aktiespararna Summer Campus 2023 Tällberg

Tapahtuma järjestettiin nyt jo kolmattatoista kertaa. Paikat ovat vaihdelleet. Itse olen ollut mukana 5 kertaa. Nyt oltiin jo viidennen kerran luonnonkauniissa Tällbergissä Taalainmaalla.

Tapahtumat ovat aina olleet mukavia ja rentoja. Mielenkiintoiset keskustelut kanssasijoittajien kanssa kuuluvat asiaan tauoilla ja ruokailuissa.

Osallistuin vain osaan ohjelmasta, tässä tärkeimmät huomiot:

Boliden

-firma toimii kaivosalalla, esimerkiksi nikkeli, kupari, sinkki

-parhaissa kaivoksissa potentiaalia vielä kymmeniksi vuosiksi, esimerkiksi Garpenberg Ruotsissa. Suomen kaivos on Lapissa, Kevitsa.

-metallit viedään sulattoihin, esimerkiksi Kokkola ja Harjavalta Suomessa, Kokkolan yksikkö on minulle tuttu, olen ollut siellä monta kertaa pitämässä Excel-koulutuksia

-vuoden 2022 tulos oli hyvä, mutta Q1/2023 oli haastava

-kurssi on ollut tämän vuoden laskussa

-en omista Bolidenia

-tarkempia tietoja toiminnasta https://www.boliden.com/operations

Jonas Olavi

-Jonas työskentelee Alpcot-rahastoyhtiössä, https://www.alpcot.se/

-toi esiin mm. seuraavat firmat positiivisessa valossa: New Wave, Calliditas, OX2, Nvidia, Alphabet

-aika paljon hänen esityksestään perustui kesäkuun strategiaraporttiin, https://www.alpcot.se/uploads/caff89b9-72ae-4c39-9b41-39ec940cb05f/Marknadsbrev_strategi_juli_2023.pdf

Mikael Näslund

-Mikael tekee yhteistyötä Aktiespararnan kanssa ja pitää mm. koulutuksia

-tämänkertainen esitys keskittyi aika perusasioihin

-sain kuitenkin tästä esityksestä idean alkaa kiinnittää enemmän tunnuslukuihin PEG ja P/S, sopivat erityisesti kasvuyhtiöiden arvioimiseen, esimerkiksi Kempower P/E-luku on tämän vuoden ennusteellani n. 70, mutta myynnin/tuloksen kasvu on n. 150%. PEG on näin vain alle 0,5

-Mikael vasemmalla puolella

Ulf Hedlundh

-Ulf on toiminut pitkään sijoitusyhtiö Svolderin toimitusjohtajana ja nyt eläkkeellä

-Svolder on menestynyt sijoitusyhtiöistä parhaiten

https://ibindex.se/ibi/#/company/SVOL%20B

Epiroc

-Atlas Copcosta irrotettu 2018 ”pikkuveli”

-Atlas Copcon kautta 150 vuoden historia ja yrityskulttuuri

-olen toiminut Atlas Copcon/Epirocin konsulttina n. 15 vuotta, joten firman erinomainen yrityskulttuuri on tullut tutuksi

-teki erinomaisen tuloksen Q1/2023

-omistan Epirocia, sain sitä Atlas Copcon jakaessa osakkeita 2018, jonkin verran olen ostanut myös lisää, omistan näitä myös Investorin kautta

Saab

-pari vuotta sitten en olisi tätä ostanut eikä moni muukaan

-olen joutunut muuttamaan käsityksiäni aseteollisuuden suhteen

-firman arvostus on mennyt aika korkeaksi, kasvuennuste tälle vuodelle on 15%, jatkossa 10%/vuosi, joten P/E-luku 30 (PEG 2) tuntuu aika korkealta