Taurus osakelista 4509

Löydät koko listan sähköpostiliitteestä, verkkosivulta www.taurus-capital.net sekä Piksun sivulta www.piksu.fi.

Suurin osa yhtiöstä oli julkistanut kolmannen neljänneksen tulostietonsa viikon puoliväliin mennessä. Listan kärjessä QPR Software, F-Secure sekä Alma Media ovat nousseet, kun taas Nokia, Tieto sekä Konecranes ovat laskussa. Elisan osinkotuotossa on yhtiön ilmoittama pääomapalautus (40 c/osake) otettu huomioon.

Olemme kehittäneet analyysiohjelman, jonka avulla  pystymme simuloimaan sen, miten Joel Greenblattin formula olisi toiminut aiempina vuosina. Tietokannassa on Helsingin, Tukholman, Kööpenhaminan sekä Oslon pörssien tiedot vuodesta 2001 lähtien. Keskitymme tällä kertaa vertailemaan sitä, miten formula on toiminut suhteessa Helsingin pörssin tuottoindeksiin vuosina 2001-08. Palaamme pohjoismaiseen vertailuun myöhemmin.

Teemme analyysin täysin samalla tavalla, kuin yllä oleva osakelista on tehty. Tietokannassa on yhtiöiden tulos ja tase jokaiselta vuosineljännekseltä. Osakkeiden hinnat valitaan neljänneksen kolmannen kuukauden alusta (maaliskuu, kesäkuu jne), jolloin edellisen neljänneksen tiedot ovat jo heijastuneet hintoihin. Näitä tietoja käyttäen luomme osakelistan. Ohjelman avulla valitsemme listan kärjestä halutun määrän osakkeita salkkuun, sekä määräämme montako  vuosineljännestä nämä osakkeet pidetään salkussa. Kun osakkeet tulevat myyntiin, ohjelma sijoittaa vapautuneen pääoman sekä mahdollisesti saadun osingon sen kuluvan neljänneksen kärkiosakkeisiin. Tietokanta huomioi mahdolliset osakeannit, splitit, optiokonversiot jne, jotka vaikuttavat osakkeiden hintaan. Koska sekä osakkeiden määrää että pitoaikaa voidaan muuttaa, pystymme analysoimaan miten salkun koko ja vaihtuvuus vaikuttavat tuottoon. Pystymme myöskin tutkimaan sitä, mikä merkitys kuluilla ja veroilla on tulokseen.

 Alla on esimerkki jossa salkkuun on joka neljännes  valittu  6 osaketta, jotka pidetään kaksi neljännestä. Salkun koko on siis 12 osaketta, kun Helsingin pörsissä näinä vuosina noteerattiin noin 130 osaketta. Kulut ja verot on jätetty huomioitta. Salkun tuotto on selvästi parempi kuin vertailuna käytetty OMXH:n tuottoindeksi. Vain yhtenä vuonna (2007) on tulos selvästi alle indeksin. Keskimääräinen vuosituotto on kahdeksan vuoden aikana 31%, indeksin ollessa -7% vuodessa. Erityisen suuri  on ero vuonna 2003 (166% vs 7%). Palaan ensi kerralla siihen, mikä tämän on aiheuttanut.

Bo Lindfors

Taurus osakelista 4509

Löydät koko listan sähköpostiliitteestä, verkkosivulta www.taurus-capital.net sekä Piksun sivulta www.piksu.fi.

Suurin osa yhtiöstä oli julkistanut kolmannen neljänneksen tulostietonsa viikon puoliväliin mennessä. Listan kärjessä QPR Software, F-Secure sekä Alma Media ovat nousseet, kun taas Nokia, Tieto sekä Konecranes ovat laskussa. Elisan osinkotuotossa on yhtiön ilmoittama pääomapalautus (40 c/osake) otettu huomioon.

Olemme kehittäneet analyysiohjelman, jonka avulla  pystymme simuloimaan sen, miten Joel Greenblattin formula olisi toiminut aiempina vuosina. Tietokannassa on Helsingin, Tukholman, Kööpenhaminan sekä Oslon pörssien tiedot vuodesta 2001 lähtien. Keskitymme tällä kertaa vertailemaan sitä, miten formula on toiminut suhteessa Helsingin pörssin tuottoindeksiin vuosina 2001-08. Palaamme pohjoismaiseen vertailuun myöhemmin.

Teemme analyysin täysin samalla tavalla, kuin yllä oleva osakelista on tehty. Tietokannassa on yhtiöiden tulos ja tase jokaiselta vuosineljännekseltä. Osakkeiden hinnat valitaan neljänneksen kolmannen kuukauden alusta (maaliskuu, kesäkuu jne), jolloin edellisen neljänneksen tiedot ovat jo heijastuneet hintoihin. Näitä tietoja käyttäen luomme osakelistan. Ohjelman avulla valitsemme listan kärjestä halutun määrän osakkeita salkkuun, sekä määräämme montako  vuosineljännestä nämä osakkeet pidetään salkussa. Kun osakkeet tulevat myyntiin, ohjelma sijoittaa vapautuneen pääoman sekä mahdollisesti saadun osingon sen kuluvan neljänneksen kärkiosakkeisiin. Tietokanta huomioi mahdolliset osakeannit, splitit, optiokonversiot jne, jotka vaikuttavat osakkeiden hintaan. Koska sekä osakkeiden määrää että pitoaikaa voidaan muuttaa, pystymme analysoimaan miten salkun koko ja vaihtuvuus vaikuttavat tuottoon. Pystymme myöskin tutkimaan sitä, mikä merkitys kuluilla ja veroilla on tulokseen.

 Alla on esimerkki jossa salkkuun on joka neljännes  valittu  6 osaketta, jotka pidetään kaksi neljännestä. Salkun koko on siis 12 osaketta, kun Helsingin pörsissä näinä vuosina noteerattiin noin 130 osaketta. Kulut ja verot on jätetty huomioitta. Salkun tuotto on selvästi parempi kuin vertailuna käytetty OMXH:n tuottoindeksi. Vain yhtenä vuonna (2007) on tulos selvästi alle indeksin. Keskimääräinen vuosituotto on kahdeksan vuoden aikana 31%, indeksin ollessa -7% vuodessa. Erityisen suuri  on ero vuonna 2003 (166% vs 7%). Palaan ensi kerralla siihen, mikä tämän on aiheuttanut.

Bo Lindfors