Negatiivisten osakkeiden omistamista (shorttaamista) käytetään riskin pienentämiseen

Sijoittaminen
2

Lyhyeksi myynti eli shorttaaminen (=negatiivisten osakkeiden omistaminen) mahdollistaa tuotot myös laskevilla markkinoilla. Suomalaisiin osakkeisiin liittyvät shorttipositiot julkaistaan Finanssivalvonnan sivuilla ja esimerkiksi Shortnordic.com ilmaisessa palvelussa.  Paljon shortattuihin suomalaisiin osakkeisiin (Nokian Renkaat, Outokumpu, Valmet,…) liittyy joskus suurempi negatiivinen kurssiriski.

Shorttaamalla voi pienentää osakkeisiin liittyvää kokonaisriskiä

Suursijoittajat käyttävät shorttaamista (=negatiivisten osakkeiden omistamista) osakkeisiin liittyvän kokonaisriskin pienentämiseen.  Jos salkussa on suuri joukko osakkeita niin salkun osakkeisiin liittyvää kokonaisriskiä voi pienentää omistamalla negatiivisia osakkeita. Suursijoittajat haluavat shortata nimenomaan laskussa olevia osakkeita ja niinpä avoinna olevien shorttien määrä kertoo sen miten suureksi sijoittajat arvioivat kyseisen osakkeen laskupotentiaalin.

Shorttipositioiden määrän muutos vaikuttaa kurssiin

Shorttipositioiden määrä ei suoraan vaikuta kurssiin, mutta muutokset shorttipositioissa vaikuttavat. Jos shorttipositiot kasvavat niin silloin shorttajat myyvät osakkeita ja markkinoilla on ylimääräistä laskupainetta.  Jos taas noita positioita puretaan, niin silloin shorttaajat joutuvat kompensoimaan negatiiviset positionsa ostamalla markkinoilta oikeita positiviisia osakkeita. Silloin markkinoille tulvii ylimääräistä ostopainetta.

Shorttipositioiden nopea purkaminen voi saada kurssin raketoimaan

Shorttaajan kannalta pahin tilanne syntyy silloin, jos yritykseltä tulee positiivisia uutisia ja osake lähtee nousuun. Silloin on syytä tappioiden välttämiseksi kiirehtiä sulkemaan shorttipositio. Ja shorttiposition sulkeminen tarkoittaa sitä että osakkeella on entistä enemmän kysyntää ja sen arvo nousee entisestään. Jos shorttaajia on tuossa tilanteessa paljon, niin nähdään ostoryntäys ja kurssin raketointi. Suuri määrä shorttipositioita lisää siis mahdollisuutta siihen, että kurssi lähtee voimakkaaseen nousuun.

Paljon shortatun osakkeen arvo on volatiili

Suuri määrä shorttipositioita tarkoittaa yleensä sitä että suursijoittajat arvioivat kyseisen osakkeen laskevan, mutta jos käykin päinvastoin, niin osake raketoi kun shorttipositioita puretaan. Suuri määrä shortteja tarkoittaa aina sitä, että riski suurempaan volatiliteettiin (kurssiheiluntaan) on kasvanut. Esimerkiksi oheisen taulukon Nokian Renkaat osakkeista on 7% shortattuna ja jos Nokian Renkailta tulisi erittäin positiivinen tulosvaroitus, niin markkinoille tulvisi ostomääräyksiä määrä joka vastaa 7% koko osakekannasta. Melkoinen kaaos syntyisi.

Lisää tietoa:

Related Posts

Sijoittaminen

Euroopan keskuspankin mukaan kulta on hyvä arvon säilyttäjä silloin kun ajat ovat levottomat

Euroopan keskuspankki kertoo raportissaan sijoittajille tärkeää informaatiota kullan soveltuvuudesta sijoitusinstrumentiksi:

Fyysinen kulta on antanut hyvää suojaa osakemarkkinoiden volatiliteettiä, talouspolitiikan äkkikäänteitä ja geopoliittisia riskejä vastaan.
Turvallisimpia

Sijoittaminen

Piksun ”USA screener” visualisoi yrityksen tärkeimmät piirteet

Piksun USA screener on kehittynyt käyttäjäystävällisemmäksi. Kustakin yrityksestä on nyt oheisen esimerkkikuvan mukainen yleisnäkymä, josta saa nopeasti käsityksen yrityksen soveltuvuudesta sijoituskohteeksi. (lisää…)