Omat Rahat Katsaus: Juuri sopiva jarrutus?
Artikkelikuvassa Kultakutri on löytänyt juuri sopivan pehmeän pikku-karhun sängyn
Onko mahdollista jarruttaa inflaatiota juuri sopivalla koronnostoilla ja löytää Kultakutrin tapaan sopivan kova sänky taloudelle – ei liian kovaa jolloin vajotaan taantumaan, eikä liian pehmeää, jolloin inflaatiota ei saada jarrutettua? USA:n FED on tähän mennessä suorioutunut ainakin melko lähelle tätä. Inflaatio tuntuu taittuvan vähitellen, mutta kansantuote ja työllisyys pysyvät kohtuullisen hyvina, vaikka hieman huippiluvuista laskevatkin. Eikä inlfaatiota saadakkaan kuriin ellei työttömyys nouse ainakin hieman pohjalukemistaan.
Mutta tasaisesti eivät käy onnen lahjat mailmassa.
SP Global PMI katsaus listaa Ostopäällikköindeksin hyvät, pahat ja rumat:
Hyvät: Japani ja Intia loistavat hyvillä indeksiluvuilla.
Pahat: Inflaatio mitattuna myyntihintaindeksilä näyttää hitaasti alenevaa inflaatiota joka tuntuu jämähtäneen n. 4% tasolle
Rumat: Teollisuustuotantoindeksi mataa edelleen alle 50 arvoissa, odotukset tulevaisudelle ovat heikkoja ja mailmankauppa hidastuu. Vuodesta on tulossa heikoin sitten v. 2008 talouskriisin.
Eurooppassa teollisuustuotannon lasku on voimakkainta, erityisesti Saksan painamana. Suomi taitaa peesata perässä.
Valuuttapuolella pitkät trendit ovat kutakuinkin jatkuneet. MM Norjan ja Ruotsin kruunut ovat hikentenyeet hitaasti mutta jatkuvasti.NOK 14% ja SEK 11% vuodessa. USD:n vahvistumisesta on kirjoitettu paljon, mutta tämä on vielä lyhytaikaista heiluntaa, Vuodessa USD on heikentynyt 7% Euroa vastaan. Ja Kiinana RMB on hyvinkin heikkona.
Ruotsissa päivitellään jo banaanivaluuttaa ja jotkut haikailevat euroon, mutta kansa vastustaa, joten siitä ei tule mitään.
Sijoittajalle tästä voi seurata tilaisuuksia. Löytyyykö nyt tilaipäisesti alihinnoiteltuja laatuyhtiöitä joilla on paljon vientituloja? Kannattanee katsella ainakin Ruotsia ja hyvin etenevää Japania.
Arvonmuutokset: Vuoden alusta +9.0%, alusta (27-05-2010) +181.9%
Indeksifuturit (Eurostoxx50 (FESXc1), SP500 (ESc1), Hangseng (HSIc1), FTSE (FFc1) ja Topix (JTIc1) . Lähde saxo bank
Salkkutapahtumat
Kuukauden Nousijat: Intel (+10.7%), Mizuho (+6.4%), Sekisui house (+6.2%)
Kuukauden Laskijat: South32 (-14.2%), China Waters Affairs (-10.5%), VW (-8.5%)
Kuukauden Osingot: Hour Glass, ICBC, Samsung, Intel, Shimano
Salkkumuutokset:
Vähennetty: KID Asa. Sisustus ei vedä kovin hyvin tällä hetkellä kuluttajapuolella, kun inflaatio piinaa.
Muutamia keskeisiä salkkuvaluuttoja
Pelkoindeksit: VIX (VXc1 – USA) ja VSTOXX (FVSC1 – Eurooppa). Lähde Saxo bank
”Kannattanee katsella ainakin Ruotsia”
Minulla on seuraavia ruotsalaisia osakkeita:
Pankkeja: Swedbank, Handelsbanken, SEB
Pikavippirahoitusta: TF bank
Investointihyödykkeitä: Volvo B
Lääketiedettä: Biogaia, Camurus
Henkilöstövuokrausta: eEwork, Dedicare (nämä ovat menestyneet huonosti pörssissä)
”Juuri sopiva jarrutus”
Kevyt arvaus sopivasta jarrutuksesta voisi olla sellainen, että ”pelokas pankkiiri” Euroopasta jarruttanee ”liikaa” eli juuri silloin kuin sitä jarrua ei tarvittaisi??
Markkinoilla arvuutetaan jo, että USA:ssa olisi nyt syyskuun lopulla kärsivällisyyttä olla painamatta jarrua nyt, kun maailman talous on aloittamassa syöksyään kaikkialla??
Käsittämättömiä ovat keskuspankkien viskaalien edesottamukset ja ajoituksensa yleensä onnistuu heikonlaisesti??