Toukokuu nosti kärkeen OP-Absoluuttinen Salkku rahaston

Kokonaisuutena toukokuu oli murheellinen suomalaisille hedge-rahastoille. 19 rahaston keskimääräinen muutos oli -2,55 % ja sen mukana keskituotto vuoden alusta muuttui negatiiviseksi (-1,14 %).
Erityisen huonosti menestyivät Estlander & Partners Global XL A (-10,6%) ja 3C Edge K (-9,1%), jotka kumpikin ovat olleet pitkällä aikavälillä parhaimpia suomalaishedgejä. Samoin UB rahastoilla on edelleen ollut kristallipallo hukassa, alkuvuoden hieno menestys on nyt syöty.

Kuukauden valonpilkku on Öhman Systematica 4,4 % nousulla. Itse asiassa Systematican arvonkehitys on varsin houkutteleva tasaisuutensa johdosta, ei niinkään tuoton joka vuositasolla jää alle 5 %:n)

Alla olevassa taulukossa on taas suomalaisten hedge-rahastojen tuottokehitys yhden ja viiden kuukauden ajalta sekä myös osuuden arvo, tällä kertaa 1.6. (Myös arvonlaskenta on tavanomaisesta kuun lopusta poikkeava eli 1.1-1.6.). 

Rahasto % /1kk % /5kk Arvo /1.6. huom
OP-Absoluuttinen Salkku A 0,54 6,86 111,20 po. 108,2
AJ Value Hedge -3,68 4,54 11,51 per 28.05.
Öhman Systematica 4,43 4,43 104,81 po. 105,02
UB View -6,05 2,70 90,88  
eQ Active Hedge 1 K 1,11 2,57 11,44 per 30.4.
eQ Active Hedge 2 K 1,11 2,49 11,39 per 30.4.
ICECAPITAL Virgin Beta B 1,54 1,54 96,16  
Aventum Pension -1,91 1,52 126,94  
Eliksir K -1,69 1,27 1,21  
UB Wave -7,45 0,66 69,98  
Danske Invest Neutral K -0,35 0,36 24,98  
Abacus -1,33 -0,17 27,48  
Nordea Fixed Income Hedge K -3,72 -1,95 6,84 **
Nordea European Equity Hedge -1,36 -2,54 12,57 **
Nordea Absoluuttisen Tuoton Salkku K -3,37 -4,82 9,68 **
ICECAPITAL Alternative Beta B -5,88 -6,17 100,64  
Estlander & Partners Global XL A -10,55 -8,78 1 082,52  
3C Edge K -9,10 -10,35 131,90 per 31.5.
OP-Equity Hedge A -0,81 -15,80 86,83 po. 83.9
keskiarvo -2,55 -1,14    
** Nordean sivuilta ei selviä rahaston arvo        

 

Mielenkiintoinen ilmiö taulukossa on OP rahastojen sijoittuminen kumpaankin päähän:

OP-Absoluuttinen Salkku A vuoden alusta 6,9 % ja OP-Equity Hedge A vuoden alusta -15,8 %.

2 thoughts on “Toukokuu nosti kärkeen OP-Absoluuttinen Salkku rahaston

  1. 3C Edge

    Jos olen ymmärtänyt oikein niin kyseisessä rahastossa salkunhoitaja on vaihtunut joten rahaston historiallisella tuotolla ei ole käytännössä mitään merkitystä.

    1. 3C Edgen kootut selitykset

       toukokuun rajusta pudotuksesta löytyy jo nettisivulta:

      Suurin yksittäinen syy oli positiivinen nettosijoitusaste kuukauden alussa, jolloin osakemarkkinan turbulenssi alkoi” jne.

      Kun kiinteistösijoittamisesta sanotaan, että kolme tärkeintä kriteeriä ovat sijainti, sijainti ja sijainti niin aktiivisista rahastoista taas voisi sanoa tärkeimpien tulevaa kehitystä kertovien tekijöiden olevan salkunhoitaja, salkunhoitaja ja salkunhoitaja.

      3C Edge rahastossa oli kasvollinen salkunhoitaja Jori Petteri Kiviniemi ja käsittääkseni hän oli myös osakkaana 3C Asset Management rahastoyhtiössä. Siinä vaiheessa kun Sampo Pankki (oikeasti Danske Bank, mutta entinen Postipankki) osti 3C Edge rahaston, tehtiin salkunhoitajan kanssa oletettavasti sopimus, jonka arvaan sisältäneen salkunhoidolle määräajan ja osakkuuden loppumisen.

      Siksi ei ollut yllätys, että Jori Petteri Kiviniemi lähti 3C Edgestä ja ilmaantui jonkin ajan kuluttua Avenir Rahastoyhtiöön. Siinä hän on salkunhoitaja ja osakas yhtiössä.

      Nykyisen 3C Edgen omistaa Sampo Rahastoyhtiö Oy ja salkunhoitaja on Danske Capital, Sampo Pankki Oyj.

       

      Useampi tutkimus kertoo, että parhaiten tuottaville rahastoille on ominaista seuraavat piirteet: Rahastoyhtiö on pieni ja erikoistunut, salkunhoitaja on kasvollinen henkilö ja osakas yhtiössä.

      Tässä sitten 3C Edgen sivuilta vuosituotot:

      Vuosi

      2005

      2006

      2007

      2008

      2009

      Rahasto

      8,9

      8,2

      2,63

      10,87

      4,75

       

      Ja yhteistä kummallekin omistajalle: Sinä aikana 2006-2009 kun olin osuudenomistajana 3C Edgessä, en saanut rahastosta yhtä ainoatakaan raporttia missä olisi kerrottu rahaston arvonkehityksestä.

Comments are closed.

Related Posts

Talous Yhteiskunta

Kiinasta

Viime päivinä markkinat ovat hermoilleet Kiinan kehityksestä, eikä suotta.

Jos suoraan sanotaan, en ole koskaan ymmärtänyt, miten ihmeessä maailmanhistorian tuhoisinta hallitsijaa Maoa rajattomasti ihaileva kommunistinen valtio

WP Twitter Auto Publish Powered By : XYZScripts.com