TT:n lista perustuu yritysten ilmoittamiin eri tunnuslukuihin ja tulostietoihin liiketoimintasyklien yli. Suurimmat painoarvot ovat ns. omistajan tuloksen, liikevaihdon kasvun ja oman pääoman kehityksellä läpi syklin. Seuraavaksi suurimmat painoarvot ovat peräkkäisten osinkojen määrä ja E/P-luvun vertaus nykyiseen korkotasoon. Pienimmät painoarvot ovat P/B-luvulla, markkina-arvolla, omavaraisuusasteella ja osinkojen kasvulla syklin läpi.

Listan tulkitsemiseen on yksinkertaiset ohjeet. Mitä enemmän pisteitä sitä parempi todennäköisyys on hyviin tuottoihin pitkällä tähtäimellä. Mainittakoon vielä sen verran, että maksimipisteet ovat +3.0 ja minimipisteet -3.0 Suluista löytyvät luvut edellisestä listasta. Mainittakoon vielä lukijoille, että minulla eivät riitä rahkeet kaikkien kotipörssissämme listattujen yritysten seuraamiseen ja siksi osa yrityksistä on poissa listalta. Listasta lähtien löytyvät myös osakkeiden prosentuaaliset hintamuutokset nykyisen ja edellisen TT:n listojen osalta. Pienet piste-erot ovat merkityksettömiä.

Lista on tarkoitettu allekirjoittaneelle tarkemmin analysoitavien yritysten valikoimiseen. En suosittele samaa sinulle! Tee aina omat johtopäätöksesi. Mikäli toteat listan hyödylliseksi niin voit toki tulkita sitä omien halujesi ja päättelyjesi mukaan. Käytetty algoritmi ei edusta mitään absoluuttista totuutta eri sijoituskohteiden arvoista. Sitä ei voi allekirjoittanut tai hänen listansa tehdä eikä kukaan muukaan. Se kertoo todennäköisimmin ne yritykset, joiden osakkeisiin ei kannata pitkän aikavälin sijoittajan koskea. Niillä voi tulla lyhyellä aikavälillä pikavoittoja, mutta suurella todennäköisyydellä niillä häviää ison osan rahoistaan. Lista ei ole aukoton. Se on aina vähän jäljessä. Sitä ei pidä käyttää alle viiden vuoden aikavälin sijoituskohteiden tutkimisen valikoimiseen, koska sitä ei ole suunniteltu siihen.

22.03.23 (17.11.23) Q323-> Q423

Cargotec 64.90€ 1.75 (43.22€) (0.20) 50.2%

Kemira 17.05€ 1.55 (15.65€) (1.85) 8.9%

Valmet 24.81€ 1.55 (23.93€) (1.55) 3.7%

Scanfil 8.29€ 1.10 (7.95€) (1.20) 4.3%

Konecranes 49.49€ 1.10 (35.11€) (0.35) 41.0%

Revenio 25.60€ 0.90 (24.12€) (0.85) 6.1%

Neste 24.68€ 0.85 (34.48€) (1.25) -28.4%

Digia 5.20€ 0.85 (6.00€) (0.60) -13.3%

Olvi 31.25€ 0.80 (29.55€) (-0.40) 5.8%

Vaisala 38.60€ 0.70 (35.80€) (0.70) 7.8%

Marimekko 11.58€ 0.70 (12.14€) (0.10) -4.6%

Harvia 37.24€ 0.65 (24.60€) (1.25) 52.0%

Uponor 28.48€ 0.35 (28.52€) (0.35) -0.1 %

Qt Group 74.66€ 0.25 (61.80€) (0.20) 20.8%

Alma Media 9.98€ 0.20 (8.90€) (0.80) 12.1%

Kesko B 17.325€ 0.00 (17.14€) (0.90) 1.1%

Sanoma 6.53€ 0.00 (7.12€) (0.60) -8.3%

Tokmanni 14.96€ -0.20 (12.61€) (0.70) 18.6%

Kamux 5.73€ -0.20 (5.435€) (0.05) 5.4%

Huhtamäki 38.86€ -0.20 (32.79€) (0.25) 18.5 %

Elisa 42.63€ -0.20 (41.92€) (-0.35) 1.7%

Kone 43.03€ -0.20 (41.32€) (-0.35) 4.1%

TietoEvry 19.28€ -0.25 (20.90€) (0.30) -7.8%

Ponsse 22.80€ -0.25 (25.05€) (-0.45) -9.1%

Anora Group 4.975€ -0.25 (4.26€) (-0.85) 16.8%

Fiskars 16.94€ -0.30 (16.28€) (-0.40) 4.1%

Raisio V 1.946€ -0.40 (1.99€) (0.30) -2.2 %

Metsä Board B 7.46€ -0.50 (7.22€) (0.55) 3.3%

Orion B 34.80€ -0.50 (37.63€) (0.10) -7.5 %

Lassila&Tikanoja 8.71€ -0.50 (9.73€) (-0.10) -10.5 %

Wärtsilä 14.35€ -0.55 (11.885€) (-1.60) 20.7%

Aspo 6.10€ -0.90 (6.69€) (-1.00) -8.8%

UPM 30.68€ -1.00 (33.00€) (-0.60) -7.0%

Teleste 3.15€ -1.00 (2.65€) (-1.30) 18.7%

Verkkokauppa.com 2.345€ -1.05 (2.66€) (-1.40) -11.8%

Stora Enso R 12.665€ -1.20 (12.175€) (-0.45) 4.0 %

YIT 1.90€ -1.30 (1.828€) (-0.70) 3.9%

Nokian Renkaat 8.748€ -1.40 (8.26€) (-1.15) 5.9%

Martela 1.30€ -1.45 (1.395€) (-1.60) -6.8%

HK 0.69€ -1.60 (0.722€) (-1.60) -4.4%

Suominen 2.73€ -1.80 (2.74€) (-1.75) -0.4%

Raute 10.55€ -2.05 (10.00€) (-1.25) 5.9%

Exel composites 2.05€ -2.15 (2.71€) (-1.25) -24.3%

Bittium 5.07€ -2.40 (4.08€) (-2.35) 24.3%

Lisäyrityksiä tuli useampia kuten voi listasta huomata. Jos joku on huomannut, että finanssialan osakkeita ei listalta löydy niin siihen syynä on, että en usko algoritmini pystyvän pisteyttämään alan yrityksiä.

Top10 Q3 2023 → Q4 2023 keskiarvomuutos oli +8.63%:ia. Flop10 Q3 2023 → Q4 2023 keskiarvomuutos oli +2.75%:ia. Vertailuindeksi OmxHEL Gi +1.85%:ia samalla aikavälillä.

Pitempien aikavälien tarkastelua

Olen kerännyt noin kuuden vuoden ajan dataa siitä minkälaisia tuottoja ja tappioita Top10 ja Flop10 listat ovat saaneet aikaan. Seuraavassa lyhyt vertailu keskimääräisistä vuosittaisista tuotoista ja tappiosta edellämainittujen listojen ja niiden vertailuindeksin Omx Hel Gi:n osalta. Datapisteitä on vielä aika vähän, joten minään absoluuttisina totuuksina niitä ei pidä ottaa. Sen sijaan ne antavat kyllä suuntaa siitä minne kehitys on menossa. Alla olevat vuosituotot ovat järjestyksessä: OmxHel Gi, Top10, ja Flop10

3V: 8.6%, 6.5%, ja 3.4%, (13 datapistettä)

4V: 6.4%, 2.5%, ja 0.3%, (9 datapistettä)

5V: 5.2%, 1.9%, ja 0.6%, (5 datapistettä)

Kuten näkyy niin vertailuindeksi on tuottanut jokaisella ajanjaksolla parhaiten. Yksi syy tähän on se, että siihen lasketaan osinkojen uudelleensijoittaminen. Top10 ja Flop10 listoille ei ole laskettu osinkoja mukaan. Tilanne muuttuu vähän paremmaksi, mutta tällä hetkellä TT:n listaa on syytä käyttää paljon enemmän huonojen sijoituskohteiden karsimiseksi kuin hyvien kohteiden löytämiseksi. Aion jatkaa datan keräämistä. Seuraava pidemmän ajan vertailu on vuoden päästä.

Eipä muuta,

Hyvää alkanutta viikkoa!