Perinteisten strategioiden toimivuudesta

Joissain yhteyksissä olen esittänyt arvelun, että osakkeiden pakkomyynnit olisivat ohi suurimmalta osin ja osakemarkkinoille olisi palaamassa normaalitila. Merkkinä tilanteen normalisoitumisesta olisi se, että tavanomaiset, perinteiset strategiat toimisivat.

Tällaisella toimivalla strategialla tarkoitan niitä sijoitustyylejä, joilla on taloustieteen tutkimuksissa todettu ylituottoa. Toinen nimitys niille on anomalia, koska ne poikkeavat tehokkaiden markkinoiden hypoteesista. Eräs sellainen on jo Piksun keskusteluissa aikaisemmin esillä ollut pienten arvoyhtiöiden anomalia, joka tunnetaan myös nimellä Fama-French kolmifaktori.
Toinen mainitsemisen arvoinen on Dogs of the Dow, suomeksi HEXin koirat.
 
Näitä yleisesti tunnettuja strategioita voi nykyään kohtalaisen helposti tarkastella Sakassa markkinoitavien ETF-tuotteiden alulla. Frankfurtin pörssin sivuilta löytyy koko joukko strategia-ETF:iä.
 
Pikainen tarkastelu osoittaa, että osingonmaksajien suosiminen ei ole ollut kannattavaa. Tarkistamani muutama ETF:t, joiden nimen perusteella kuvittelisi liittyvän ko. strategiaan, ovat menestyneet 3-6 kuukauden ajalta DAX-indeksiä huonommin. Tässä esimerkkejä.
iShares DJ STOXX Select Dividend 30 (DE)
iShares DJ EURO STOXX Select Dividend 30 (DE)
db x-trackers DJ Euro STOXX Select Dividend 30 ETF
iShares DJ Asia/Pacific Select Dividend
 
Tuottoisia, tai oikeastaan vain DAX indeksin ylittäviä, ovat olleet optiostrategiat:
 Lyxor ETF DJ Euro STOXX 50 Buywrite
 Lyxor ETF DAXplus Covered Call
 Lyxor ETF DAXplus Protective Put
 
Muissa ETF-strategoissa ei selkeitä voittajia, siis suhteellisia voittajia ole, paitsi yksi
db x-trackers S&P Europe 350 Shariah ETF
 

db x-trackers S&P Europe 350 Shariah ETF

Ao. ETF on sininen, DAX indeksi punainen

Joissain yhteyksissä olen esittänyt arvelun, että osakkeiden pakkomyynnit olisivat ohi suurimmalta osin ja osakemarkkinoille olisi palaamassa normaalitila. Merkkinä tilanteen normalisoitumisesta olisi se, että tavanomaiset, perinteiset strategiat toimisivat.

Tällaisella toimivalla strategialla tarkoitan niitä sijoitustyylejä, joilla on taloustieteen tutkimuksissa todettu ylituottoa. Toinen nimitys niille on anomalia, koska ne poikkeavat tehokkaiden markkinoiden hypoteesista. Eräs sellainen on jo Piksun keskusteluissa aikaisemmin esillä ollut pienten arvoyhtiöiden anomalia, joka tunnetaan myös nimellä Fama-French kolmifaktori.
Toinen mainitsemisen arvoinen on Dogs of the Dow, suomeksi HEXin koirat.
 
Näitä yleisesti tunnettuja strategioita voi nykyään kohtalaisen helposti tarkastella Sakassa markkinoitavien ETF-tuotteiden alulla. Frankfurtin pörssin sivuilta löytyy koko joukko strategia-ETF:iä.
 
Pikainen tarkastelu osoittaa, että osingonmaksajien suosiminen ei ole ollut kannattavaa. Tarkistamani muutama ETF:t, joiden nimen perusteella kuvittelisi liittyvän ko. strategiaan, ovat menestyneet 3-6 kuukauden ajalta DAX-indeksiä huonommin. Tässä esimerkkejä.
iShares DJ STOXX Select Dividend 30 (DE)
iShares DJ EURO STOXX Select Dividend 30 (DE)
db x-trackers DJ Euro STOXX Select Dividend 30 ETF
iShares DJ Asia/Pacific Select Dividend
 
Tuottoisia, tai oikeastaan vain DAX indeksin ylittäviä, ovat olleet optiostrategiat:
 Lyxor ETF DJ Euro STOXX 50 Buywrite
 Lyxor ETF DAXplus Covered Call
 Lyxor ETF DAXplus Protective Put
 
Muissa ETF-strategoissa ei selkeitä voittajia, siis suhteellisia voittajia ole, paitsi yksi
db x-trackers S&P Europe 350 Shariah ETF
 

db x-trackers S&P Europe 350 Shariah ETF

Ao. ETF on sininen, DAX indeksi punainen

Related Posts

"Minä voinkin ottaa nämä rahat"
Yhteiskunta

Mikro- ja makrotason horisontaaliset tulonsiirrot

Terve yhteiskunta pitää huolta kaikista jäsenistään. Siihen tarvitaan myös tulonsiirtoja. Perinteisesti oikeistossa tulonsiirtoja pyritään kutistamaan kun taas vasemmistossa niitä halutaan lisätä. Tulonsiirrot ovat tarpeellisia, mutta

Sijoittaminen

Suomalaisten yritysten tunnusluvut löytyvät piksun työkalut valikosta

Suomalaisten yritysten tunnusluvut on laskettu valmiiksi piksun TYÖKALUT -> ARVOSTUSKERTOIMIA sivulle:

S/P%  =  (S)ales per (P)rice.    Liikevaihto suhteessa markkina-arvoon (milj.) prosentteina. Joidenkin yritysten tekemä lisäarvo

Yhteiskunta

Yrittäjästatuksella (esim toiminimellä) toimimista helpotetaan ja sähköiset alustat voivat tarjota yrittäjästatuksella toimiville urakoita

Euroopan unioni on säätänyt alustatyödirektiivin, jonka mukaan alustatyötä (ja muita urakoita) tulee voida tehdä niin yrittäjänä kuin työsuhteessakin.

Monet maat, kuten Suomi, ovat pyrkineet pakottamaan kansalaisiaan

Sijoittaminen

Euroopan keskuspankin mukaan kulta on hyvä arvon säilyttäjä silloin kun ajat ovat levottomat

Euroopan keskuspankki kertoo raportissaan sijoittajille tärkeää informaatiota kullan soveltuvuudesta sijoitusinstrumentiksi:

Fyysinen kulta on antanut hyvää suojaa osakemarkkinoiden volatiliteettiä, talouspolitiikan äkkikäänteitä ja geopoliittisia riskejä vastaan.
Turvallisimpia