Bear rahastoissa piilee petollinen vaara

Bear rahastoissa ja muissa short kohteissa piilee vaara – joka realisoituu sitten kun kurssit eivät enää laske.

Otetaanpa esimerkki:

  • Oletetaan että osakkeet nousevat keskimäärin noin 5% vuodessa ja tällöin bear rahaston arvo laskee keskimäärin 5% vuodessa
  • Osakkeille saa vuodessa keskimäärin noin 2 % osinkoa kun taas bear position pitäjä joutuu maksamaan 2% osinkoa (negatiivinen osakepositio tarkoittaa sitä että myös osingot ovat negatiivisiä)

Tästä kaikesta seuraa että keskimäärin bear rashasto häviää 14% vuodessa tavalliselle osakesijoitukselle.

Minä en ainakaan enää suhdanteen tässä vaiheessa uskalla pitää short positioita – niiden käyttö vaatii suurta taitoa ja varovaisuutta.

 

One thought on “Bear rahastoissa piilee petollinen vaara

  1. Eikö bear-rahastojen

    Eikö bear-rahastojen negatiiviset positiot rakenneta pääasiassa futuureilla/termiineillä ym. johdannaisilla eikä varsinaisilla osake-shorteilla?

Comments are closed.

Related Posts

Sijoittaminen

Piksun ”USA screener” visualisoi yrityksen tärkeimmät piirteet

Piksun USA screener on kehittynyt käyttäjäystävällisemmäksi. Kustakin yrityksestä on nyt oheisen esimerkkikuvan mukainen yleisnäkymä, josta saa nopeasti käsityksen yrityksen soveltuvuudesta sijoituskohteeksi. (lisää…)