TT:n lista perustuu yritysten ilmoittamiin eri tunnuslukuihin ja tulostietoihin liiketoimintasyklien yli. Suurimmat painoarvot ovat ns. omistajan tuloksen, liikevaihdon kasvun ja oman pääoman kehityksellä läpi syklin. Seuraavaksi suurimmat painoarvot ovat peräkkäisten osinkojen määrä ja E/P-luvun vertaus nykyiseen korkotasoon. Pienimmät painoarvot ovat P/B-luvulla, markkina-arvolla, omavaraisuusasteella ja osinkojen kasvulla syklin läpi.

Listan tulkitsemiseen on yksinkertaiset ohjeet. Mitä enemmän pisteitä sitä parempi todennäköisyys on hyviin tuottoihin pitkällä tähtäimellä. Mainittakoon vielä sen verran, että maksimipisteet ovat +3.0 ja minimipisteet -3.0 Suluista löytyvät luvut edellisestä listasta. Mainittakoon vielä lukijoille, että minulla eivät riitä rahkeet kaikkien kotipörssissämme listattujen yritysten seuraamiseen ja siksi osa yrityksistä on poissa listalta. Listasta lähtien löytyvät myös osakkeiden prosentuaaliset hintamuutokset nykyisen ja edellisen TT:n listojen osalta. Pienet piste-erot ovat merkityksettömiä.

Lista on tarkoitettu allekirjoittaneelle tarkemmin analysoitavien yritysten valikoimiseen. En suosittele samaa sinulle! Tee aina omat johtopäätöksesi. Mikäli toteat listan hyödylliseksi niin voit toki tulkita sitä omien halujesi ja päättelyjesi mukaan. Käytetty algoritmi ei edusta mitään absoluuttista totuutta eri sijoituskohteiden arvoista. Sitä ei voi allekirjoittanut tai hänen listansa tehdä eikä kukaan muukaan. Se kertoo todennäköisimmin ne yritykset, joiden osakkeisiin ei kannata pitkän aikavälin sijoittajan koskea. Niillä voi tulla lyhyellä aikavälillä pikavoittoja, mutta suurella todennäköisyydellä niillä häviää ison osan rahoistaan. Lista ei ole aukoton. Se on aina vähän jäljessä. Sitä ei pidä käyttää alle viiden vuoden aikavälin sijoituskohteiden tutkimisen valikoimiseen, koska sitä ei ole suunniteltu siihen.

26.08.22 (13.05.22) Q122-> Q222

Marimekko 10.20€ 2.05 (12.12€) (2.10) -15.8%

Revenio 45.20€ 1.95 (44.26€) (2.00) 2.1%

Stora Enso R 14.89€ 1.35 (17.35€) (1.35) -14.2%

Valmet 25.85€ 1.35 (25.89€) (1.30) -0.2%

Ponsse 24.75€ 1.25 (27.30€) (2.00) -9.3%

Tokmanni 12.00€ 1.25 (12.99€) (1.25) -8.6%

Metsä Board B 8.65€ 1.15 (10.00€) (1.15) -13.5%

Kesko B 21.35€ 1.05 (24.79€) (1.50) -13.9%

TietoEvry 25.66€ 0.90 (22.74€) (1.80) 12.8%

Olvi 35.05€ 0.90 (31.70€) (0.90) 10.6%

Uponor 14.84€ 0.80 (15.39€) (0.80) -3.6%

Alma Media 9.96€ 0.70 (9.75€) (0.65) 2.2%

Konecranes 23.75€ 0.50 (27.21€) (0.60) -12.7%

Nokian Renkaat 10.055€ 0.45 (13.085€) (1.00) -23.2%

Neste 51.18€ 0.45 (40.74€) (0.60) 25,6%

Kemira 12.12€ 0.45 (12.13€) (0.45) -0.1%

UPM 34.25€ 0.40 (31.68€) (0.40) 8.1%

Aspo 7.87€ 0.35 (7.21€) (0.35) 9.2%

Fortum 10.035€ 0.30 (17.00€) (0.70) -41,0%

Fiskars 16.82€ 0.30 (18.46€) (0.30) -8.9%

Bittium 4.89€ 0.25 (5.28€) (0.35) -7.3%

Elisa 53.68€ 0.20 (53.92€) (0.30) -0.4%

Kone 39.92€ 0.00 (44.20€) (0.20) -9.7%

Cargotec 33.92€ -0.05 (31.82€) (-0.05) 6,6%

Huhtamäki 35.72€ -0.15 (35.22€) (-0.10) 1.4%

Sanoma 13.64€ -0.25 (12.12€) (0.30) 12.5%

Vaisala 42.25€ -0.30 (41.25€) (0.35) 2.4%

Wärtsilä 8.344€ -0.35 (7.316€) (-0.15) 14.1%

Orion B 47.03€ -0.50 (36.36€) (-0.40) 29.3%

Lassila&Tikanoja 10.94€ -0.55 (10.46€) (0.35) 4.6%

Suominen 2.91€ -0.95 (3.295€) (-0.65) -11.7%

Caverion 4.875€ -1.00 (4.87€) (-1.00) 0.1%

Teleste 3.89€ -1.15 (4.34€) (-0.85) -10.4%

Raisio V 2.21€ -1.20 (2.550€) (-1.00) -13.3%

Martela 3.43€ -1.20 (2.85€) (-2.10) 20.4%

Exel composites 6.62€ -1.30 (6.14€) (-1.50) 7.8%

HK 1.158€ -1.50 (1.306€) (-1.35) -11.3%

Raute 9.74€ -2.25 (12.10€) (-1.20) -19.5%

Listalta tippuivat tälle neljännekselle SRV-yhtiöt, WithSecure ja Basware erinäisistä syistä. Lisäyrityksiä tulee vuoden 2022 tilinpäätösten jälkeen eli ensi keväänä. Niitä ovat suurella todennäköisyydellä ainakin Qt Group, Digia, Verkkokauppa.com ja Harvia. Jos joku on huomannut, että finanssialan osakkeita ei listalta löydy niin siihen syynä on, että en usko algoritmini pystyvän pisteyttämään alan yrityksiä.

Top10 Q1 2022 → Q2 2022 keskiarvomuutos oli -8.38%:ia. Flop10 Q1 2022 → Q2 2022 keskiarvomuutos oli -5.06%:ia. Vertailuindeksi OmxHEL CAP Gi nousi noin 0.2%:ia samalla aikavälillä. Flop10-listan viimeisten muutosten joukosta löytyvät baswaren ja WithSecuren sekä F-securen yhteissumma, vaikka niitä ei enää uudelta listalta löydy.

Kuten listan pörssikurssien viimeisistä liikkeistä voi päätellä niin poliittisia riskejä ei löydy pelkkiä numeroita tuijottelemalla. Niiden tuottamat vaikeudet sijoitajille ovat vain lisääntymässä seuraavien vuosien aikana. Tämä koskee erityisesti TT:n listan yrityksiä nyt ja todennäköisesti vielä vuosia.

• Tommi T