Aurinko on etelä-Suomen loppiaisen aikaan 10% korkeammalla kuin talvipäivänseisauksessa ja valoa on jo miltei 20% enemmän. Viimeisetkin palaavat nyt joulutauolta töidensä pariin.

Sijoittajista markkinoille palaavata ensin yksityissijoittajat. Institutionaaliset sijoittajat tekevät ensin suunnitelmia, analysoivat tilannetta ja tekevät sitten päätöksiä ja palaavat oikeasti markkinoille vasta viikon tai parin kuluttua, jolloin markkinat saavat lopullisen suuntansa. 

Myös yksityissijoittajan kannattaa tehdä vuoden alussa suunnitelma, johon kuuluu:

1. Oman salkun tilanneanalyysi
2. Markkinoiden ja maailmantalouden tilanteen arvio (riskit ja trendit)
3. Instrumentit ja omaisuusluokat, joista aikoo saada tuottoa
4. Varautuminen riskeihin

Oman salkun tilanneanalyysi

Oman salkun tilanneanalyysi on luettelo tai kuvio siitä mihin rahat ovat sijoitettuna ja paljonko riskiä salkussa on.

Sijoitukset voi halutessaan käsitellä laajasti. Myös oma asunto ja kesämökki voivat olla sijoituksia samoin kuin mahdollisesti perinnöksi saatu metsäpalsta.

Riskiä laskiessa kannattaa ottaa huomioon vipuvaikutus (velkavipu). Velkavipua on saattanut livahtaa salkkuun salakavalasti. Yrityksillä on velkaa keskimäärin noin 50% varallisuudesta ja tämä velkavipu vaikuttaa siten, että osakkeiden hinnat vaihtelevat toisinaan villisti verrattuna esimerkiksi asuntosijoitukseen.

Tässä esimerkki tilanneanalyysistä:

• suorat osakesijoitukset suomalaisiin osakkeisiin 100k€; yritysten taseissa piilevää velkavipua noin 100k€
• asuntosijoitukset 120k€; putkiremontin lainaa asuntoyhtiöllä noin 20k€
• metsäpalsta 50k€

Omaisuus ilman velkaa on siis 270k€ ja piilevää sijoitusvelkaa yhteensä 120k€.

Markkinoiden ja maailmantalouden tilanteen arvio

Markkinoiden tilannetta kannattaa arvioida tulostuoton avulla. Tulostuotto on osakkeista laskettavan P/E luvun käänteisluku ja se kertoo sen miten paljon sijoittaja saa tuottoa sijoittamalleen pääomalle. Tätä P/E luvun käänteislukua kannattaa verrata korkomarkkinoista ja vuokra-asuntomarkkinoilta ja mahdollisista metsäsijoituksista saatavaan tuottoon.

Instrumentit ja omaisuusluokat, joista aikoo saada tuottoa

Houkuttelevia sijoituskohteita kannattaa valita monesta eri näkökulmasta lähtien. Mukaan kannattaa valita:

• maantieteellisiä alueita tai maita talouskasvun, osakkeiden edullisuuden tai esimerkiksi poliittisen tilanteen perusteella
• kasvavia ja hyvin kehittyviä liiketoimintasektoreita
• hyvin tuottavia korkoinstrumentteja tai korkorahastoja
• yksittäisiä yrityksiä joko tulostuoton, kasvun, liiketoimintanäkemysten taikka esimerkiksi yritysjohdon pätevyyden perusteella

Varautuminen riskeihin

Riskien hahmottaminen on monasti vaikeaa. Syynä on se, että riskit ovat toteutuessaan yllättäviä. Pahimmat riskit ovat niitä, joita ei ole edes huomannut. Silti niihin voi varatua kunnollisella hajautuksella.

Tässä esimerkki hajautussuunnitelmasta:

– suorat pörssiosakesijoitukset Suomen pörssin viiteen osakkeeseen: 20%

– euroopparahasto (indeksirahasto) 20%

– intiarahasto 10%

– asuntosijoitus 25%

– käteinen 10%

– ”korkeatuottoinen” yrityslainarahasto 5%

– metsäpalsta 10%