TT:n lista ei sisällä sijoitussuosituksia. Se perustuu yritysten ilmoittamiin eri tunnuslukuihin ja tulostietoihin liiketoimintasyklien yli. Suurimmat painoarvot ovat ns. omistajan tuloksen, liikevaihdon kasvun ja oman pääoman kehityksellä läpi syklin. Seuraavaksi suurimmat painoarvot ovat peräkkäisten osinkojen määrä ja E/P-luvun vertaus nykyiseen korkotasoon. Pienimmät painoarvot ovat P/B-luvulla, markkina-arvolla, omavaraisuusasteella ja osinkojen kasvulla syklin läpi.

Listan tulkitsemiseen on hyvin yksinkertaiset ohjeet. Mitä enemmän pisteitä sitä parempi todennäköisyys on hyviin tuottoihin pitkällä tähtäimellä. Mainittakoon vielä sen verran, että maksimipisteet ovat +3.0 ja minimipisteet -3.0 Suluista löytyvät luvut edellisestä listasta. Mainittakoon vielä lukijoille, että minulla eivät riitä rahkeet kaikkien kotipörssissämme listattujen yritysten seuraamiseen ja siksi osa yrityksistä on poissa listalta. Tästä listasta lähtien löytyvät myös osakkeiden prosentuaaliset hintamuutokset nykyisen ja edellisen TT:n listojen osalta.

Älä käytä tätä listaa suoraan sijoituspäätösten tekemiseen! Minä käytän listaa tarkemmin analysoitavien yritysten valikoimiseen. Voit harkita samaa mikäli uskot listan olevan sinulle hyödyllinen.  Tee aina omat johtopäätöksesi. Muutamaa edellistä vuotta seuraamalla olen tullut johtopäätökseen, että lista kertoo parhaiten ne yritykset, joiden osakkeihin sijoittamalla on pitkän aikavälin sijoittajan todennäköisintä hävitä rahaa. Niillä voi tulla lyhyellä aikavälillä pikavoittoja, mutta todennäköisyydet ovat niitä vastaan. Lista ei ole aukoton. Se on aina myös vähän jäljessä. Pienet piste-erot ovat käytännössä merkityksettömiä.

21.05.21 (26.03.21) Q420-> Q121

Revenio 60.15€ 2.20 (51.70€) (1.30) +16,3%

Tokmanni 22.82€ 2.10 (19.78€) (1.75) +15.4%

Marimekko 56.40€ 1.75 (47.00€) (0.95) +20.0%

Valmet 34.99€ 1.50 (30.07€) (1.55) +16.4%

Metsä Board B 10.13€ 1.40 (9.555€) (1.40) +6.0%

Ponsse 43.85€ 1.40 (35.85€) (1.25) +22.3%

Uponor 23.84€ 1.35 (19.12€) (1.40) +24.7%

Konecranes 38.15€ 1.30 (38.30€) (1.35) -0.4%

Olvi 52.20€ 0.90 (47.60€) (0.70) +9.7%

Fortum 23.51€ 0.75 (23.33€) (0.70) +0,8%

Kone 67.60€ 0.60 (68.72€) (0.45) -1.6%

TietoEvry 26.52€ 0.55 (26.94€) (0.55) -1.5%

Suominen 5.67€ 0.45 (5.78€) (0.45) -1.9%

Alma Media 10.00€ 0.45 (9.18€) (0.40) +8.9%

Kesko B 27.55€ 0.45 (25.86€) (-0.30) +6.5%

Stora Enso R 15.065€ 0.15 (16.710€) (0.15) -9.8%

Kemira 13.57€ 0.10 (13.32€) (0.10) +1.9%

Elisa 49.44€ 0.05 (52.20€) (0.05) -5.3%

Orion B 36.92€ 0.00 (33.92€) (0.00) +8.8%

Fiskars 17.14€ -0.05 (15.14€) (-0.05) +13.2%

F-Secure 4.150€ -0.10 (3.980€) (-0.20) +4.3%

Neste 52.20€ -0.15 (48.28€) (-0.15) +8,1%

Huhtamäki 38.65€ -0.15 (39.12€) (-0.20) -1.2%

UPM 32.16€ -0.50 (32.62€) (-0.50) -1.4%

Aspo 9.38€ -0.55 (8.90€) (-0.55) +5.4%

Nokian Renkaat 32.14€ -0.55 (30.04€) (-0.55) +7.0%

Vaisala 35.00€ -0.60 (32.45€) (-0.75) +7.9%

Lassila&Tikanoja 14.20€ -0.75 (13.92€) (-0.80) +2.0%

Tikkurila 33.90€ -0.75 (33.95€) (-0.85) -0.1%

Raisio V 4.195€ -0.75 (3.890€) (-0.85) +7.8%

Teleste 6.30€ -0.80 (5.22€) (-0.70) +20.7%

Bittium 6.45€ -0.80 (6.72€) (-1.00) -4.0%

Exel composites 10.00€ -0.85 (8.78€) (-0.80) +13.9%

Wärtsilä 10.595€ -1.00 (8.786€) (-1.00) +20.6%

Raute 22.70€ -1.05 (22.50€) (-0.75) +0.9%

Sanoma 13.84€ -1.05 (14.74€) (-0.75) -6.1%

Cargotec 46.92€ -1.35 (44.80€) (-1.40) +4.7%

SRV Yhtiöt 0.635€ -1.45 (0.556€) (-1.45) +14.2%

Caverion 6.44€ -1.55 (5.19€) (-1.55) +24.1%

HK 2.310€ -1.55 (2.180€) (-1.65) +6.0%

Basware 37.95€ -1.60 (37.50€) (-1.60) +1.2%

Martela 3.09€ -2.45 (2.72€) (-2.45) +13.6%

Jos joku on huomannut, että finanssialan osakkeita ei listalta löydy niin siihen syynä on, että en usko algoritmini pystyvän pisteyttämään alan yrityksiä.

Alan seuraamaan tästä listasta lähtien sitä miten listan Top10 yritysten osakkeet pärjäävät suhteessa listan eri kvartaalien välillä Flop10 yrityksiin. Käytännössä uusimpaan listaan tulee prosentuaaliset muutokset edellisen listan hintoihin verrattuna. Sama pätee vertailuihin.

Top10 Q4 2020 → Q1 2021 keskiarvomuutos oli +13.12%:ia. Flop10 Q4 2020 → Q1 2021 keskiarvomuutos oli +8.81%:ia.

Pidän molempia muutoksia hämmästyttävän suurina, koska ne esittävät noin kahden kuukauden muutoksia. Lyhyt aika johtuu osittain siitä, että Piksu oli maissa pitkään maaliskuussa, joten normaalisti aikaero on lähempänä kolmea kuukautta, vaikka ihan tasakuukausia ne eivät tule olemaan. Muutoksista näkee myös kuinka keskimäärin huonojenkin yritysten osakkeet voivat nousta lyhyillä aikaväleillä laajalla rintamalla.

• Tommi T