Talous

Search

J.Peltomäki

One thought on “Hedgerahastot”

  1. Onko hedge-rahastot epälikvidejä

    Noissa hedgeissä on rahastoja laidasta laitaan. Vaikka suomalaiset yleisölle myytävät hedget edustavatkin paljolti niiden maltillisinta laitaa, on niidenkin sijoittajille tarjoamassa informaatiossa eroja. Pikainen vilkaisu OP:n ja Nordean hedge-rahastoihin toi esiin vaihtelevaa ja monenlaista tietoa niiden sijoituksista.

    OP-Absoluuttinen Salkku kertoo omistuksistaan joulukuussa seuraavaa
    10 suurinta sijoitusta Sektori %
    OP-Euro-sijoitusrahasto X – 11,92
    OP-High Yield-sijoitusrahasto X – 8,24
    Invesco Asia Consumer Demand… – 7,89
    OP-Cash Manager-sijoitusraha… – 7,49
    Schroder ISF Emerg Mkts C Acc – 7,11
    OP-Focus-erikoissijoitusraha… – 6,44
    OP-Eurooppa Arvo X – 5,38
    OP-Vaihtovelkakirjalaina X – 5,13
    OP-Raaka-aine X – 4,68
    Natixis Constellation Europ … – 4,07
     
    Noiden sijoitusten likviditeetti pitäisi sitten tarkistaa erikseen ao. kohteista.
     
    Toinen OP-hedge ei sitten paljon sijoituksistaan kerro, tässä kaikki mitä löytyi:
    Sijoituspolitiikka
    OKO Alpha -erikoissijoitusrahasto on hedge-rahastoihin sijoittava
    rahastojen rahasto. Rahasto tavoittelee korkomarkkinoita korkeampaa
    absoluuttista tuottoa kaikissa markkinatilanteissa. Rahasto hajauttaa
    varansa vähintään kahteenkymmeneen eri salkunhoitajia ja eri
    sijoitustyylejä edustaviin rahastoihin. Rahasto pyrkii aina hajauttamaan
    varansa useiden eri tyylien välille.
     
    Nordean pojat taas ovat tehneet seuraavan hedgen
     
    Absoluuttisen Tuoton Salkku (erikoissijoitusrahasto) sijoittaa pääasiassa Nordean hallinnoimiin korko- ja osakerahastoihin, jotka tavoittelevat absoluuttista eli positiivista tuottoa markkinatilanteesta riippumatta.
    Sekin esittelee suurimman sijoituksensa seuraavasti:
    Suurimmat sijoitukset
    Financial instrument Maa / valuutta %
    Nordea Alpha 10 Fund 32,76
    Nordea Fixed Income Hedge Euro 22,23
    Nordea European Equity Hedge Euro 22,17
    Nordea Yield B growth Euro 10,36
    Nordea Pro Stable Return Euro 6,93
    Nordea Moderate Yield B growth Euro 3,09
    FRN De Meer Middle Market 20/10/2018 US Dollars 0,10
    FRN OCI EURO FUND I 15/08/2024 Euro 0,07
    FRN De Meer Middle Market 20/10/2018 US Dollars 0,06
    FRN Telos CLO 11/10/2021 US Dollars 0,03
     
    Kun sitten lähteen katsomaan mikä tuo suurin sijoitus Nordea Alpha 10 Fund, jonka osuus on kolmannes rahastosta – määrä jota useimpien rahastojen riskihallista ei missään oloissa salli, oikein sisältää päätyy heti rannattomalle aavalle
     
    Eli sisältöä voi yrittää selvittää ilmeisesti vain maksullisten palvelujen kautta.
     
    Seuraavaksi suurin sijoitus Nordea Absoluuttisen Tuoton Salkussa on Nordea Fixed Income Hedge
    Senkin sisältö yllättää:
    FRN DLR Kredit 01/10/2038 Danish Kroner 39,82
    FRN Nordea Kredit 01/01/2038 Danish Kroner 28,06
    FRN DLR Kredit 01/10/2038 Danish Kroner 22,38
    6,5% Germany 04/07/2027 Euro 20,49
    FRN Nordea Kredit 01/10/2038 Danish Kroner 18,12
    FRN Danske Bank 15/04/2013 Danish Kroner 17,59
    FRN BRFkredit 01/10/2038 Danish Kroner 13,53
    FRN Danske Bank 22/04/2010 Danish Kroner 10,42
    FRN Nordea Kredit 01/10/2038 Danish Kroner 10,15
    5% BRFkredit 01/10/2028 Danish Kroner 8,63
     
    Eli yhteenvetona: Näennäisesti likvideissä hedge-rahastoissa näyttää käytännössä sijoitukset kiertyvän saman yhtiön tosiin rahastoihin ja niissä edelleen mahdollisesti yhä uusiin rahastoihin. Lopuksi varmaan omaa häntäänsä jahtaava koira saa häntänsä kiinni.

Comments are closed.

Related Posts