Jotkin sijoittajat arvostavat yritysten tasevarallisuutta (arvo-osakkeet), jotkin hyvää osinkoa (oskinko-osakkeet) ja jotkin taas pieniä ja keskisuuria kasvuyriytyksiä (kasvuyrityshakuinen sijoittaminen).

Näille sijoitustyyleille on olemassa USA:ssa indeksi- ETF rahastoja, joiden menestyksestä saa osviittaa siitä, miten tällä tavalla valitut osakkeet menestyvät pitkällä aikavälillä. Ohessa on kolmen USA:n markkinoita edustavan rahaston vajaan kymmenen vuoden kehitys.

Eri sijoitustyyleijä noudattavien ETF rahastojen kehitys USA:ssa. (Lähde: Google finance)

Ylivoimaisesti parasta tuottoa on saanut pieniin ja keskisuuriin kasvuyrityksiin sijoittamalla (iShares Russell 2000 Growth (IWO) rahasto). Meno on ollut kuoppaista. Pienetkin pörssi -laskut ja -nousut ovat näkyneet rahaston arvon suurina vaihteluina.  Kyse on riskiä sisältävä strategia. Mutta lopputulos on hyvä.

Ilmiö on tuttu meille täältä Suomesta. Pienet ja keskisuuret kasvuyritykset menestyvät yleensä paremmin ja antavat pitkällä aikavälillä parempaa tuottoa, ja kasvattavat työvoimaansa enemmän kuin etabloituneet niinsanotut "blue chip" osakkeet. Syytä ilmiölle voi vain arvailla. Tässä muutama mahdollinen syytekijä:

• Liikevaihtoaan kasvattavat PK- yritykset ovat monasti kirlpailukykyisiä ja saavat jatkossakin uusia asiakkaita tuotteelleen (inertiasyy)
• PK- yrityksillä on monasti kasvollinen omistaja, joka huolehtii siitä, että hänen omaisuuttaan hoidetaan hyvin
• PK- yritykset fokusoivat toimintansa monasti paremmin ja terävämmin tiettyyn asiakaskuntaan kuin suuret.