TT:n lista perustuu yritysten ilmoittamiin eri tunnuslukuihin ja tulostietoihin liiketoimintasyklien yli. Suurimmat painoarvot ovat ns. omistajan tuloksen, liikevaihdon kasvun ja oman pääoman kehityksellä läpi syklin. Seuraavaksi suurimmat painoarvot ovat peräkkäisten osinkojen määrä ja E/P-luvun vertaus nykyiseen korkotasoon. Pienimmät painoarvot ovat P/B-luvulla, markkina-arvolla, omavaraisuusasteella ja osinkojen kasvulla syklin läpi.

Listan tulkitsemiseen on yksinkertaiset ohjeet. Mitä enemmän pisteitä sitä parempi todennäköisyys on hyviin tuottoihin pitkällä tähtäimellä. Mainittakoon vielä sen verran, että maksimipisteet ovat +3.0 ja minimipisteet -3.0 Suluista löytyvät luvut edellisestä listasta. Mainittakoon vielä lukijoille, että minulla eivät riitä rahkeet kaikkien kotipörssissämme listattujen yritysten seuraamiseen ja siksi osa yrityksistä on poissa listalta. Listasta lähtien löytyvät myös osakkeiden prosentuaaliset hintamuutokset nykyisen ja edellisen TT:n listojen osalta. Pienet piste-erot ovat merkityksettömiä.

Lista on tarkoitettu allekirjoittaneelle tarkemmin analysoitavien yritysten valikoimiseen. En suosittele samaa sinulle! Tee aina omat johtopäätöksesi. Mikäli toteat listan hyödylliseksi niin voit toki tulkita sitä omien halujesi ja päättelyjesi mukaan. Käytetty algoritmi ei edusta mitään absoluuttista totuutta eri sijoituskohteiden arvoista. Sitä ei voi allekirjoittanut tai hänen listansa tehdä eikä kukaan muukaan. Se kertoo todennäköisimmin ne yritykset, joiden osakkeisiin ei kannata pitkän aikavälin sijoittajan koskea. Niillä voi tulla lyhyellä aikavälillä pikavoittoja, mutta suurella todennäköisyydellä niillä häviää ison osan rahoistaan. Lista ei ole aukoton. Se on aina vähän jäljessä. Sitä ei pidä käyttää alle viiden vuoden aikavälin sijoituskohteiden tutkimisen valikoimiseen, koska sitä ei ole suunniteltu siihen.

04.03.21 (12.11.21) Q221-> Q321

Revenio 39.90€ 2.15 (57.80€) (2.20) -31.0%

Ponsse 28.40€ 2.10 (44.10€) (1.75) -35.6%

Marimekko 64.00€ 2.10 (80.20€) (1.85) -20.2%

Valmet 28.41€ 2.05 (36.58€) (1.80) -22.3%

TietoEvry 22.26€ 1.85 (27.16€) (0.80) -18.0%

Fortum 15.255€ 1.55 (25.30€) (0.70) -39,7%

Tokmanni 15.14€ 1.50 (19.74€) (1.50) -23.2%

Kesko B 22.95€ 1.40 (28.55€) (0.40) -19.6%

Konecranes 26.90€ 1.35 (39.53€) (1.30) -32.0%

Olvi 34.85€ 1.20 (54.00€) (0.80) -35.5%

Stora Enso R 14.830€ 1.20 (15.260€) (0.15) -2.8%

Metsä Board B 7.895€ 1.05 (8.45€) (1.40) -6.6%

Nokian Renkaat 14.115€ 1.00 (33.78€) (-0.30) -68.2%

Aspo 6.67€ 0.85 (11.80€) (0.30) -43.5%

Uponor 17.34€ 0.80 (21.40€) (1.30) -19.0%

Alma Media 9.57€ 0.70 (10.78€) (0.35) -11.1%

Neste 34.24€ 0.70 (46.94€) (-0.15) -27,1%

UPM 26.52€ 0.60 (32.48€) (-0.50) -18.3%

Bittium 5.24€ 0.50 (5.25€) (-1.25) -0.2%

Kone 47.40€ 0.40 (61.30€) (0.75) -22.7%

Vaisala 39.70€ 0.35 (51.80€) (-0.60) -23.4%

Lassila&Tikanoja 10.86€ 0.35 (13.98€) (-0.55) -22.3%

Kemira 11.30€ 0.30 (13.64€) (0.10) -17.2%

Elisa 49.58€ 0.20 (53.82€) (0.05) -7.9%

Fiskars 20.05€ 0.20 (22.10€) (0.20) -9.3%

Sanoma 12.00€ 0.00 (14.54€) (-1.05) -17.5%

Cargotec 29.92€ -0.15 (48.12€) (-1.05) -37,8%

Wärtsilä 8.906€ -0.15 (12.945€) (-1.05) -31.2%

Huhtamäki 28.52€ -0.25 (39.38€) (-0.10) -27.6%

Teleste 4.43€ -0.30 (5.20€) (-0.80) -14.8%

Orion B 39.66€ -0.40 (38.07€) (0.00) +4.2%

Caverion 5.04€ -0.50 (6.62€) (-1.30) -23.9%

Suominen 3.25€ -0.55 (5.05€) (0.50) -35.6%

F-Secure 4.685€ -0.65 (5.280€) (-0.20) -11.3%

Raisio V 2.550€ -0.85 (3.560€) (-1.00) -28.4%

Exel composites 5.85€ -1.45 (7.37€) (-0.80) -20.6%

Raute 13.75€ -1.50 (20.40€) (-0.95) -32.6%

HK 1.43€ -1.60 (1.872€) (-1.80) -23.6%

SRV Yhtiöt 0.41€ -2.35 (0.551€) (-1.45) -25.6%

Basware 21.10€ -2.55 (32.05€) (-1.50) -34.2%

Martela 2.35€ -2.65 (2.33€) (-2.50) +0.9%

Jos joku on huomannut, että finanssialan osakkeita ei listalta löydy niin siihen syynä on, että en usko algoritmini pystyvän pisteyttämään alan yrityksiä.

Top10 Q3 2021 → Q4 2021 keskiarvomuutos oli -24.8%:ia. Flop10 Q3 2020 → Q4 2021 keskiarvomuutos oli -22.5%:ia. Vertailuindeksi OmxHEL Gi laski noin 20.8%:ia samalla aikavälillä.

Kuten listan pörssikurssien liikkeistä voi päätellä niin poliittisia riskejä ei löydy pelkkiä numeroita tuijottelemalla. Niiden tuottamat vaikeudet sijoitajille ovat vain lisääntymässä seuraavien vuosien aikana. Tämä koskee erityisesti TT:n listan yrityksiä nyt ja todennäköisesti vielä vuosia.

• Tommi T