Ajoitus talouden indikaattorien perusteella
Paljon keskustelua herättäneeseen kysymykseen, onko sijoitusten ajoittamien talouden makrotilanteen mukaisesti mahdollista, antaa Jennie Bain tutkimus myönteisen vastauksen.
Kyseessä on mielenkiintoinen empiirinen menettely, jossa adaptiivisesti eli vallitsevan tilanteen mukaisesti valitaan käytettävät talouden indikaattorit. Sijoituksena on indeksi tai T-bill, tilanteen mukaan.
Tämä adaptiivisesti sadasta indikaattorista tietonsa ammentava menettely päihittää indeksin B&H-strategian ja Goyalin ja Welchin (GW) kymmenestä indikaattorista koostuvana vastaavaan strategian.
Valinta toimii kaikilla tutkituilla ajanjaksoilla, antaa paremman tuoton ja pienemmällä volatiliteetilla ja korkeammalla Sharpe-luvulla ja lisäksi se kattaisi välityskulutkin.
Ja sokerina pohjalla, ennustuskyky on syklinen siten että se pienenee taantuman alla mutta kasvaa toipumisvaiheessa.
Kommentit