Jyrkin Listan mallisalkut painuivat niukasti pakkaselle Q1:n aikana. Valuuttakurssioikaistu SP500 pystyttiin lyömään, mutta OMXH25:lle jäätiin. Ei mennyt hyvin, mutta ehkä kvartaali oli torjuntavoitto, sillä paljon pahemminkin olisi voinut mennä. Nihkeä tilanne on kuitenkin edelleen päällä, joten mitä tahansa voi tapahtua Q2:n aikana.

Koska mallisalkkuja seurataan viikon välein, niin tässä vuosi 2026 alkaa 28.12.2025. Tästä syystä tuotot eroavat muista lähteistä saataviin lukuihin.

Laatuyhtiöstrategia

Laatuyhtiöstrategiaa noudattava salkku painui 0,6 prosenttia tappiolle alkuvuoden aikana. Salkku löi valuuttakurssioikaistun SP500-indeksin (-5,9 %), mutta jäi OMXH25-indeksistä (+2,4 %).

Irronneita – mutta ei vielä saatuja – osinkoja on 1 050 euroa (noin 790 eur ennakonpidätysten jälkeen), joka hieman pienentää em. tappioprosenttia.

Q4/2025 lopun tilanteeseen nähden salkusta vaihtui 10 osaketta. Tai tarkemmin 9 osaketta, sillä Rockwool (ROCK-B) myytiin pois helmikuussa (227,10 DKK) ja ostettiin takaisin maaliskuussa (180,10 DKK). Kaiken kaikkiaan osto- ja myyntitransaktioiden kulut olivat Q1:llä yhteensä 301 euroa eli noin 0,15 prosenttia salkun keskimääräisestä arvosta (207 789 eur).

Kulutaso oli mielestäni turhan korkealla, mutta toisaalta tapahtumia tulee alkuvuoden aikana suhteellisen paljon johtuen mallisalkun pisteytyksen dynamiikasta. Pisteytys perustuu kuluvan tilikauden sekä 2 seuraavan tilikauden ennusteisiin. Vuoden vaihtuessa vanha tilikausi (josta 3 kvartaalin tulokset on jo tiedossa) putoaa pois ja tilalle tulee täysin uusi tilikausi.

Tekoälyyn liittyvät tekijät kurittavat kahta salkussa olevaa yhtiötä. Kun vielä vajaa vuosi sitten yhtiö kertoi AI-investoinnista, niin osake raketoi. Nyt sama ilmoitus hermostuttaa markkinoita ja osake laskee… Tämän sai tuta Qualcomm (QCOM) , joka on salkussa nyt 20 prosenttia tappiolla.

Automatic Data Processing (ADP) on puolestaan vajaat 15 prosenttia miinuksella. Yhtiö toimii USA:ssa tarjoten mm. palkka- ja HR-hallinnon ratkaisuja ja sovelluksia. Osake on viime kesän 330 dollarin huipusta laskenut nykyiselle 201 dollarin tasolle eli laskua on tullut suhteellisen rivakkaan tahtia sellaiset 40 prosenttia. Markkinat pelkäävät yhtiön hinnoitteluvoiman kärsivän, kun kohta kaikki (kilpailijat tai asiakasyhtiöt itse) pystyvät vibe-koodaamaan korvaavia järjestelmiä.

Yhtiöt raportoivat seuraavan kvartaalituloksen noin kuukauden päästä, joten on mielenkiintoista nähdä miten ne luovivat AI-paineessa.

Suomi-yhtiöt

Suomi-yhtiöiden salkku laski 1,4 prosenttia Q1:llä. Tässä salkussa irronneita, mutta ei vielä saatuja, osinkoja on noin 1 440 euroa (noin 1 070 eur ennakonpidätysten jälkeen). Nämä huomioiden salkku olisi noin 0,3 prosenttia pakkasella.

Tämäkin salkku löi SP500:n, mutta jäi OMXH25:sta.

Suomi-salkussa myyntejä oli yhteensä 6 kappaletta ja kokonaiskulut ostot (7 kpl) huomioiden olivat 73 euroa eli noin 0,07 prosenttia (salkun keskimääräinen koko 103 137 eur). Tässä kulut olivat selvästi maltillisemmat, kuin em. laatuyhtiösalkussa.

Seuraavan 12 kuukauden osinkoennusteet

Laatuyhtiösalkun osinkoennuste seuraavalle 12 kuukaudelle on 8 115 euroa eli se tarkoittaisi noin 4,0 prosentin osinkotuottoa. Vastaavasti Suomi-yhtiösalkulle ennuste olisi 4 845 euroa (4,9 %).

Tässä osinkoennusteet perustuvat omiin ennusteisiini ja mukana on vain ne osingot, jotka eivät ole vielä irronneet. Esimerkiksi Suomi-salkussa olevan Hiabin 1,17 euron osinko on jo irronnut (25.3.26) ja se maksetaan tulevalla viikolla (2.4.26). Olen seuraavan 12 kuukauden osinkoennusteeseen huomioinut pelkästään ennustamani kevään 2027 osingon (1,20 eur).

Tulossa

Tarkoituksenani olisi huhtikuun aikana tuoda Suomi-listalle L&T, Luotea, Easor ja ehkä Talenom. Aurooran vuoro tulisi sitten joskus kesän aikana.

Lisäksi ajatuksena on vaihtaa 4 – 6 laatuyhtiötä uusiin. Alustavasti Raisio, Etteplan ja Qt Group poistuvat laatuyhtiöiden joukosta (toki pysyvät Suomi-yhtiöiden listalla). Uusia yhtiöitä olen vasta kevyesti kartoittanut ja varmaankin tulevan viikon aikana nimet alkavat selvitä.

Nämä siis sillä ajatuksella, ettei tule mitään yllättävää estettä.

Jyrkin Lista

Jyrkin lista on nähtävissä https://piksu.net/jyrkin-lista/

Mallisalkku-sivuilla on listattuna kunkin salkun nykyinen koostumus sekä kaikki transaktiot.

—

Artikkelikuvan salkku
https://pixabay.com/fi/vectors/salkku-matkatavarat-matkalaukku-155009/