Se on sijoituskohde, joka on tuottanut yli 10% vuositasolla 1950-luvun jälkeen. Viimeisen kuuden vuoden aikana sen hintaa seuraavat indeksit ovat tuplaantuneet. Se on  arvopeperisoitu ja sananmukaisesti likvidi kohde. Kyseessä on tietenkin viini.

Viini on tietenkin parasta juotuna, sen todellinen tarkoitus on tuottaa fyysistä ja henkistä mielihyvää, mutta se on myös mielenkiintoinen sijoituskohde. Viiniin voi sijoittaa tietenkin ostamalla pullon Alkosta ja säilyttämällä sitä viinikaapissa tai viinikellarissa arvonnousu mielessä ja nauttimalla arvokkaammaksi muodostuneen pullon sisällön tulevaisuudessa. Tuotto on tällöin suhteellisen laskennallinen, mutta lopputulema on varmasti nautinnollinen ja myös taloudellinen tapa päästa kiinni sellaisiin viineihin, joita ei ehkä muuten ehkä raskisi ostaa. Toki viiniä voi ostaa, säilyttää ja myydä suurempiakin eria sijoitusmielessä, mutta aika hankalaksi toiminta käy ja transaktiokustannukset nousevat korkeaksi. Suomalaiselle markkina on erityisen hankala, kun alkoholien maahantuonti ja –vienti suhteellisen tiukasti säännelty alue. Katseet kääntyvät siis arvopaperimuotoiseen viinisijoittamiseen.

Liv-ex markkinapaikka

Liv-ex on elektroninen markkinapaikka viinikauppiaille ja se tarjoaa kaupankäynti- ja hintatietoa sijoittajille. Viiniin sijoittaminen keskittyy huippuviineihin, joita on noin 3000 eri lajia. Liv-ex indeksit 50, 100 ja 500 seuraavat huippuviinien hintakehitystä. Näyttäisi siltä että Liv-ex:n kautta keräilijä voi jopa saada apua viinikellarin hallintaan, ja operatiivisen toiminnan voi alihankkia. Toisaalta ollaan aika kaukana rahasto- tai osakesijoittamisen helppoudesta.

Se on sijoituskohde, joka on tuottanut yli 10% vuositasolla 1950-luvun jälkeen. Viimeisen kuuden vuoden aikana sen hintaa seuraavat indeksit ovat tuplaantuneet. Se on  arvopeperisoitu ja sananmukaisesti likvidi kohde. Kyseessä on tietenkin viini.

Viini on tietenkin parasta juotuna, sen todellinen tarkoitus on tuottaa fyysistä ja henkistä mielihyvää, mutta se on myös mielenkiintoinen sijoituskohde. Viiniin voi sijoittaa tietenkin ostamalla pullon Alkosta ja säilyttämällä sitä viinikaapissa tai viinikellarissa arvonnousu mielessä ja nauttimalla arvokkaammaksi muodostuneen pullon sisällön tulevaisuudessa. Tuotto on tällöin suhteellisen laskennallinen, mutta lopputulema on varmasti nautinnollinen ja myös taloudellinen tapa päästa kiinni sellaisiin viineihin, joita ei ehkä muuten ehkä raskisi ostaa. Toki viiniä voi ostaa, säilyttää ja myydä suurempiakin eria sijoitusmielessä, mutta aika hankalaksi toiminta käy ja transaktiokustannukset nousevat korkeaksi. Suomalaiselle markkina on erityisen hankala, kun alkoholien maahantuonti ja –vienti suhteellisen tiukasti säännelty alue. Katseet kääntyvät siis arvopaperimuotoiseen viinisijoittamiseen.

Liv-ex markkinapaikka

Liv-ex on elektroninen markkinapaikka viinikauppiaille ja se tarjoaa kaupankäynti- ja hintatietoa sijoittajille. Viiniin sijoittaminen keskittyy huippuviineihin, joita on noin 3000 eri lajia. Liv-ex indeksit 50, 100 ja 500 seuraavat huippuviinien hintakehitystä. Näyttäisi siltä että Liv-ex:n kautta keräilijä voi jopa saada apua viinikellarin hallintaan, ja operatiivisen toiminnan voi alihankkia. Toisaalta ollaan aika kaukana rahasto- tai osakesijoittamisen helppoudesta.

Indeksisijoittaminen esimerkiksi Liv-ex indekseihin olisi kiehtova ajatus. Tällaista rahastoa tai ETF:ää ei kuitenkaan ole olemassa.

Rahastot

Huippuviineihin sijoittavia rahastoja löytyy Suomen ulkopuolelta. Viini sopii mainiosti salkkuun hajautusmielessä osakkeiden, korkopapereiden, kiinteistöjen, raaka-aineiden ja hyödykkeiden rinnalle. Kovin pienen salkun kylkeen viinihajauttaminen ei kuitenkaan sovi, sillä rahastot vaativat varsin korkean minimisijoituksen. Esimerkiksi Vintage Fine Wine –rahasto vaatii 100 000 € sijoituksen. Sijoitusta ei myöskään voi pitää erityisen likvidinä, kun rahastoon voi sijoittaa kuukausittain ja myynti on mahdollista vain kerran kvartaalissa. Rahasto näyttää toimivan Irlannissa ja hallinnon puolella löytyy linkkejä Cayman saarille. Rahaston tuotot näyttävät varsin mallikkailta, 19% vuoden 2010 alusta.

Wine Asset Managers sivuilta löytyy Liv-ex indeksien vertailua muihin sijoituskohteisiin. Tämän rahaston minimisijoitus on 50 000 puntaa. Kolmas rahastoesimerkki, Vinum Fine Wine Fund, on varoittava tapaus viinirahastosijoittamisesta. Vinum mahdollisti sijoittamisen 10 000 punnan minimisijoituksella ja oli näin helpommin piensijoittajalle saavutettavissa. Rahasto jouduttiin sulkemaan huhtikuussa 2010, kun nettoarvolaskelmissa havaittiin virheitä. Jo ennen tätä rahastolla oli ongelmia, kun Templar Vintlers välitti Vinumin rahastoa omilla nimillään eteenpäin vilpillisesti. Tapaus  ei ole ainakaan nosta luottamusta viinisijoittamisen.

Pörssinoteeratut vaihtoehdot?

Australian pörssistä löytyi aiemmin International Wine Investment Fund (ASX), mutta tämäkin rahasto on lopetettu 2009. Kempen Wine Fine Fund, joka oli listattu Amsterdamin pörssiin näyttää myös kadonneen. Niin ikään AWM Fine Wine Fund on lopetettu ja sijoittajat menettivät suurimman osan rahoistaan.

Markkina tarvitsee aikaa kypsyä

Viinisijoittajan mahdollisuudet eivät viime vuosina ole ainakaan ratkaisevasti parantuneet. Suhteellisen korkean tuoton kääntöpuolella on ihan selkeästi myös riski, ei vain viinisijoituksen arvon vaihtelussa vaan myös välittäjän puolella. Jos idea viinistä sijoituskohteena alkoi kiinnostaa, on Pekka Nuikin in vino veritas hyvä suomenkielinen perusopus. Se keskittyy kuitenkin perinteisemmän viinisijoittamisen saloihin, jossa ostaja ottaa osaa myös logistiikkaan. Ne jotka haluavat sijoittaa hiirtä klikkaamalla, tilanne ei ole erityisen helppo. Ehkäpä kannattaa seurata ihan rauhassa mitä vaihtoehtoja markkinoille tulee ja miettiä vaikka viinikaappia tai miksei kellariakin.

Kirjallisuutta:

Nuikki, Pekka (2003). In vino veritas : laatuviinit keräilyn ja sijoittamisen kohteena : Vintage 2003   

Linkkejä:

Liv-ex http://www.liv-ex.com

James Miles, Liv-ex, haastattelu CNBC:llä

http://www.youtube.com/watch?v=Uh-NQ8v-cbU

http://www.cnbc.com/id/15840232?video=1573464617&play=1

Viini on hieman viipyilevä sijoituskohde

http://www.talouselama.fi/sijoittaminen/article156457.ece